Jika sekarang harus bertaruh pada arah yang mungkin menjadi penerus chip AI pada putaran berikutnya, saya justru tidak akan lagi mengejar GPU. Saya akan mengincar satu sektor yang belum benar-benar dipahami banyak orang: AI grid listrik + peralatan kelistrikan.
Di antara itu, yang paling saya perhatikan adalah $ETN.US N Eaton.
Mengapa?
Dalam dua tahun terakhir, masalah yang paling diperhatikan industri AI adalah: apakah GPU cukup?
Tapi karena pusat data terus dibangun, masalahnya perlahan bergeser ke hal lain—apakah listrik cukup?
Microsoft, Meta, Google, Amazon bisa terus menggelontorkan dana untuk membangun pusat data, dan NVIDIA juga bisa terus menjual lebih banyak GPU. Namun pada akhirnya, semua server harus berhadapan dengan satu masalah nyata: listrik berasal dari mana, dan bagaimana menyalurkannya dengan stabil? Inilah posisi Eaton.
Transformator, peralatan distribusi, perangkat sakelar, UPS, manajemen daya… mulai dari menyalurkan listrik dari jaringan listrik ke pusat data, lalu didistribusikan ke rak server—di sepanjang jalur itu ada banyak perangkat yang tak bisa dihindari. Jadi saya melihat ETN bukan hanya karena ceritanya “AI kekurangan listrik”, tetapi karena ketika belanja modal (capex) AI benar-benar mulai terealisasi, infrastruktur kelistrikan juga harus ikut meluas.
Jika membedah kiprah pasar AI beberapa tahun ini, kira-kira begini:
Putaran pertama: $NVDA, $AVGO—komputasi
Putaran kedua: $MU, $SK Hynix, $SNDK—penyimpanan
Putaran ketiga: $LITE, $COHR, $ANET—komunikasi optik dan jaringan
Untuk putaran berikutnya, saya lebih ingin melihat sektor listrik.
Saat ini urutan perhatian saya adalah: ETN > PWR > GEV
ETN cenderung ke peralatan kelistrikan, PWR lebih condong ke pembangunan jaringan listrik, sementara GEV mencakup pembangkit dan infrastruktur jaringan listrik.
Tentu, logika yang bagus tidak otomatis berarti harga saham pasti naik. Yang paling saya pedulikan adalah: apakah permintaan terus terwujud, apakah pesanan terus bertumbuh, dan apakah valuasi kembali ke kisaran yang masuk akal.
Ketika AI benar-benar meluas ke tahap berikutnya, pasar belum tentu lagi mengejar chip berikutnya. Kadang, peluang yang sesungguhnya justru tersembunyi di sebuah transformator yang tampak biasa saja. @K线猎人-
Di antara itu, yang paling saya perhatikan adalah $ETN.US N Eaton.
Mengapa?
Dalam dua tahun terakhir, masalah yang paling diperhatikan industri AI adalah: apakah GPU cukup?
Tapi karena pusat data terus dibangun, masalahnya perlahan bergeser ke hal lain—apakah listrik cukup?
Microsoft, Meta, Google, Amazon bisa terus menggelontorkan dana untuk membangun pusat data, dan NVIDIA juga bisa terus menjual lebih banyak GPU. Namun pada akhirnya, semua server harus berhadapan dengan satu masalah nyata: listrik berasal dari mana, dan bagaimana menyalurkannya dengan stabil? Inilah posisi Eaton.
Transformator, peralatan distribusi, perangkat sakelar, UPS, manajemen daya… mulai dari menyalurkan listrik dari jaringan listrik ke pusat data, lalu didistribusikan ke rak server—di sepanjang jalur itu ada banyak perangkat yang tak bisa dihindari. Jadi saya melihat ETN bukan hanya karena ceritanya “AI kekurangan listrik”, tetapi karena ketika belanja modal (capex) AI benar-benar mulai terealisasi, infrastruktur kelistrikan juga harus ikut meluas.
Jika membedah kiprah pasar AI beberapa tahun ini, kira-kira begini:
Putaran pertama: $NVDA, $AVGO—komputasi
Putaran kedua: $MU, $SK Hynix, $SNDK—penyimpanan
Putaran ketiga: $LITE, $COHR, $ANET—komunikasi optik dan jaringan
Untuk putaran berikutnya, saya lebih ingin melihat sektor listrik.
Saat ini urutan perhatian saya adalah: ETN > PWR > GEV
ETN cenderung ke peralatan kelistrikan, PWR lebih condong ke pembangunan jaringan listrik, sementara GEV mencakup pembangkit dan infrastruktur jaringan listrik.
Tentu, logika yang bagus tidak otomatis berarti harga saham pasti naik. Yang paling saya pedulikan adalah: apakah permintaan terus terwujud, apakah pesanan terus bertumbuh, dan apakah valuasi kembali ke kisaran yang masuk akal.
Ketika AI benar-benar meluas ke tahap berikutnya, pasar belum tentu lagi mengejar chip berikutnya. Kadang, peluang yang sesungguhnya justru tersembunyi di sebuah transformator yang tampak biasa saja. @K线猎人-
