Teman-teman, kecepatan pembakaran uang di kalangan AI sudah begitu cepat sampai aku bahkan nggak sempat mengejar untuk menulis naskah.
Anthropic, yaitu perusahaan yang bikin Claude. Baru saja menandatangani kontrak komputasi awan senilai 35 miliar dolar AS, dengan mitra yaitu Lambda—penyedia layanan cloud yang didukung oleh NVIDIA.$SNDK
Kamu tidak salah lihat, 35 miliar—dolar AS. Undangannya untuk bergabung dengan grup saya Strategi rantai blok:
Dan ini sudah menjadi penandatanganan kedua dengan skala miliaran untuk kapasitas komputasi tingkat “seratus miliar” dari Anthropic tahun ini. Awal bulan baru saja menandatangani kontrak senilai 45 miliar dengan perusahaan lain bernama Nscale, dan sekarang menambah lagi 35 miliar. Dua transaksi ini totalnya 80 miliar dolar AS.
Ini bukan sewa kapasitas komputasi—ini seperti beli rumah.
Tapi transaksi ini yang paling menarik untuk dipikirkan bukan soal uangnya banyak, melainkan strukturnya yang terlalu licin.
Saya akan jelaskan dulu betapa berbelitnya rantai ini:
Ada sebuah pengembang pusat data bernama Hut 8, yang membangun kawasan di Texas. Beberapa minggu lalu Nvidia lebih dulu menandatangani perjanjian dengan Hut 8 untuk mengunci kapasitas kawasan itu. Lalu Lambda datang, memakai lokasi tersebut untuk men-deploy chip yang dibeli dari Nvidia, lalu menjual daya komputasi itu ke Anthropic
Sudah paham? Nvidia lebih dulu mengamankan lahan, lalu Lambda masuk, dan akhirnya Anthropic yang membayar.
Lambda sama sekali tidak membangun apa pun, tapi sudah mendapatkan kontrak senilai 35 miliar dolar. Nvidia juga tidak menjual chip secara langsung ke Anthropic, tetapi di setiap mata rantai, ada jejaknya.
Lalu pertanyaannya: kenapa tidak langsung menyewa cloud Amazon atau Microsoft?
Jawabannya: Anthropic bukan perusahaan dengan peringkat investment grade, jadi tidak bisa mendapatkan kontrak jangka panjang dari perusahaan besar seperti itu. Jalur tradisional tidak bisa dipakai.
Pada saat itulah Nvidia turun tangan. Mereka sendiri memegang sewa pusat data, yang setara dengan memberi dukungan kredit kepada Anthropic, sehingga transaksi ini bisa berjalan.
Langkah ini hebat nggak? Terlalu hebat$NVDAB
Saya sudah bilang sebelumnya, Nvidia sudah lama tidak puas hanya jadi penjual kartu grafis. Yang sekarang mereka lakukan adalah memegang erat seluruh rantai modal infrastruktur AI: chip, pusat data, sewa, dukungan kredit, semuanya ikut terlibat.
Yang lebih menarik adalah peran Hut 8.
Orang ini awalnya menambang Bitcoin, sekarang beralih ke pusat data AI. Di kampusnya di Texas, satu sisi membantu membangun infrastruktur untuk Lambda-Nvidia, sementara sisi lain juga sedang membangun kumpulan pusat data lain untuk Anthropic, dan yang itu memakai TPU dari Google.
Perusahaan yang sama, wilayah yang sama, sekaligus melayani dua ekosistem: Nvidia dan Google. Uang dihasilkan dari kedua sisi, dan kedua sisi juga tidak tersinggung. Operasi seperti ini cuma bisa digambarkan dengan satu kata: hebat.
Beberapa hal yang layak terus dipantau:
Pertama, penyedia cloud baru sedang naik daun. Lambda dan Nscale, gelombang "neocloud" ini, berkat modal dan dukungan kredit dari Nvidia, benar-benar merebut pangsa pasar dari Amazon, Google, dan Microsoft, dan semua kontraknya berjangka sangat panjang dengan nilai yang sangat besar.
Kedua, dahaga daya komputasi Anthropic terlalu gila. Dalam dua bulan, mereka menghabiskan 80 miliar untuk mengunci daya komputasi, yang menunjukkan produk mereka sedang meledak cepat dan pertumbuhan pengguna jauh melampaui ekspektasi. Di belakang Claude pasti ada langkah besar.
Ketiga, Nvidia baru-baru ini menangguhkan sebagian program dukungan kredit untuk penyedia cloud baru. Ini menunjukkan model ini belum sepenuhnya berjalan mulus, dan eksposur risiko perlu dikendalikan. Di satu sisi mereka ingin mendukung para anak buah ini untuk tumbuh besar, tapi di sisi lain juga takut berbalik menyerang. Menjaga keseimbangan ini tidak gampang.
Singkatnya: $NVDA.US
Daya komputasi AI sudah berevolusi dari "apakah bisa beli chip atau tidak" menjadi "apakah bisa mendapatkan tiket masuk ke seluruh rantai pasok atau tidak". Nvidia sedang memainkan langkah besar; yang mereka inginkan bukan transaksi sekali jadi, melainkan agar semua pemain berada di papan catur mereka.
Anthropic membakar uang untuk membeli waktu, Lambda menumpang naik, dan Nvidia sedang merancang keseluruhan ekosistem.
Perang ini baru saja dimulai.
Saya Lige, ikuti saya, kalau sempat kita ngobrol bareng