I. Pertama, bahas kondisi pasar
Saat ini BTC sedang berfluktuasi di kisaran 77.000-77.500, dengan rebound kecil sekitar 0,1% dalam 24 jam. ETH juga berkonsolidasi di sekitar 2.410.
Dalam sepekan terakhir, BTC turun dari atas 81.000 ke sekitar 76.800, menyelesaikan koreksi lebih dari 5.000 poin. Namun ada detail yang patut diperhatikan: setelah turun ke 77.000, tampilan pasar stabil, tidak terus menghantam ke bawah.
Ada begitu banyak faktor bearish, tapi tidak terus jatuh—ini adalah sinyal “seharusnya turun tapi tidak turun”.
II. Dari sisi makro: tiga “gunung besar” sekaligus menekan
Gunung pertama: harga minyak menembus 90 dolar
Harga minyak Brent kembali ke atas 90 dolar per barel, dipengaruhi oleh eskalasi berkelanjutan konflik AS-Iran. Komponen harga dari indeks manufaktur ISM tetap berada di level tinggi 71,1 untuk bulan kedua berturut-turut; responden secara umum melaporkan bahwa harga komoditas seperti bahan bakar dan produk minyak sedang mengalami kenaikan.
Rantai transmisi: konflik geopolitik → harga minyak melonjak → ekspektasi inflasi menghangat → ekspektasi kenaikan suku bunga menguat.
Pilar kedua: probabilitas kenaikan suku bunga di September melonjak ke 68%
Data terbaru CME FedWatch menunjukkan probabilitas The Fed menaikkan suku bunga 25 basis poin pada September telah naik menjadi 68%. Seorang setengah bulan lalu, pasar masih membahas “penurunan suku bunga”, sekarang kenaikan suku bunga sudah mendekati “kepastian”.
Powell di Jackson Hole menjelaskan dengan sangat jelas: dalam enam bulan terakhir, tingkat inflasi PCE tahunan mencapai 4,1%, sementara dalam satu tahun terakhir 3,7%, masih jauh dari target 2%. Ia menekankan bahwa kita harus yakin inflasi yang mendasari sedang bergerak menuju target secara jelas dan cukup cepat, jika tidak, “kami masih punya pekerjaan yang harus dilakukan”.
Pilar ketiga: pasar kerja “lemah tapi tidak runtuh”
Data kekosongan lowongan kerja JOLTS Juli menunjukkan aktivitas rekrutmen yang lesu, dan indeks pekerjaan ISM juga menurun. Munculnya 7,3 juta lowongan tambahan dan harga minyak 90 dolar pada waktu yang sama membuat pasar menghadapi kombinasi yang kontradiktif: “inflasi tinggi, lapangan kerja lemah”. Akibatnya, jalur kebijakan moneter menjadi sangat kompleks.
III. Pada bulan Agustus naik 25%, tetapi September adalah bulan yang paling menyiksa.
Bitcoin di Agustus naik kumulatif sekitar 25%, mencatat imbal hasil positif pertama untuk bulan Agustus sejak 2021, dengan performa hanya kalah dari 65,6% di 2017 dan 30,7% di 2013.
Namun berdasarkan data pelacakan jangka panjang CoinGlass, September sejak dulu termasuk salah satu bulan dengan performa Bitcoin yang paling lemah; imbal hasil rata-rata historis berada di kisaran -3% hingga -4%, dan rata-rata penurunan sejak 2014 sekitar 2,2%.
Yang lebih penting adalah pembalikan ekspektasi makro. Pergerakan pasar di Agustus dibangun di atas logika “Kementerian Keuangan melakukan buyback obligasi pemerintah → likuiditas membaik → trading kredit dolar”. Namun setelah masuk September, logika ini sedang dibalik oleh ekspektasi kenaikan suku bunga.
IV. Minggu ini hingga pertengahan September, beberapa titik berikut perlu dicermati.
V. Gagasan operasi bacaan malam
Jangan mengejar kenaikan atau panik di sekitar 77.000: posisi ini mengerucut volumenya dan stabil, menunjukkan ada penyangga/penerimaannya.
Tunggu sampai data Nonfarm Payroll dirilis baru bergerak: sebelum data keluar, jangan menambah leverage, jangan membebani posisi besar.
Perhatikan garis pertahanan 73.000–75.000: ini adalah batas bawah kubu bullish; jika dijaga, struktur tidak rusak.
83.000 adalah titik pemisah bullish vs bearish: hanya jika mampu berdiri dengan volume yang meningkat, barulah benar-benar berbalik menguat.
Kalimat terakhir bacaan malam: ekspektasi makro yang cenderung hawkish adalah fakta, tapi BTC di level 77.000 “harusnya turun tapi tidak turun” juga adalah fakta. Sebelum FOMC September, arah belum sepenuhnya jelas; mengontrol posisi dan bersabar lebih penting daripada bertaruh secara buta.
Data Nonfarm Payroll Jumat ini, bacaan malam terus memantau; sinyal kunci dikirim ke grup secepat mungkin. 🚀
Klik “ikuti”, masuk ke grup untuk komunikasi
Catatan: Artikel ini hanya membagikan pemikiran psikologi dan strategi trading, bukan merupakan nasihat investasi apa pun. Pasar memiliki risiko, masuklah dengan hati-hati. Jika ingin belajar bersama Bacaan Malam, silakan datang dan cari saya!
#BTC走势分析 #ETH #美国10年期美债收益率触及2023年11月来最高