PEMBENTUKAN ULANG BESAR DUNIA

Dunia investasi selalu didasarkan pada satu hukum yang kejam namun sederhana, dan hukum ini menentukan apakah Anda membeli lebih awal ke dalam sebuah aset, atau bahkan mendefinisikan seluruh industri yang sedang dinilai terlalu rendah. Dan setelah Anda memahaminya, serta menemukan seluruh industri yang akan memimpin dalam dekade-dekade mendatang, tidak ada lagi yang bisa diabaikan. Jadi, di dunia saat ini, seluruh dunia sedang bertaruh pada AI, tetapi semua orang tampaknya mengabaikan perubahan terbesar yang sedang kita hadapi: penataan ulang sistem keuangan kita. Sektor keuangan akan mengalami perubahan bentuk seperti yang belum pernah terlihat sebelumnya, dan ini adalah bagian dari revolusi industri kelima. Menurut pendapat saya, revolusi keempat datang bersamaan dengan munculnya media sosial, world wide web seperti yang kita kenal saat ini, dan e-commerce. Revolusi ketiga adalah era dot-com, internet, dan awal ponsel. Revolusi kedua adalah zaman listrik, baja, dan mesin bakar. Dan yang pertama adalah mesin uap, yang memberi kita jalur kereta dan kereta api. Dari revolusi pertama hingga revolusi kelima saat ini, itu kurang lebih 260 tahun, dan dalam setiap revolusi tersebut, teknologi baru mengambil alih teknologi lama; mereka yang mengadopsi teknologi baru itulah yang menjadi pihak yang sukses, sementara mereka yang bersikeras pada cara-cara lama, memberontak, atau menolak langkah baru berakhir di pihak yang kalah.

2. TIGA RAYA (GALACTIC)

Saya bertaruh BESAR pada Tiga Raya: Circle, Coinbase, dan ETH. Circle adalah penerbit stablecoin teregulasi terbesar di dunia. Coinbase adalah kustodian kripto terbesar di dunia dan bursa kripto terbesar di Amerika Serikat. Ethereum adalah jaringan smart-contract dan tokenisasi terbesar di dunia. Fondasi generasi berikutnya kripto dan keuangan sudah ada di sini, tepat di depan semua orang, dan saya bertaruh besar padanya. Alasannya sederhana, dan begitu Anda benar-benar memahami struktur ini, tesisnya menjadi hampir mustahil untuk tidak terlihat jelas. BlackRock memandang dirinya sebagai ayah dari segalanya: setiap aset, setiap pasar, dan setiap kolam modal besar di dunia ini. Sejak peluncuran crypto ETF, ayah dari segalanya ini juga menjadi ayah baru dari kripto. Bukan hanya ayah dari BTC. Ayah dari seluruh sistem kripto. Dan tiga perusahaan serta aset dengan keterkaitan terdalam ke ayah ini persis adalah Tiga Raya: Circle, Coinbase, dan Ethereum. Semua pesanan beli pribadi saya, pesanan jual, perencanaan portofolio, dan ide trading dibagikan eksklusif hanya untuk premium. Setiap kali saya berinvestasi, saya membagikannya secara real-time; setiap kali saya menjual, itu dibagikan secara real-time. Ini eksklusif hanya untuk anggota premium. Pelajari lebih lanjut di: drprofitcrypto.com.

3. MASALAH $BTC :

Masalah dengan BTC begini: jangan salah paham, saya tidak bearish sama sekali terhadap BTC, saya tetap super bullish pada Bitcoin, dan namun pada siklus ini saya memutuskan untuk memiliki rasio 60% ETH, 40% BTC. Dan alasannya ada di laporan ini. Untuk saat ini, BlackRock tidak bisa berbuat banyak dengan Bitcoin selain membungkusnya di dalam ETF dan menjual eksposurnya. Tidak ada bisnis tradisional di balik BTC. Bitcoin tidak punya CEO. Mereka tidak bisa begitu saja menghubungi Bitcoin lalu menuntut perubahan. Bagi seseorang seperti Larry Fink dan Wall Street, itu membuat Bitcoin sebagai aset yang relatif membosankan. Namun BlackRock tetap bertaruh besar di atasnya, dan IBIT menjadi peluncuran ETF tersukses sepanjang masa. Ingat poin ini baik-baik, karena sekarang Anda akan memahami persis bagaimana “masalah” ini diselesaikan, mengapa Bitcoin sangat menarik bagi BlackRock, dan mengapa hasil akhirnya mungkin sesuatu yang tidak disukai sebagian besar orang. Pada 23 Juli, BlackRock, Coinbase, Fidelity, Strategy, dan lima raksasa lainnya meluncurkan Bitcoin Security Consortium, berkomitmen $15 juta selama tiga tahun untuk mendanai perlindungan tahan serangan kuantum bagi Bitcoin. Pada saat yang sama, riset internal Coinbase memperkirakan bahwa antara 20% hingga 50% dari semua BTC yang dipegang dalam format dompet lama berpotensi terekspos pada serangan kuantum di masa depan, sementara BlackRock sudah mencantumkan komputasi kuantum sebagai faktor risiko resmi dalam berkas ETF-nya. Sekarang pikir satu langkah lebih jauh. Upgrade tahan kuantum akan menjadi salah satu perubahan paling kompleks yang pernah dihadapi Bitcoin. Usulan seperti BIP-360 sudah ada, dan jika migrasinya menjadi diperdebatkan, itu bisa berakhir dengan HARD FORK: dua Bitcoin yang berbeda. Itu pernah terjadi pada Bitcoin Cash. Jadi jika Bitcoin terbelah, ETF mengikuti Bitcoin yang mana? BLACKROCK MEMUTUSKAN. Rantai yang diikuti IBIT segera menjadi BITCOIN institusional. Rantai lainnya tidak akan mendapat dukungan BlackRock, tidak ada arus ETF, tidak ada dukungan institusional yang serius, dan bisa tetap terekspos pada serangan kuantum kapan saja. Jadi siapa yang akan memegang “Bitcoin” yang asli—yang tidak dilindungi dan tidak didukung institusi? Tidak ada siapa-siapa. Konsorsium secara resmi mengklaim bahwa mereka tidak akan mengambil peran dalam tata kelola Bitcoin. Tentu saja mereka bilang begitu. Tapi kenyataannya, komunitas Bitcoin itu lambat dan malas, pengembangan Bitcoin Core selalu tipis, dan sekarang sebuah struktur bergaya yayasan yang didukung manajer aset terbesar di dunia sedang mengembangkan Bitcoin yang tahan kuantum. Sementara itu, para penambang tersebar di berbagai benua, terpisah satu sama lain, dengan masing-masing menjalankan bisnis desentralisasinya sendiri dan tidak ada kemitraan atau struktur terkoordinasi yang nyata di antara mereka. Ayah dari semua dolar turun tangan dan mengambil alih pekerjaan itu. Larry Fink melindungi Bitcoin dari komputer kuantum, dan sebagai gantinya, Anda menggunakan Bitcoin-nya. Bitcoin miliknya beroperasi di bawah aturan institusional miliknya. Inilah cara satu aset yang tidak pernah bisa dikendalikan BlackRock secara langsung akhirnya mendapat seorang ayah. Terhubung ke keseluruhan struktur ini adalah Coinbase, yang memegang koin ETF; Circle, yang beroperasi dengan cadangan yang dikelola oleh BlackRock; dan Ethereum, yang membawa infrastruktur tokenisasi. Tiga Raya begitu “galaktik” sehingga hampir tidak ada yang memahami apa yang sedang terjadi. Pembaruan dari Hari Ini: Hari ini kita melihat kebocoran/retas lagi pada dompet Hardware, dan ini akan menjadi hal yang normal di masa depan, dan teknologi baru akan mengalahkan teknologi lama, dan inilah mengapa Bitcoin Algo perlu pembaruan di masa depan.

4. COINBASE: KUSTODIAN DARI BITCOIN MILIK BLACKROCK

Coinbase Custody adalah kustodian utama BlackRock’s IBIT. Baca itu lagi: ETF Bitcoin terbesar di dunia, dengan koin acuan yang secara fisik berada di bawah custody Coinbase. BlackRock memilih Coinbase sejak hari pertama, bukan hanya untuk custody, tetapi juga untuk data penetapan harga spot-market. Ketika Wall Street membeli Bitcoin, Coinbase yang memegangnya. Dan hubungan ini melampaui BlackRock. Mayoritas besar penerbit ETF spot Bitcoin A.S. DAN Ethereum juga memilih Coinbase sebagai kustodiannya, artinya hampir seluruh industri ETF sedang duduk di brankas Coinbase. Dan sekarang kita sampai pada keterkaitan Circle, karena di sinilah strukturnya menjadi SANGAT SANGAT SANGAT indah. Coinbase memiliki kepemilikan saham ekuitas di Circle dan memperoleh bagian dari pendapatan bunga yang dihasilkan oleh cadangan di balik USDC. Coinbase juga menerima 100% dari bunga yang dihasilkan oleh USDC yang disimpan langsung di platform miliknya sendiri. Setiap kali USDC bertumbuh, Coinbase mendapat untung. Setiap kali Circle menang, Coinbase menang. Jangan lihat mereka sebagai kompetitor; mereka bekerja dalam mesin yang sama. Coinbase juga membangun blockchain miliknya sendiri, Base, yang telah menjadi salah satu jaringan Layer 2 terbesar di dunia. Dan di mana Base melakukan settlement? Di Ethereum. Jadi Coinbase secara langsung memberi makan anggota ketiga dari Tiga Raya juga. Satu perusahaan, terhubung ke setiap sisi sistem. Apakah Anda memahami keterkaitan ini? Apakah Anda memahami bagaimana matahari dan bulan bergerak? Semua selaras sempurna, dan begitulah dengan TIGA RAYA! Hari ini, Coinbase diperdagangkan sekitar $155, sekitar 60% di bawah rekor tertinggi sebelumnya $402, sementara pada saat yang sama membangun yang saya sebut everything exchange: saham ter-tokenisasi, opsi melalui akuisisinya atas Deribit, platform opsi kripto terbesar di dunia, penasihat AI yang terdaftar SEC, kartu kredit USDC, dan lisensi MiCA yang memungkinkannya melayani seluruh Uni Eropa. Namun bisnis saham-tertokenisasi adalah bagian yang paling penting, karena di sinilah koneksi antara BlackRock, Ethereum, Circle, dan Coinbase menjadi mustahil untuk diabaikan.

5. ETHEREUM: DUNIA BARU KEUANGAN

Ketika BlackRock meluncurkan BUIDL, reksa dana Treasury tokenisasinya, peluncuran tersebut dilakukan pertama kali di Ethereum. BUIDL telah tumbuh melampaui aset senilai $2,5 miliar dan telah membagikan lebih dari $100 juta dalam bentuk dividen sejak diluncurkan. Larry Fink telah mengatakannya secara terbuka, berulang kali: permainan akhirnya adalah tokenisasi setiap aset. Saham, obligasi, reksa dana, properti. Dan angkanya menunjukkan visi itu nyata: Ethereum menyimpan kira-kira nilai RWA sebesar $16,6 miliar, lebih dari setengah total pasar aset tokenisasi, naik 315% dari tahun ke tahun. BNB Chain berada di $3,6 miliar, Solana di $2,5 miliar. Ethereum menguasai empat setengah kali lipat pesaing terdekatnya, dan jawaban yang perlu Anda ketahui adalah bahwa Larry Fink, CEO BlackRock, memutuskan untuk ETH.

Saya membahas DTCC lebih detail nanti dalam laporan ini, tapi untuk memberi Anda gambaran cepat: DTCC adalah tulang punggung settlement pasar modal Amerika, kustodian untuk lebih dari $114 triliun sekuritas A.S., dan pada 2026 mereka menerima izin SEC untuk men-tokenisasi saham Russell 1000, yang mencakup seluruh S&P 500 dan setiap nama Nasdaq utama, plus ETF indeks besar dan Treasury A.S., dengan BlackRock, Goldman Sachs, dan JPMorgan ikut serta. Platform inti berjalan di Besu, sebuah klien Ethereum, artinya infrastruktur perpipaan Wall Street kini sedang dibangun ulang dengan teknologi dan standar Ethereum. Prosesnya sederhana. Hari ini, ketika Anda membeli saham, broker Anda mengirimkan order, DTCC memperbarui database, dan settlement memakan waktu satu hari. Dalam versi yang ditokenkan, saham itu menjadi sebuah token, transfer terjadi di-chain, dan settlement instan. Dan jalur tersebut berbicara dalam bahasa Ethereum, jadi setiap bank dan kustodian yang terpasang ke sana sedang membangun infrastruktur yang kompatibel dengan Ethereum—baik mereka merencanakannya atau tidak. Sejak EIP-1559 pada 2021, sebagian dari setiap biaya transaksi di Ethereum dibakar. Dimusnahkan selamanya. Upgrade itu dirilis tiga tahun sebelum ETF, sebelum BUIDL, sebelum DTCC. Mekanisme itu dibangun sebelumnya, dan tujuan nyatanya baru kini tiba. Pasar Saham yang ditokenisasi berpindah tangan: rasanya seperti Visa menghancurkan sebagian saham miliknya sendiri setiap kali seseorang menggesek kartu. Tidak ada ekuitas di Bumi yang punya struktur seperti itu, dan ini dapat menyebabkan harga naik dan kenaikan harga yang terus meningkat saja.

Ethereum berkinerja di bawah standar selama siklus sebelumnya karena tidak ada kepastian regulasi mengenai masa depannya. Itulah tepatnya mengapa saya menjauh dari berinvestasi dalam jumlah besar ke $ETH selama siklus sebelumnya dan lebih fokus pada BTC. Ingat XRP. XRP hampir tidak melakukan apa pun selama bull market 2021 karena gugatan SEC yang menggantung. Begitu kabut hukum itu mulai hilang, saya berinvestasi kuat di XRP, menjadikannya investasi terbesar kedua saya setelah BTC pada siklus terakhir, dan saya membahasnya di publik serta membuat banyak laporan mengapa saya membeli XRP saat itu pada $0,30; ia menjadi salah satu aset dengan performa terbaik selama siklus 2024 dan 2025. Saya tidak mengharapkan hal yang secara fundamental berbeda untuk Ethereum. Saat ini ETH berada di sekitar $1.880 sementara sekitar 57% dari seluruh pasar aset dunia nyata yang ditokenkan berjalan di atas jalurnya. Ketika kepastian datang, re-pricing pun terjadi, dan nilai wajar selalu menemukan sahabat terbaiknya.

6. CIRCLE: KETERKAITAN TERDALAM DARI TIGA RAYA

Circle mungkin punya keterkaitan terdalam dari ketiganya, dan hampir tidak ada yang membahasnya, mungkin karena orang masih melihatnya sebagai “sekadar perusahaan stablecoin.” Tapi siapa yang mengelola cadangan di balik USDC? BLACKROCK. Circle Reserve Fund adalah reksa dana pasar uang pemerintah yang terdaftar SEC dan dikelola oleh BlackRock serta disimpan (custodied) oleh BNY Mellon, The Bank of New York. Lebih dari 80% dari setiap dolar yang menjadi backing USDC berada di dalam dana yang dikelola oleh BlackRock. BlackRock juga sudah menjadi investor di Circle sejak tahun 2022, jauh sebelum arus utama mulai membicarakan saham stablecoin. Saham yang indah ini adalah perusahaan di balik USDC, induk dari semua stablecoin teregulasi di masa depan, dan SATU-SATUNYA stablecoin dolar teregulasi MiCA besar di Eropa. Di Amerika Serikat, GENIUS Act memaksa setiap penerbit masuk ke kerangka kerja teregulasi, dan Tether sudah mulai merasakan tekanannya. Untuk pertama kalinya sejak 2022, jumlah USDT yang beredar menurun, turun $3 miliar pada Q1 2026. Di Q2, suplai berhenti turun, tapi kisah sebenarnya ada di tempat lain. USDC mencapai rekor tertinggi 12,5% dari seluruh volume perdagangan kripto selama Q2, dan pada paruh pertama 2026, kira-kira 70% dari seluruh volume stablecoin riil bergerak melalui USDC, dibanding hanya sekitar 25% melalui USDT. Hanya pada bulan Juni, $1,21 triliun mengalir lewat USDC, dibanding hanya $576 miliar lewat USDT. Dan masa depan keuangan milik dolar yang bergerak. Setiap dolar yang keluar dari stablecoin yang tidak teregulasi punya satu tujuan yang sangat jelas: USDC. Dan siapa yang diuntungkan? CIRCLE.

Namun USDC bahkan belum menjadi keseluruhan ceritanya, karena Circle juga mengoperasikan USYC: TOKENISED TREASURY BILLS yang dirancang untuk institusi. Alih-alih membiarkan dolar menganggur di-chain atau di dalam rekening bank yang TIDAK berbuat apa-apa, institusi dapat memindahkan modal tersebut ke USYC, tempat ia diinvestasikan pada Treasury A.S. jangka pendek sambil tetap tersedia di-chain. Saya telah memantau suplai USYC selama berbulan-bulan. Suplainya tumbuh dari sekitar $350 juta menjadi $400 juta pada Oktober 2025, lalu menjadi sekitar $3 Miliar hari ini. Bahkan sudah menyalip reksa dana BUIDL milik BlackRock sendiri untuk menjadi PRODUK Treasury tokenisasi TERBESAR di dunia, dan Binance sekarang menerimanya sebagai jaminan institusional. Dan inilah ironi yang indah: GENIUS Act mencegah penerbit stablecoin membayar imbal hasil secara langsung pada stablecoin itu sendiri. Jadi bisnis imbal hasil pindah ke mana? Ke USYC. Dan Circle memiliki DUA sisi dari transaksi tersebut. USDC menjadi dolar digital teregulasi yang digunakan untuk pembayaran dan settlement, sementara USYC menjadi produk Treasury yang ditokenkan untuk imbal hasil dan jaminan institusional. Saya punya kesabaran, lebih dari cukup sabar. Saya selalu ingin memiliki saham ini, dan akhirnya saya membelinya sekitar $62, jauh di bawah harga $83 saat pertama kali dibuka pada hari pencatatannya, dan hampir 70% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa $197,90. Entry yang luar biasa. Dari $62 hari ini, saya memperkirakan minimal $500 pada tahun 2030. Ini pendapat pribadi saya dan bukan nasihat keuangan.

7. TOKENISASI DARI SEGALANYA DAN REVOLUSI DTCC

Seluruh dunia bergerak menuju tokenisasi. Coinbase telah mengumumkan saham A.S. yang ditokenkan, didukung 1:1 oleh saham sungguhan, dengan dividen yang didistribusikan otomatis di-chain. Pada saat yang sama, Kraken dan Robinhood berlomba masuk ke pasar yang sama. Pasar saham Jepang datang melalui SBI menggunakan jalur Ondo, yang berjalan di Ethereum. Nasdaq sedang menyiapkan kerangka kerja sekuritas yang ditokenkan miliknya sendiri. Tidak ada satu pun dari perusahaan atau perkembangan ini yang berdiri sendiri. Semuanya terhubung. Larry Fink sudah mengatakannya sendiri: mimpinya adalah tokenisasi segalanya, dan itu dimulai dari saham. Dan catat kata-kata saya: platform seperti Hyperliquid dan infrastruktur pure DEX pada akhirnya akan menghadapi larangan jika mereka tidak menerapkan KYC yang benar. Tidak ada akhir permainan yang sepenuhnya terdesentralisasi. Keluarkan fantasi itu dari kepala Anda. Elit tidak akan pernah mengizinkan Anda mengendalikan sistem keuangan terdesentralisasi yang benar-benar independen dan anonim. Jika Anda benar-benar percaya pada desentralisasi, pegang Emas. Emas adalah aset terdesentralisasi paling tua yang pernah ada. Tidak ada nasihat keuangan. Ini hanya jawaban paling logis yang bisa saya berikan untuk para penyintas DeFi. Lagi: tidak akan ada sistem keuangan yang benar-benar sepenuhnya terdesentralisasi. Anda akan menyaksikan DeFi berubah menjadi infrastruktur keuangan berbasis KYC.

Dan jika Anda memerlukan bukti akhir bahwa pergeseran ini sudah terjadi, lihat DTCC, Depository Trust & Clearing Corporation. DTCC adalah jantung berdenyut sistem keuangan AS. Hampir setiap saham Amerika yang pernah Anda dengar ada di tangan mereka, dan mereka memproses transaksi senilai kuadriliunan dolar. Pada 2026, mereka meluncurkan Tokenization Service yang mengubah saham menjadi token di blockchain. Saat DTCC mengubah sebuah saham menjadi token, transfer dan settlement sesungguhnya tidak lagi terjadi di dalam sistem milik DTCC sendiri. Itu terjadi di LUAR, di BlockChain, dan dalam kasus ini pada Besu yang didukung ETH. Apakah Anda melihat keterkaitannya, teman-teman? Apakah Anda paham apa yang terjadi ketika triliunan saham dan Treasury yang ditokenkan mulai bergerak di-chain, setiap saat, dengan settlement instan—seseorang harus menyediakan jalurnya, jembatannya, dan uangnya. Ethereum menyediakan jalur. Ia adalah settlement layer tempat infrastruktur baru ini berjalan. Coinbase menyediakan jembatan. Ia adalah kustodian teregulasi yang menghubungkan modal dunia lama ke sistem digital baru. Circle menyediakan uang. Untuk menyelesaikan perdagangan tokenisasi dalam skala besar secara global, Anda butuh dolar digital yang sangat likuid dan sepenuhnya patuh. Itu USDC. Teman-teman, dunia keuangan baru ada tepat di depan kita; rebutlah dengan cepat, saya menginvestasikan uang saya langsung ke pergeseran ini, saya percaya pada MASA DEPAN ini, dan saya tidak percaya pada masa depan uang yang bebas kehendak. Saya tidak percaya pada privacy coin atau keuangan terdesentralisasi. Saya percaya pada pasar yang patuh, teregulasi, dan digerakkan institusi. Taruhan saya ada di sisi lain, dan banyak orang di dunia Crypto tidak akan menyukai komentar saya sekarang.

8. ACT #CLARITYACT:

CLARITY Act akan sangat positif bagi industri kripto, tetapi saya yakin ini akan LEBIH positif untuk ETH, Circle, dan Coinbase dibanding untuk BTC. Bitcoin sudah secara luas diperlakukan sebagai komoditas. Undang-undang ini menjawab pertanyaan yang paling penting untuk tiga yang lain: token mana yang merupakan sekuritas dan mana yang komoditas, apakah bursa berada di bawah SEC atau CFTC, aturan keterbukaan apa yang berlaku untuk penerbit, bagaimana stablecoin dan produk berbasis yield diperlakukan, bagaimana protokol DeFi akan diatur, serta bagaimana safe harbor untuk kebangkrutan bagi transaksi digital-komoditas akan berjalan. Statusnya jelas: Undang-undang ini lolos di House pada Juli 2025 dengan dukungan bipartisan besar, 294 suara berbanding 134, disetujui oleh Senate Banking Committee dengan 15 suara berbanding 9 pada Mei, dan sekarang membutuhkan pemungutan suara di sidang Senat sebelum 10 Agustus, ketika Senat berangkat untuk masa kerja di daerah bagian. Jika tidak, kita menunggu hingga September. Tapi apa pun caranya, ini akan datang. Semua pesanan beli pribadi saya, pesanan jual, perencanaan portofolio, dan ide trading dibagikan eksklusif hanya untuk premium. Setiap kali saya berinvestasi, saya membagikannya secara real-time; setiap kali saya menjual, itu dibagikan secara real-time. Ini eksklusif hanya untuk anggota premium. Pelajari lebih lanjut di: drprofitcrypto.com.