UBS menurunkan target harga WH Group (00288) menjadi HK$9,5 dari HK$11 dan mempertahankan peringkat Beli, menurut ETNet.

Broker tersebut mengatakan WH Group melaporkan penjualan paruh pertama 2026, laba operasi dan laba bersih sebelum penyesuaian nilai wajar biologis sebesar $13,827 miliar, $1,231 miliar, dan $773 juta, masing-masing naik 3%, turun 2%, dan naik 7% secara tahunan. Penjualan kuartal kedua, laba operasi, dan laba bersih masing-masing sebesar $6,833 miliar, $618 juta, dan $377 juta, tidak berubah, turun 7%, dan naik 4%. UBS mengatakan laba operasi meleset dari ekspektasi pasar, dengan penurunan di Amerika Utara, China, dan Eropa.

Di Amerika Utara, laba operasi AS kuartal kedua turun 10% secara tahunan menjadi $311 juta. Laba operasi pada segmen daging babi AS naik 20% menjadi $84 juta, didukung oleh margin pemeliharaan babi yang lebih kuat akibat biaya bahan baku yang lebih menguntungkan, sementara margin penyembelihan turun karena selisih harga daging babi menyempit. Segmen daging olahan kemasan AS mencatat penurunan penjualan dan laba operasi masing-masing sebesar 3% dan 12%, dengan volume turun 5%, harga jual rata-rata naik 3% dan laba per unit turun 7% menjadi $937 per ton, sebagian karena pergeseran kalender libur Paskah.

Di Tiongkok, laba operasi kuartal kedua turun 8% menjadi $203 juta. Segmen daging babi mencatat kerugian laba operasi sebesar $5 juta, sementara segmen daging olahan kemasan melaporkan penjualan naik 7% dan laba operasi turun 2%. Volume dan harga jual rata-rata naik masing-masing 3% dan 4%, tetapi laba per unit turun 6% menjadi $595 per ton karena meningkatnya belanja pemasaran. Di Eropa, laba operasi kuartal kedua turun 23% menjadi $74 juta.