Daiwa menaikkan peringkat Hutchmed (00013) menjadi Beli dari Tahan dan menaikkan harga targetnya menjadi HK$28,5 dari HK$20, naik 42,5%.

Pialang tersebut mengatakan Hutchmed mengumumkan pada 3 September 2026 kolaborasi besar dengan GSK untuk HMPL-A830, yakni antibody-drug conjugate anti-tumor investigasional ketiga perusahaan. Dalam kesepakatan tersebut, GSK akan menerima hak untuk mengembangkan dan memasarkan obat tersebut di luar Greater China, dengan nilai transaksi total hingga $1,295 miliar, termasuk pembayaran di muka sebesar $110 juta, menurut ETNet.

Daiwa mengatakan kesepakatan itu datang lebih cepat dari perkiraan dan nilainya lebih besar dari yang diperkirakan, menyebutnya sebagai kejutan positif yang besar. Daiwa menaikkan prakiraan laba bersih 2026-2028 sebesar 25% hingga 37% setelah memperhitungkan pendapatan di muka dan berbasis milestone, serta menambahkan valuasi konservatif sekitar $500 juta untuk pipeline ATTC awal Hutchmed. Risiko penurunan utamanya adalah penjualan yang lebih lemah dari perkiraan atau adanya hambatan dalam pengembangan.