Saham teknologi menguat di Wall Street semalam setelah prospek bullish dari Nvidia Corp. dan hasil kuat dari Salesforce memberi investor kepercayaan baru bahwa lonjakan belanja kecerdasan buatan masih punya ruang untuk berlanjut dan mungkin cukup bertenaga untuk mengangkat lebih luas sektor teknologi bersama-sama.

Indeks Nasdaq Composite naik 1,6%. S&P 500 bertambah sekitar setengahnya, yaitu 0,7%. Russell 2000 mampu menguat sekitar 0,3%, dan Dow Jones Industrial Average naik tipis 0,2%.

Nvidia menambahkan hampir setengah triliun dolar dalam satu hari

Nvidia yang bekerja paling berat. Saham melonjak hampir 9%, hari terbaik pembuat chip itu sejak April 2025, dengan menambahkan sekitar $442 miliar pada nilai pasarnya dalam satu sesi. Perusahaan melaporkan pendapatan kuartal kedua fiskal 2027 sebesar $96,2 miliar—lebih dari dua kali lipat dibanding yang dibukukan setahun sebelumnya—dan mengalahkan panduan internalnya dengan nyaman.

Itu tidak berhenti pada kuartal yang baru saja dilaporkan. Nvidia memberi panduan sekitar 70% pertumbuhan pendapatan untuk tahun fiskal berikutnya—angka yang untuk saat ini meredakan ketakutan bahwa belanja AI telah melampaui permintaan nyata. Dalam panggilan pendapatan, CEO Jensen Huang mengatakannya dengan gamblang: "AI telah mencapai titik beloknya. Ia sedang melakukan pekerjaan yang berguna." CFO Colette Kress menguatkan, mengatakan kepada analis bahwa permintaan melampaui pasokan di seluruh ekosistem AI. Itulah jenis panduan yang memungkinkan investor tetap mau membayar mahal untuk perdagangan tersebut.

Chip dan keamanan siber menyusul kenaikan

Reli menyebar dengan cepat ke seluruh sektor chip. Broadcom naik 4,5%. SK Hynix dan Intel masing-masing naik 2% dan 4%. VanEck Semiconductor ETF naik 3%, Philadelphia Semiconductor Index menguat 2,3%, dan Technology Select Sector SPDR Fund meraih kenaikan 2,9%.

Saham perangkat lunak memberi dorongan bahkan lebih besar. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF melonjak 7,7%. Di dalam keamanan siber, CrowdStrike melesat lebih dari 20% setelah mengalahkan estimasi kuartal kedua dan menaikkan outlook pendapatan setahun penuh menjadi sekitar $6 miliar, dibantu permintaan yang kuat untuk keamanan cloud termasuk perlindungan terhadap ancaman terkait AI. CEO George Kurtz menyebutnya sebagai kuartal terbaik dalam sejarah perusahaan. Okta naik lebih dari 28% setelah baik laba maupun pendapatan mengungguli estimasi dan perusahaan mengeluarkan panduan yang lebih kuat dari perkiraan; investor memperlakukan permintaan keamanan yang digerakkan AI sebagai peluang jangka panjang, bukan sekadar lonjakan satu kuartal. Palo Alto Networks naik hampir 13%.

Salesforce dan Veeva menambah cerita

Salesforce memimpin baik S&P 500 maupun Dow setelah hasil yang mengarah pada permintaan ke depan yang lebih kuat dan pertumbuhan pendapatan organik yang makin cepat pada paruh kedua tahun ini. Saham ditutup pada $252,10, naik $46,48, atau 22,6%.

Veeva Systems menguatkan optimisme dengan angka-angkanya sendiri. Perusahaan cloud yang berfokus pada ilmu hayat itu membukukan pendapatan dan laba kuartal kedua yang melampaui perkiraan, serta panduan untuk kuartal berjalan dan setahun penuh juga lebih baik dari Wall Street. Manajemen memproyeksikan laba yang disesuaikan sebesar $2,33 hingga $2,34 per saham dengan pendapatan $932 juta hingga $935 juta untuk kuartal ketiga—jauh di atas kesepakatan untuk $2,28 per saham dan $918,1 juta. Saham naik hingga sekitar 16%.

Bos baru di Old Navy, taruhan lebih besar pada DigitalOcean

Saham Gap melonjak 12% pada perdagangan setelah jam kerja setelah perusahaan menunjuk CEO baru untuk Old Navy, dengan tujuan menghidupkan kembali merek terbesarnya yang paling bermasalah. Pergantian kepemimpinan datang saat Old Navy menghadapi permintaan yang lemah dan penjualan sebanding yang terus turun—menjadi beban bagi kinerja Gap yang lebih luas. Para investor tampaknya melihat penunjukan itu sebagai awal perubahan arah—langkah yang dimaksud untuk mempertajam lini produk Old Navy, daya tarik merek, dan posisi kompetitif, sekaligus memulihkan kembali momentum penjualan yang telah hilang.

Saham DigitalOcean naik hampir 6% setelah Truist Securities berpendapat bahwa pasar GPU yang ketat justru bekerja menguntungkan perusahaan dalam jangka panjang. Bank memulai cakupan dengan peringkat beli dan target harga $175, yang menyiratkan potensi kenaikan 52% dari penutupan Rabu. Analis Miller Jump menulis dalam catatan pada Kamis bahwa DigitalOcean melakukan langkah-langkah strategis sementara penawaran dan permintaan untuk GPU tetap tidak seimbang.

Analisis Sektor:

Satu sektor menanggung seluruh pasar

Kamis merupakan urusan khusus teknologi dalam setiap arti penting. Sektor teknologi S&P 500 adalah satu-satunya dari sebelas sektor yang ditutup menguat. Konsentrasi itu terlihat jelas pada Indeks S&P 500 Equal Weighted, yang turun 0,3% meski pasangan berbobot kapitalisasinya justru melaju dengan nyaman—pengingat betapa besarnya kenaikan indeks yang bertumpu pada segelintir nama.

Skala pergerakannya jarang terjadi dalam ukuran apa pun. Kenaikan 2,9% dari Technology Select Sector SPDR Fund—pada hari ketika teknologi satu-satunya sektor yang hijau—menjadi kenaikan terbesar dana itu dalam catatan sejak 2006, menurut CNBC. Pemicunya tidak samar. Prakiraan Nvidia yang gemilang dan janjinya pertumbuhan pendapatan sekitar 70% pada tahun mendatang menjadi sebagian besar pendorong.

Utang di balik lonjakan

Apakah kekuatan itu bertahan atau memudar sebagian besar bergantung pada seberapa awet siklus belanja modal AI terbukti. Dilaporkan JPMorgan sedang menyusun paket utang senilai $5 miliar untuk membantu membiayai pembangunan pusat data bagi Volta Infra Holdings—tanda lain bahwa pengembangan AI kian dibiayai dengan uang pinjaman. Angin yang menguntungkan hari ini. Kerentanan yang patut diawasi.

Semuanya tertinggal

Sisi defensif pasar justru paling buruk. Staples, kesehatan, dan kebutuhan konsumen masing-masing turun lebih dari 1%. Bukan kabar buruk perusahaan yang mendorong penurunan sejauh itu, melainkan uang yang keluar dari ruangan: ketika teknologi menyedot arus dana hari itu, sektor-sektor yang lebih konservatif tertinggal hampir secara otomatis.

Kebutuhan konsumen mendapat angin lawan tambahan sendiri. Harga minyak yang meningkat memicu kekhawatiran biaya bahan bakar yang lebih tinggi, dan saham-saham terkait perjalanan termasuk yang terlemah pada hari itu. Tambahkan pembacaan inflasi Juli yang lebih panas dari perkiraan—indikator favorit The Fed—yang tercatat 3,7% secara tahunan, sehingga kekhawatiran akan kenaikan suku bunga kembali muncul, dan tidak sulit melihat mengapa saham yang sensitif suku bunga serta menghadap konsumen kesulitan, meski indeks headline justru naik.

Sektor ritel menanggung dampak terberat. Sektornya berakhir turun 1%, terbebani respons yang mengecewakan terhadap laporan laba dari Best Buy, yang turun $3,86, atau 4,41%, menjadi $83,58, serta Burlington Stores, yang jatuh $24,10, atau 7,68%, menjadi $289,89. State Street SPDR S&P Retail ETF turun 1,8% pada hari tersebut.

Apakah jarak antara teknologi dan semua yang lain menyempit dari sini, atau angka-angka Nvidia justru melebar lebih jauh, adalah pertanyaan yang akan dijawab pasar sepanjang tahun ini.