Laporan keuangan yang benar-benar patut dinantikan malam ini— Broadcom (AVGO) kuartal 3 tahun fiskal 2026.
Berdasarkan data yang baru dirilis, pendapatan Broadcom kuartal 3 sekitar 29,59 miliar dolar AS, tumbuh 86% secara tahunan. EPS yang disesuaikan mencapai 3,32 dolar AS, tumbuh 96% secara tahunan.
Hanya dari dua angka ini saja sudah sangat mengagumkan, tapi menurut saya yang benar-benar patut diperhatikan bukan “pertumbuhan 86%”, melainkan fakta bahwa Broadcom sedang menempati posisi yang semakin penting dalam infrastruktur AI.
① Pendapatan 296 miliar dolar AS, pada dasarnya memenuhi panduan sebelumnya
Pada kuartal sebelumnya, Broadcom memberikan panduan pendapatan Q3 sekitar 29,4 miliar dolar AS, tumbuh 84% secara tahunan. Saat itu perusahaan juga sudah memberi tahu pasar lebih awal: pertumbuhan akan terus dipercepat!
Pada akhirnya sekitar 29,6 miliar dolar AS, yang menunjukkan bahwa permintaan infrastruktur AI masih sangat kuat.
② Chip AI—itulah kisah terpenting Broadcom saat ini
Pendapatan semikonduktor AI Broadcom pada kuartal sebelumnya sudah mencapai 10,8 miliar dolar AS, naik 143% year over year. Saat itu manajemen memperkirakan pendapatan semikonduktor AI pada Q3 akan mencapai sekitar 16 miliar dolar AS. Pertumbuhan year over year lebih dari 200%.
Kenapa Broadcom makin penting?
Karena kemampuan komputasi AI tidak hanya ada di GPU.
NVIDIA bertanggung jawab atas GPU serbaguna, sedangkan Broadcom sedang menggarap dua pasar besar lainnya:
Akselerator AI khusus (ASIC) + jaringan AI
Bagi hyperscaler, keinginan untuk menurunkan biaya pelatihan dan inferensi AI membuat pentingnya chip buatan sendiri akan semakin tinggi, dan justru Broadcom adalah pemain penting dalam rantai industri ini.
③Ada satu lagi VMwares yang tidak boleh diabaikan
Banyak orang sekarang hanya melihat AVGO dari sisi chip AI, padahal Broadcom juga memiliki bisnis perangkat lunak infrastruktur yang sangat besar.
Baru-baru ini perusahaan juga terus merilis produk AI perusahaan seperti VMware, Private AI Cloud, dan VMware AI Factory. Dengan kata lain, Broadcom sekarang membangun di dua sisi: menjual infrastruktur AI di bagian bawah, dan mengonsumsi perangkat lunak AI perusahaan di bagian atas.
Ini juga menurut saya bagian yang membuat logika jangka panjang AVGO cukup unik.
④ Kenapa laporan keuangan sebaik ini, tapi malah turun menjelang setelah bel?
AVGO sempat turun sekitar 5% setelah bel penutupan, lalu langsung ditarik kembali. Ini justru menunjukkan bahwa tuntutan pasar terhadap pemimpin AI sekarang sudah sangat tinggi.
Jadi untuk laporan keuangan ini, saya tidak akan memahaminya sesederhana itu:
“Laporan keuangan bagus = saham pasti naik”.
Yang benar-benar layak disimpan adalah rantai industri AI ini:
NVDA: GPU
AVGO: ASIC+Jaringan AI
DELL: server AI
Pusat data: listrik + penyimpanan energi + pendinginan
Jadi belanja modal untuk AI saat ini belum terlihat mereda secara jelas.
Laporan keuangan Broadcom ini lebih seperti sedang memberi tahu pasar: kue infrastruktur AI masih terus membesar.
