Saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) melonjak 7% pada Kamis setelah prakiraan penjualan barunya meredakan kekhawatiran bahwa ledakan belanja AI mungkin mulai melambat. Pergerakan itu terjadi setelah laporan kuartal kedua fiskal 2027 Nvidia, ketika manajemen memberikan pandangan pendapatan yang menunjukkan permintaan tetap kuat.
Kenaikan tersebut juga terkait dengan upaya Nvidia dalam merebut pengembang AI yang menggunakan model-model dari Tiongkok. Pada Rabu, perusahaan tersebut mengatakan sedang meningkatkan dukungan untuk DeepSeek V4 Flash, Alibaba Group (NYSE: BABA) Qwen 3.8, model dari anak usaha Alphabet (NASDAQ: GOOGL) Google, serta perangkat lunak milik Nvidia sendiri.
Nvidia menyesuaikan platformnya untuk AI Tiongkok saat pejabat AS mempertimbangkan batasan baru
Model AI Tiongkok berkembang dengan cepat pada 2026, dan lebih banyak pengembang di seluruh dunia menggunakannya. Nvidia menyesuaikan chip dan perangkat lunaknya, alih-alih membiarkan celah tersebut diambil oleh produsen perangkat keras asal Tiongkok. Huawei, yang membuat prosesor Ascend, dan Alibaba telah meluncurkan dukungan untuk DeepSeek, Qwen, dan model terbuka lainnya.
Nvidia menyebut programnya sebagai “inisiatif AI lokal dengan optimasi untuk model-model terbuka teratas.” Tujuan lebih luasnya adalah memastikan pengembang tetap menggunakan sistem komputasi Amerika, bahkan ketika model AI yang mereka pilih dibuat di Tiongkok.
Seorang karyawan Nvidia diduga memberi tahu CNBC, “Memberikan dukungan untuk model di seluruh dunia memungkinkan pengembang membangun di atas tumpukan teknologi Amerika.”
Karyawan itu menambahkan, “Pengembang yang menggunakan model populer dari Amerika dan Tiongkok akan memilih tumpukan (stack) yang dioptimalkan untuk model tersebut, sehingga kebutuhan untuk mengoptimalkan stack Amerika menjadi hal yang kritis.”
Nvidia juga menentang peraturan federal awal untuk kecerdasan buatan berbobot terbuka (open-weight). Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia, dan lebih dari 20 perusahaan lain telah menandatangani surat pada bulan Juli yang memperingatkan otoritas agar tidak menerapkan “pembatasan yang terlalu dini” pada model AI yang bisa diunduh, dimodifikasi, dan dioperasikan oleh perusahaan.
Namun, Nvidia telah mengakui bahwa politik dapat menimbulkan beberapa masalah. Dalam pengajuan terbarunya ke SEC, Nvidia memperingatkan bahwa peraturan Gedung Putih yang menargetkan AI yang dibuat di Tiongkok dapat merugikan aspek-aspek tertentu dari bisnisnya.
Karyawan itu juga mengatakan, “Pengembang akan sangat penting dalam membangun ekosistem AI yang menjadi pemenang. Tiongkok memiliki salah satu populasi pengembang terbesar di dunia, yang menciptakan model fondasi berbasis sumber terbuka. Setiap model seharusnya berjalan paling baik pada tumpukan teknologi AS, mendorong negara-negara di seluruh dunia untuk memilih Amerika.”
Tagihan Nvidia yang belum dibayar meningkat cepat karena kesepakatan Hugging Face berpotensi memperluas jangkauan perangkat lunaknya
Laporan triwulanan juga memuat angka-angka yang sedang dipantau para trader. Piutang usaha bersih Nvidia naik sekitar 63% antara Januari dan Juli, dari $38,5 miliar menjadi $63,1 miliar. Artinya, perusahaan telah membukukan penjualan jauh lebih banyak sementara pelanggan masih belum membayar uang yang terutang.
Kepala riset teknologi D.A. Davidson, Gil Luria, mengatakan kepada CNBC, “Ada baiknya untuk terus memperhatikannya.” Gil menambahkan, “Kita harus memberi perhatian besar, karena angkanya sangat besar dan mereka membuat komitmen yang benar-benar besar untuk masa depan.”
Bank-bank Wall Street memperkirakan totalnya bisa naik jauh lebih tinggi. Bank of America (NYSE: BAC) memperkirakan piutang Nvidia akan mencapai sekitar $71 miliar pada Januari 2027, lalu $113 miliar pada 2028 dan $147 miliar pada 2029. Dari 2027 hingga 2029, itu berarti kenaikan sekitar 107%.
Morgan Stanley (NYSE: MS) memiliki proyeksi yang lebih tinggi. Mereka memperkirakan angka tersebut naik dari sekitar $78,6 miliar pada Januari 2027 menjadi $171 miliar pada Januari 2029, yang setara dengan pertumbuhan sekitar 117%.
Piutang Nvidia juga terkonsentrasi pada kelompok kecil pembeli. Perusahaan mengatakan lima pelanggan langsung menyumbang 70% dari total piutang, dengan penyedia layanan cloud besar yang mendominasi. Satu tahun sebelumnya, tiga pelanggan langsung menyumbang 56% pada periode yang sama.
Sementara itu, kemarin Nvidia setuju membayar $12,9 miliar untuk platform AI sumber terbuka Hugging Face, dengan mengutip seseorang yang memiliki pengetahuan langsung tentang kesepakatan tersebut. Business Insider secara terpisah mengatakan Nvidia telah “berdiskusi” untuk membeli Hugging Face.
Pengembang menggunakan Hugging Face untuk berbagi, menguji, dan membangun dengan model AI sumber terbuka. Jika kesepakatan itu terlaksana, Nvidia akan memiliki platform besar yang menjadi pusat aktivitas tersebut. Itu juga akan mendorong Nvidia semakin jauh melewati bisnis inti GPU dan lebih dalam ke pasar perangkat lunak, tempat pengembang memutuskan model, alat, dan sistem komputasi yang ingin mereka gunakan.
Jangan hanya baca berita kripto. Pahami itu. Berlangganan buletin kami. Gratis.