Para ekonom Dallas Fed memperingatkan bahwa simpanan bank yang ditokenisasi dapat membuat pendanaan menjadi kurang stabil dan berpotensi meningkatkan biaya pinjaman bagi rumah tangga serta bisnis di AS.
Rosie Levy dan Srini Ramaswamy mengatakan penyelesaian instan, simpanan yang dapat diprogram, dan agen AI dapat memungkinkan nasabah memindahkan uang antarbank jauh lebih cepat untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi, sehingga membuat simpanan lebih sensitif terhadap suku bunga dan memperpendek waktu dana tetap berada di bank-bank individual.
Analisis skenario mereka memperkirakan bahwa peningkatan sensitivitas simpanan sebesar 10% terhadap suku bunga dapat mengurangi kapasitas bank untuk menahan pinjaman dan aset jangka panjang sekitar $700 miliar, sementara penurunan durasi simpanan sebesar 10% dapat menurunkan kapasitas tersebut kira-kira $580 miliar. Angka-angka ini bukan ramalan atau estimasi langsung penurunan penyaluran kredit.
Bank dapat merespons dengan memegang lebih banyak cadangan dan Surat Utang Pemerintah AS (US Treasurys), atau bergantung lebih besar pada utang grosir jangka panjang. Namun, para ekonom tersebut mengatakan bahwa pendanaan yang lebih mahal pada akhirnya dapat berubah menjadi biaya kredit yang lebih tinggi bagi konsumen dan bisnis.
Peringatan ini muncul saat bank-bank AS mempercepat pengembangan jaringan berbasis blockchain untuk simpanan yang ditokenisasi, stablecoin, dan penyelesaian 24/7.
Rosie Levy dan Srini Ramaswamy mengatakan penyelesaian instan, simpanan yang dapat diprogram, dan agen AI dapat memungkinkan nasabah memindahkan uang antarbank jauh lebih cepat untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi, sehingga membuat simpanan lebih sensitif terhadap suku bunga dan memperpendek waktu dana tetap berada di bank-bank individual.
Analisis skenario mereka memperkirakan bahwa peningkatan sensitivitas simpanan sebesar 10% terhadap suku bunga dapat mengurangi kapasitas bank untuk menahan pinjaman dan aset jangka panjang sekitar $700 miliar, sementara penurunan durasi simpanan sebesar 10% dapat menurunkan kapasitas tersebut kira-kira $580 miliar. Angka-angka ini bukan ramalan atau estimasi langsung penurunan penyaluran kredit.
Bank dapat merespons dengan memegang lebih banyak cadangan dan Surat Utang Pemerintah AS (US Treasurys), atau bergantung lebih besar pada utang grosir jangka panjang. Namun, para ekonom tersebut mengatakan bahwa pendanaan yang lebih mahal pada akhirnya dapat berubah menjadi biaya kredit yang lebih tinggi bagi konsumen dan bisnis.
Peringatan ini muncul saat bank-bank AS mempercepat pengembangan jaringan berbasis blockchain untuk simpanan yang ditokenisasi, stablecoin, dan penyelesaian 24/7.