Para trader kripto menghabiskan waktu tanpa henti mengamati zona support, level resistance, moving average, dan pola breakout.
Namun pada bulan September ini, satu keputusan dari Federal Reserve dapat berdampak lebih besar pada pasar dibandingkan hampir pola teknis apa pun di bagan.
Pertemuan kebijakan The Fed berikutnya dijadwalkan pada 15–16 September, dengan keputusan suku bunga dan konferensi pers pada 16 September.
Dan pertemuan ini menjadi semakin menarik.
The Fed Tiba-tiba Menjadi Lebih Hawkish
Perubahan terbesar terjadi setelah pidato Jackson Hole terbaru Ketua Federal Reserve Kevin Warsh.
Warsh menekankan bahwa inflasi masih berada di atas target 2% The Fed dan mengatakan para pembuat kebijakan perlu keyakinan bahwa inflasi yang mendasari bergerak menuju target itu dengan kecepatan yang memadai. Ia juga menggambarkan kondisi pasar tenaga kerja sebagai yang secara umum konsisten dengan lapangan kerja penuh.
Pasar bereaksi cepat.
Per 31 Agustus, trader membanderol peluang kenaikan suku bunga September sekitar 60%, sementara Barclays mengubah perkiraannya dan kini mengharapkan kenaikan 25 basis poin pada September, diikuti kenaikan lagi pada Desember.
Itu menciptakan ketidakpastian besar menjelang September.
Dan ketidakpastian sering kali berarti volatilitas.
Mengapa Trader Kripto Perlu Peduli pada Suku Bunga?
Bitcoin memang terdesentralisasi, tetapi pasarnya tidak berdiri sendiri.
Kripto bersaing dengan saham, obligasi, kas, dan aset lain untuk memperebutkan modal investor.
Saat suku bunga naik, biaya pinjaman menjadi lebih mahal dan aset yang lebih aman menawarkan imbal hasil yang lebih menarik. Kondisi keuangan bisa mengencang, membuat investor kurang bersedia mengambil risiko.
Lingkungan itu bisa menjadi menantang bagi aset spekulatif seperti kripto.
Ketika pasar mengharapkan kondisi moneter yang lebih mudah, dinamika sebaliknya bisa terjadi. Investor mungkin menjadi lebih nyaman mengambil risiko, dan likuiditas dapat mengalir ke aset yang berpotensi memberi imbal hasil lebih tinggi.
Inilah mengapa pengumuman The Fed bisa tiba-tiba mengalahkan setup kripto yang terlihat sempurna secara teknis.
Bitcoin Sudah Menunjukkan Betapa Pentingnya The Fed
Bitcoin masuk ke hari terakhir bulan Agustus di bawah level psikologis utama $80.000.
Pada 31 Agustus, Bitcoin diperdagangkan di sekitar $78.545, setelah pulih sebagian dari kerugian menyusul komentar Warsh.
Reaksi itu penting.
Tidak ada yang berubah secara fundamental pada blockchain Bitcoin karena satu pidato saja.
Yang berubah adalah ekspektasi pasar terhadap suku bunga.
Dan ekspektasi menggerakkan modal.
Namun 16 September bukan satu-satunya tanggal yang penting
Pasar akan menerima informasi ekonomi penting sebelum The Fed mengambil keputusannya.
Laporan ketenagakerjaan AS untuk Agustus dijadwalkan pada 4 September. Survei Reuters memperkirakan pertumbuhan payroll sekitar 58.000 pekerjaan, menyusul penurunan tak terduga sebesar 23.000 pada Juli.
Lalu muncul inflasi.
Data CPI Agustus dijadwalkan pada 11 September, hanya beberapa hari sebelum pertemuan The Fed. Laporan ketenagakerjaan dan CPI sama-sama dapat memengaruhi apakah pembuat kebijakan memutuskan untuk menaikkan suku bunga.
Artinya, trader kripto bisa mengalami beberapa gelombang volatilitas sebelum pengumuman The Fed yang sebenarnya.
Inflasi Panas Bisa Mengubah Segalanya
Inflasi tetap menjadi masalah utama.
Baru-baru ini Warsh mencatat bahwa ukuran inflasi PCE 12 bulan pilihan The Fed berada di angka 3,7%, jauh di atas target 2% bank sentral.
Jika data inflasi yang akan datang tetap tinggi dan sulit turun, ekspektasi untuk kebijakan moneter yang lebih ketat bisa menguat.
Hal itu bisa mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi, mendukung dolar, dan membuat kondisi keuangan kurang ramah bagi aset berisiko.
Bitcoin dan altcoin bisa merasakan tekanan itu.
Di sisi lain, jika inflasi ternyata lebih lunak dari perkiraan, ekspektasi untuk pengetatan yang agresif bisa berkurang.
Reaksi pasar karena itu bisa dimulai jauh sebelum 16 September.
Mengapa Pola Grafik Bisa Gagal Saat Terjadi Peristiwa Makro
Bayangkan Bitcoin membentuk breakout bullish seperti di buku teks.
Resistance pecah.
Volume meningkat.
Momentum terlihat kuat.
Dalam kondisi normal, trader mungkin mengharapkan kelanjutan.
Lalu, secara tak terduga, data inflasi yang lebih kuat dari perkiraan datang dan pasar dengan cepat meningkatkan ekspektasi untuk suku bunga yang lebih tinggi.
Tiba-tiba, seluruh lingkungan makro berubah.
Breakout bisa gagal meskipun setup teknis awal terlihat meyakinkan.
Ini tidak berarti analisis teknikal tidak berguna.
Artinya, analisis teknikal memberi tahu kita apa yang dilakukan harga, sementara peristiwa makroekonomi bisa tiba-tiba mengubah alasan investor membeli atau menjual.
Pada minggu-minggu besar The Fed, semuanya penting.
Altcoin Bisa Merasakan Dampak yang Lebih Besar Lagi
Bitcoin biasanya mendapat perhatian paling besar di sekitar peristiwa makro, tetapi altcoin bisa mengalami volatilitas yang lebih besar.
Krispit mata uang yang lebih kecil umumnya membawa risiko lebih tinggi.
Ketika investor menjadi berhati-hati, modal bisa terlebih dahulu menjauh dari bagian pasar yang berisiko lebih tinggi.
Jadi, jika September menghadirkan kondisi keuangan yang lebih ketat, Bitcoin mungkin tidak menjadi satu-satunya aset yang terdampak.
ETH, SOL, dan pasar altcoin yang lebih luas bisa mengalami pergerakan yang lebih besar tergantung pada bagaimana investor menafsirkan pesan The Fed.
Hal yang sama berlaku secara kebalikan jika pasar menafsirkan keputusan itu sebagai dukungan yang lebih besar untuk pengambilan risiko.
Ucapannya The Fed Bisa Sama Pentingnya dengan Keputusan
Para trader sebaiknya tidak hanya fokus pada apakah The Fed menaikkan suku bunga atau mempertahankannya.
Bahasa yang menyertai keputusan itu juga penting.
Pasar akan mendengarkan petunjuk tentang inflasi, keputusan suku bunga di masa depan, dan arah keseluruhan kebijakan moneter.
Warsh juga menentang panduan ke depan yang berlebihan, dengan menyarankan agar The Fed menjaga fleksibilitas, bukan membuat komitmen kuat tentang keputusan-keputusan masa depan.
Itu bisa membuat pasar menjadi semakin sensitif terhadap data ekonomi dan setiap komunikasi baru dari The Fed.
September Bisa Menjadi Pasar Kripto yang Didorong Makro
September sepertinya akan lebih dari sekadar soal support dan resistance.
Pertama datang data ketenagakerjaan.
Lalu, inflasi.
Lalu, Federal Reserve.
Sementara itu, Bitcoin sedang berada di dekat salah satu area psikologis yang paling banyak diperhatikan di pasar.
Sebuah grafik mungkin menunjukkan ke mana Bitcoin bisa bergerak berikutnya.
Namun, The Fed bisa menentukan apakah investor benar-benar memiliki keyakinan dan likuiditas untuk mendorongnya ke sana.
Pada September ini, sinyal terbesar untuk kripto mungkin tidak muncul di chart Bitcoin sama sekali — bisa datang langsung dari Federal Reserve.