Untuk BTC, entah apakah enam puluh ribu adalah dasar, apakah delapan puluh ribu langsung “lepas landas”, atau apakah dulu kembali ke tujuh puluh ribu lalu terus naik—sebenarnya semuanya tidak terlalu penting. Lebih penting menyiapkan rencana Anda sendiri daripada menebak setiap titik harga.
Investasi pada dasarnya adalah sebuah filosofi hidup jangka panjang. Menang atau kalah selama dua tahun ini di akun hanyalah proses; yang benar-benar penting adalah melindungi modal, tetap berada di meja permainan, dan jangan menjadi musuh dari waktu. Enam puluh ribu, delapan puluh ribu bahkan empat puluh ribu—dalam jangka pendek memang penting, tapi jika ditempatkan pada horizon waktu yang cukup panjang, sebenarnya tidak terlalu penting.
Sering kali alasan kita merasa suatu harga sangat penting adalah karena sebenarnya kita masih memahami terlalu sedikit aset yang benar-benar kita mengerti. Jadi yang bisa dilakukan adalah terus melakukan riset dan pengembangan (投研), memasukkan lebih banyak aset berkualitas ke area observasi Anda, memberi diri Anda lebih banyak peluang memilih aset, lalu menunggu Tuhan memberi Anda momen untuk timing.
Kalau kesempatan datang, beranilah melompat, jadilah teman bagi waktu.
Di bawah ini saya bagikan beberapa big cap yang cukup saya perhatikan pada putaran ini, yang layak dipegang dalam jangka panjang; anggap saja sebagai periode pertama.
Lapisan pertama: pihak penerbit + kanal distribusi.
Fokus pada HYPE, BNB, OKB. Jika kita ikut memasukkan bursa luar negeri, COIN juga layak diteliti. Setelah RWA benar-benar berkembang dalam skala besar, yang paling berharga mungkin bukan salah satu aset RWA itu sendiri, melainkan pintu masuk seperti penerbitan, trading, dan kliring. Saat ini RWA jelas sudah mulai beralih dari “sekadar bercerita” menuju transaksi yang nyata. Bahkan Hyperliquid sudah menjadi tempat trading penting untuk turunan RWA.
Lapisan kedua: stablecoin.
CRCL tetap menjadi arah yang sangat saya minati. Saat ini total skala stablecoin sudah melewati 300 miliar dolar AS, ukuran USDC Circle sekitar 70,9 miliar dolar AS, dan stablecoin itu sendiri masih berada pada fase ekspansi yang cepat.
Bahkan saya merasa bahwa yang benar-benar layak diteliti dalam jangka panjang di masa depan bukanlah “apakah stablecoin akan terus bertumbuh”, melainkan siapa yang bisa menikmati keuntungan dari penerbitan stablecoin, settlement, pembayaran, dan layanan keuangan.
Lapisan ketiga: penerima manfaat tingkat dua dari RWA.
Di sini saya akan menaruh UNI, PENDLE, ENA. UNI adalah pintu masuk untuk trading, PENDLE adalah pasar imbal hasil, sedangkan ENA lebih seperti permainan ber-beta tinggi yang menggabungkan stablecoin + leverage imbal hasil dari RWA. Ethena sekarang sudah membentuk koneksi ekosistem yang cukup lengkap dengan Hyperliquid, Pendle, Morpho, dan lainnya. Kombinasi model “batu bata finansial” seperti ini sebenarnya sangat layak diperhatikan.
Tentu, risiko lapisan ini jelas lebih tinggi dibanding BTC dan ETH, karena pada akhirnya tetap harus dilihat apakah pendapatan protokol benar-benar bisa menular menjadi nilai token.
Lapisan keempat: BTC, ETH, SOL.
Ketiga aset ini masih akan saya pertahankan dalam jangka panjang. Mereka lebih seperti aset dasar dari keseluruhan sistem keuangan Crypto, bukan sekadar taruhan pada satu proyek RWA saja. Terutama ETH: perkembangan besar RWA dan stablecoin sendiri akan terus meningkatkan kebutuhan terhadap settlement on-chain, likuiditas DeFi, dan infrastruktur keuangan.
Kalau saya perlu menambahkan beberapa lagi yang patut diteliti, saya akan memprioritaskan MORPHO, AAVE, LINK, dan ONDO. Di antaranya, AAVE lebih condong ke kredit on-chain, PENDLE ke pasar imbal hasil, LINK ke infrastruktur data antara aset tradisional dan keuangan on-chain, sedangkan ONDO adalah sisi penerbitan RWA. Posisi mereka berbeda, tetapi semuanya termasuk segmen yang mungkin mendapat manfaat dari tambahan setelah RWA mulai mengalami “finansialisasi”.
Jadi sekarang saya lebih suka memahami putaran Crypto ini dengan kalimat seperti ini:
Putaran sebelumnya adalah menerbitkan token; putaran ini adalah membenamkan aset keuangan ke on-chain. Peluang besar yang sesungguhnya tidak selalu ada pada asetnya, melainkan pada sisi penerbitan, trading, settlement, lending/ pinjaman, dan distribusi imbal hasil.