NVIDIA 2027 Q2: Langsung membantah teori “permintaan mulai stabil”
Karena kali ini, NVIDIA tidak sekadar memberi tahu pasar:
“Kuartal ini saya menghasilkan lebih dari perkiraan.”
Yang sebenarnya NVIDIA sampaikan ke pasar adalah:
Permintaan daya komputasi AI mungkin lebih besar dari yang selama ini kita bayangkan—bahkan jauh lebih besar—sehingga menghilangkan sebagian besar tekanan dari pihak yang bertaruh turun.
$NVDA kemungkinan besar saham NVIDIA hari ini akan mengalami rebound besar
Pendapatan kuartalan 96,8 miliar dolar.
Pusat data 89 miliar dolar per kuartal.
Tumbuh 117% year-on-year.
Untuk kuartal berikutnya langsung memberikan panduan pendapatan 108 miliar dolar.
Yang lebih mengejutkan adalah:
NVIDIA untuk pertama kalinya secara aktif memberikan ekspektasi pertumbuhan lintas tahun—pendapatan FY2028 masih diperkirakan tumbuh sekitar 70%.
Ini jauh melampaui prediksi analis Wall Street, yang hanya memproyeksikan pertumbuhan 45%. Untuk ukuran NVIDIA sebesar ini, angka tersebut benar-benar mengerikan.
Bahkan sudah jauh melampaui PDB kebanyakan negara di dunia!
Yang paling layak diperhatikan sebenarnya adalah AWS.
AWS berencana melanjutkan pemasangan sekitar 2 juta unit GPU NVIDIA pada periode 2027–2028. Bisa dibilang Amazon sudah mengunci pasokan produksi secara mendalam.
Tapi di laporan keuangan ada juga sinyal yang tak boleh diabaikan:
Margin laba kotor mulai mendapat tekanan.
Kenaikan harga komponen kunci seperti HBM dan DRAM membuat margin laba kotor NVIDIA pada kuartal depan diperkirakan turun ke sekitar 74%, bahkan setelahnya bisa saja terus menurun.
Jadi, semakin kuat super cycle AI, semakin kuat pula kemampuan tawar rantai pasokan hulu.
Lonjakan pendapatan yang gila-gilaan ≠ margin laba bisa terus bertahan tinggi selamanya; sekarang tekanannya sudah mulai menular ke hulu.
Terakhir, pasar domestik adalah salah satu sumber tambahan yang paling menjanjikan di masa depan:
Amerika Serikat sudah mengizinkan sebagian pelanggan Tiongkok membeli H200, dan juga sudah mulai muncul pengiriman dalam jumlah kecil.
Tapi yang kuncinya adalah:
Izin penjualan H200 ≠ masuknya skala besar ke Tiongkok.
Saat ini, skala pengiriman aktual yang diberitakan secara terbuka masih jauh berbeda dengan ekspektasi pasar sebelumnya terhadap potensi puluhan hingga bahkan jutaan unit permintaan.
Dalam panduan 108 miliar dolar untuk kuartal berikutnya, NVIDIA tetap belum memasukkan pendapatan komputasi dari pusat data di Tiongkok.
Semoga kartu komputasi buatan dalam negeri bisa tampil bagus.
#英伟达营收超预期股价涨4% $NVDAB
Karena kali ini, NVIDIA tidak sekadar memberi tahu pasar:
“Kuartal ini saya menghasilkan lebih dari perkiraan.”
Yang sebenarnya NVIDIA sampaikan ke pasar adalah:
Permintaan daya komputasi AI mungkin lebih besar dari yang selama ini kita bayangkan—bahkan jauh lebih besar—sehingga menghilangkan sebagian besar tekanan dari pihak yang bertaruh turun.
$NVDA kemungkinan besar saham NVIDIA hari ini akan mengalami rebound besar
Pendapatan kuartalan 96,8 miliar dolar.
Pusat data 89 miliar dolar per kuartal.
Tumbuh 117% year-on-year.
Untuk kuartal berikutnya langsung memberikan panduan pendapatan 108 miliar dolar.
Yang lebih mengejutkan adalah:
NVIDIA untuk pertama kalinya secara aktif memberikan ekspektasi pertumbuhan lintas tahun—pendapatan FY2028 masih diperkirakan tumbuh sekitar 70%.
Ini jauh melampaui prediksi analis Wall Street, yang hanya memproyeksikan pertumbuhan 45%. Untuk ukuran NVIDIA sebesar ini, angka tersebut benar-benar mengerikan.
Bahkan sudah jauh melampaui PDB kebanyakan negara di dunia!
Yang paling layak diperhatikan sebenarnya adalah AWS.
AWS berencana melanjutkan pemasangan sekitar 2 juta unit GPU NVIDIA pada periode 2027–2028. Bisa dibilang Amazon sudah mengunci pasokan produksi secara mendalam.
Tapi di laporan keuangan ada juga sinyal yang tak boleh diabaikan:
Margin laba kotor mulai mendapat tekanan.
Kenaikan harga komponen kunci seperti HBM dan DRAM membuat margin laba kotor NVIDIA pada kuartal depan diperkirakan turun ke sekitar 74%, bahkan setelahnya bisa saja terus menurun.
Jadi, semakin kuat super cycle AI, semakin kuat pula kemampuan tawar rantai pasokan hulu.
Lonjakan pendapatan yang gila-gilaan ≠ margin laba bisa terus bertahan tinggi selamanya; sekarang tekanannya sudah mulai menular ke hulu.
Terakhir, pasar domestik adalah salah satu sumber tambahan yang paling menjanjikan di masa depan:
Amerika Serikat sudah mengizinkan sebagian pelanggan Tiongkok membeli H200, dan juga sudah mulai muncul pengiriman dalam jumlah kecil.
Tapi yang kuncinya adalah:
Izin penjualan H200 ≠ masuknya skala besar ke Tiongkok.
Saat ini, skala pengiriman aktual yang diberitakan secara terbuka masih jauh berbeda dengan ekspektasi pasar sebelumnya terhadap potensi puluhan hingga bahkan jutaan unit permintaan.
Dalam panduan 108 miliar dolar untuk kuartal berikutnya, NVIDIA tetap belum memasukkan pendapatan komputasi dari pusat data di Tiongkok.
Semoga kartu komputasi buatan dalam negeri bisa tampil bagus.
#英伟达营收超预期股价涨4% $NVDAB
