Laporan malam 1 September | BTC berayun di 78 ribu, ETF memulihkan dana 217 juta dolar dalam sehari, dan lagi-lagi AS-Iran terlibat pertempuran, harga minyak melonjak 3,5%

Pertama, saya sampaikan penilaian probabilitas: saya merasa peluang penurunan sedikit lebih besar. Probabilitas kenaikan suku bunga September sudah 65%; tongkat besar Wosh masih menggantung di atas kepala. Posisi 78.000 tidak mudah dipertahankan.

Harga BTC saat ini di kisaran 78.000-78.800. Pada awal sesi Asia hari ini sempat naik ke 79.200, tetapi tidak bertahan, lalu kembali turun ke sekitar 77.900 menjelang penutupan; dalam 24 jam pergerakan relatif datar, turun tipis 0,2%-0,7%. ETH di sekitar 2.470-2.480, naik sekitar 1,4%. SOL di sekitar 105.

Mulai dari level terendah 76.800 yang dihasilkan dari pidato Wosh pada 29 Agustus, pantulan selama tiga hari mencapai sekitar 2.000 dolar, tapi saat ini terjebak di kisaran 78.000-79.000—tidak bisa naik dan juga tidak turun.

Variabel inti hari ini: ① Probabilitas kenaikan suku bunga CME September naik hingga 65,4% ② Konflik AS-Iran kembali meningkat, harga minyak melonjak 3,5% ③ ETF kembali masuk, 217 juta dolar

Kenapa saya merasa peluang penurunan lebih besar? Ada tiga alasan:

Pertama, probabilitas kenaikan suku bunga September sudah mencapai 65,4%; sikap hawkish Wosh belum habis dicerna.

Data terbaru “Fed Watch” menunjukkan bahwa probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September hanya 34,6%, sedangkan probabilitas akumulasi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin mencapai 65,4%. Hingga Oktober, probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah turun lebih lanjut menjadi 25,4%, sementara probabilitas akumulasi kenaikan suku bunga 50 basis poin juga mencapai 17,4%.

Setelah pidato Wosh Jackson Hole, probabilitas kenaikan suku bunga September langsung berlipat dari 35% menjadi 65%+. Barclays sudah mengubah prediksi: kenaikan masing-masing sekali pada September dan Desember. Kepala Global Strategist untuk Asset Management JPMorgan menilai pasar mungkin memasang taruhan berlebihan, tetapi “mungkin berlebihan” dan “pasti berlebihan” itu dua hal yang berbeda. Sebelum rapat 16 September, pedang ini akan terus menggantung.

Kedua, AS-Iran lagi-lagi bertempur, harga minyak melonjak 3,5%.

Pada 31 Agustus, militer AS dan Iran kembali saling melancarkan serangan. Jalur pengangkutan minyak global paling penting, Selat Hormuz, kembali dimasukkan ke dalam premi risiko. Brent sempat naik 3,5% menjadi 91,54 dolar per barel, WTI naik 3,7% menjadi 86,49 dolar per barel. Pada 31 Agustus, kontrak utama minyak AS (WTI) ditutup naik 3,49% di 86,31 dolar per barel, sedangkan kontrak utama minyak Brent (Brent) naik 2,92% menjadi 90,67 dolar per barel.

Premi risiko geopolitik kembali muncul. Harga minyak naik → ekspektasi inflasi menguat → ekspektasi kenaikan suku bunga menguat → aset berisiko tertekan—rantai ini kembali lagi.

Ketiga, BTC terkurung di kisaran 78.000-79.000; begitu naik langsung dihantam.

Pagi ini sempat naik ke 79.200, lalu kembali ke 77.900 di akhir sesi. Kisaran 78.000-79.000 adalah area pertukaran keras antara buyer dan seller. RSI sudah muncul tanda overbought. Resistance jangka pendek di atas 79.000-79.500, sedangkan zona support berada di bawah 77.000-77.500. Selama arah belum keluar, mengejar harga tinggi berisiko lebih besar daripada imbal hasil.

Bagian 1: kalender berita makro

1. The Fed: probabilitas kenaikan suku bunga pada September naik menjadi 65,4%

Data CME “Fed Watch” menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga 25bp pada bulan September sebesar 65,4%, sedangkan probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah 34,6%. Untuk Oktober, probabilitas mempertahankan suku bunga tidak berubah 25,4%, dan probabilitas akumulasi kenaikan suku bunga 50bp 17,4%.

Dampak pidato hawkish dari Washington Jackson Hole masih terus menyebar. Barclays sepenuhnya membatalkan proyeksi sebelumnya “mempertahankan suku bunga tidak berubah sepanjang tahun”, dan mengubahnya menjadi kenaikan suku bunga masing-masing 25bp pada September dan Desember. Pasar kini sedang melakukan penetapan ulang jalur kenaikan suku bunga sepanjang tahun.

2. Geopolitik: AS-Iran kembali baku tembak, harga minyak melonjak 3,5%

Militer AS dan Iran kembali saling melancarkan serangan. Selat Hormuz kembali dimasukkan ke dalam premi risiko. Brent sempat naik 3,5% hingga 91,54 dolar per barel, WTI naik 3,7% hingga 86,49 dolar per barel. Pada 31 Agustus, minyak AS kontrak utama ditutup naik 3,49% di 86,31 dolar per barel.

Sebelumnya pasar pernah mematok “perjanjian selat akan segera tercapai, minyak menembus turun di bawah 80”, tetapi perjanjian tidak ditandatangani; premi risiko geopolitik kembali masuk ke harga.

3. Pasar tradisional: Dow turun 0,7%, raksasa penyimpanan sempat bergerak tak terduga di akhir sesi

Saham AS melemah pada Senin. Dow turun 0,7% menjadi 53.185,9 poin. Konflik AS-Iran meningkat lagi ditambah ekspektasi kenaikan suku bunga yang memanas—dua tekanan sekaligus menekan risk appetite.

Pergerakan institusi & arus dana

① ETF memulihkan dana 217 juta dolar dalam sehari, kontribusi BlackRock 95%

Pada Senin, ETF spot Bitcoin AS mengalami arus masuk bersih sebesar 216,7 juta dolar, membalikkan arus keluar 201,8 juta dolar pada Jumat pekan lalu. Dari jumlah tersebut, sekitar 95% berasal dari BlackRock IBIT, yang berkontribusi lebih dari 200 juta dolar dalam satu hari.

② ETF ETH masuk bersih selama 11 hari berturut-turut, akumulasi 1,6 miliar dolar

ETF spot Ethereum mengalami arus masuk bersih sebesar 87,7 juta dolar, berturut-turut selama 11 hari perdagangan dengan pertumbuhan positif, total mengumpulkan dana 1,6 miliar dolar. ETF XRP dan Solana juga melanjutkan tren arus masuk positif.

③ Paus menambah kepemilikan 73.300 BTC selama 60 hari, rekor tertinggi sejak April

Data CryptoQuant menunjukkan bahwa kelompok pemegang BTC 100 hingga 1.000 koin telah menambah kepemilikan secara akumulatif 73.300 BTC dalam 60 hari terakhir, yang merupakan level tertinggi sejak 21 April. Kelompok paus dengan kepemilikan di atas 10.000 BTC mempertahankan pertumbuhan positif sebesar 43.300 BTC, sangat berbeda dengan periode 4-5 bulan sebelumnya ketika kelompok tersebut turun hingga sekitar -40.000 BTC. Uang besar sedang mengumpulkan, trader ritel sedang cut loss. Divergensi seperti ini mungkin menekan harga dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka menengah merupakan sinyal struktur bottom.

④ Strategy menambah kepemilikan senilai 370 juta dolar, membeli 4.603 BTC

Strategy menggelontorkan 369,7 juta dolar untuk menambah kepemilikan 4.603 BTC, sehingga total kepemilikan menembus 845 ribu koin. Pembeli gaya MicroStrategy yang berorientasi perpetual masih terus membeli.

Arah tren panas

① Probabilitas kenaikan suku bunga CME September naik menjadi 65,4%, efek Wosh terus menyebar

CME menunjukkan bahwa probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September telah naik menjadi 65,4%. Kepala Strategi untuk manajemen aset di JPMorgan berpendapat bahwa pasar mungkin memasang taruhan terlalu berlebihan—tetapi “terlalu berlebihan” bisa berarti juga “pas sekali”. Sebelum rapat kebijakan moneter 16 September, ketidakpastian makro akan terus menekan aset berisiko.

② AS-Iran kembali baku tembak, premi risiko di Selat Hormuz kembali muncul

Militer AS dan Iran kembali saling melancarkan serangan. Harga minyak melonjak 3,5%. Ekspektasi sebelumnya bahwa “perjanjian selat akan segera tercapai” terbantahkan; premi risiko geopolitik kembali masuk ke harga.

Bagian 2: teknikal

BTC: Sentimen pasar perlahan pulih dari kepanikan setelah aksi jual ala Wosh, tetapi peluang kenaikan suku bunga September sebesar 65% masih menekan di atas kepala. Pada level 4 jam, harga berosilasi dalam kisaran 78.000-79.000; setelah sempat menyentuh 79.200 di sesi pagi, kemudian turun lagi, dan menjelang akhir hari berada di sekitar 77.900. RSI menunjukkan tanda kondisi overbought, sehingga ada tekanan koreksi jangka pendek. Area di atas 79.000-79.500 adalah rintangan pertama—ketika pagi tadi menembus ke atas, langsung dihantam. Baru jika tembus dan bertahan di 79.500, barulah terbuka peluang ke 80.000-81.000. Di bawah, 77.000-77.500 adalah support pertama; bila jebol, bisa menuju 76.000 bahkan 75.500. Struktur besar masih cenderung sideway: dengan peluang kenaikan suku bunga September 65% menekan, arah tidak bisa naik juga tidak bisa turun.

ETH: mengikuti BTC, sekitar 2.470-2.480, naik kira-kira 1,4%. 【Area resistance di atas 2.550-2.600, support di bawah 2.400-2.450.】

SOL: rebound sejalan, sekitar 105. 【Di atas 110-115 adalah resistance, di bawah 100-103 adalah support.】

Pratinjau hari ini

Kesimpulan utama: saya merasa peluang penurunan sedikit lebih besar. Probabilitas kenaikan suku bunga September sudah mencapai 65%, AS-Iran lagi bertempur sehingga harga minyak melonjak 3,5%. BTC hari ini menembus 79.000 namun langsung dihantam—tiga tekanan berat ini membuatnya sulit tembus dalam waktu dekat.

Tiga skenario:

Skenario satu (probabilitas terbesar, sekitar 45%): BTC terus berosilasi di antara 77.000-79.000. Ekspektasi kenaikan suku bunga menekan ruang kenaikan, namun arus masuk ETF dan penambahan paus menopang; penurunan tidak terlalu dalam.

Skenario dua (probabilitas sekitar 30%): Konflik AS-Iran terus meningkat atau harga minyak terus melonjak; dengan ekspektasi kenaikan suku bunga yang juga memanas, BTC menembus turun di bawah 77.000 lalu menuju 76.000 bahkan 75.500.

Skenario tiga (probabilitas sekitar 25%): The Fed tiba-tiba melepaskan sinyal dovish atau ketegangan geopolitik mereda secara tak terduga, BTC menembus 79.500 menuju 80.000-81.000.

Variabel inti: bagaimana ekspektasi makro berubah sebelum rapat The Fed 16 September, dan apakah konflik AS-Iran terus meningkat.

Ide trading (hanya untuk hiburan, bukan saran investasi)

Ide saya: tunggu di sekitar 78.000, jangan kejar harga tinggi.

Probabilitas kenaikan suku bunga September 65%; saat 79.000 naik langsung dihantam, RSI overbought—sekarang mengejar long tidak lagi menarik dari sisi risk-reward.

Ide sell short (cenderung sisi kanan) : BTC memantul ke 79.000-79.500 dengan volume yang jelas mengecil, tidak bisa naik, lalu coba sell short tipis. Stop loss 80.000. Target 77.500-77.000.

Ide buy (cenderung sisi kiri, risiko tinggi) : BTC turun kembali ke 76.500-77.000 namun tidak tembus dan muncul sinyal stabilisasi dengan volume meningkat, coba buy tipis. Stop loss 75.500. Target 78.500-79.000.

Peringatan risiko: Probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September sebesar 65% menekan di atas kepala, dan sebelum 16 September ketidakpastian makro sangat tinggi. Konflik AS-Iran bisa kapan saja meningkat atau mereda. Arus masuk ETF dan akumulasi oleh paus menopang, tetapi hambatan makro adalah kontradiksi utama. Atur posisi dengan baik, jangan oversize.

Satu kalimat rangkuman:

Probabilitas kenaikan suku bunga September sudah mencapai 65%; AS-Iran lagi-lagi bertempur sehingga harga minyak melonjak 3,5%. BTC menembus 79.000 namun dihantam kembali ke 77.900—tiga tekanan berat, membuatnya sulit pecah dalam waktu dekat. 77.000 adalah garis pertahanan terakhir; jika bertahan, masih bisa bernapas, jika tidak bertahan, lihat 76.000 bahkan 75.500.

Hormat pada pasar, katakan yang sebenarnya. Ngobrol di kolom komentar