Kinerja terbaru NVIDIA semakin mencerminkan keyakinan Huang Renxun terhadap permintaan dasar. Pada kuartal kedua tahun fiskal 2027, pendapatan perusahaan tercatat sebesar 96,2 miliar dolar AS, meningkat lebih dari dua kali dari tahun ke tahun. Pendapatan pusat data naik 117% menjadi 89 miliar dolar AS. NVIDIA juga memprediksi pendapatan tahun fiskal 2028 akan tumbuh sekitar 70%.
黄仁勳 membela ekosistem AI NVIDIA (NVDA.US) melalui “pembiayaan putaran tertutup”, dengan mengatakan “risikonya rendah sekali”. Vera Rubin akan menjadi mesin pertumbuhan inti NVIDIA! Nilai tambah yang dihasilkan dari rantai industri sedang ditukar saat ini, dan lembaga melihat tiga jalur utama.
① Nvidia memperkirakan Vera Rubin akan menyumbang sekitar 20% dari pendapatan bisnis pusat data pada kuartal ketiga;
② para pemain penyedia cloud berskala sangat besar, cloud AI, dan OEM sistem telah menempatkan pesanan pembelian;
③ Menurut kalangan institusi, setelah realisasi pengiriman Vera Rubin, terdapat tiga kurva dengan kemiringan paling curam untuk nilai produksi di rantai industri: rack-mount (kabinasi), PCB, dan interkoneksi optik.
Pada penutupan perdagangan waktu Amerika Timur 26 Agustus, Nvidia mengumumkan hasil kinerja kuartal dua tahun fiskal 2027 yang kuat. Bersamaan dengan itu, Nvidia mengungkapkan bahwa Vera Rubin kini telah sepenuhnya masuk produksi, dan platform produksi massal baru ini akan menjadi mesin pertumbuhan inti tahun depan.
Chief Financial Officer (CFO) Nvidia mengatakan bahwa pada awal bulan ini sudah mulai pengiriman. Setiap kali Vera Rubin dideploy 1 gigawatt daya komputasi, peluang pendapatan yang terkait sekitar 40 miliar dolar AS. Diperkirakan, pada kuartal tiga sekitar 20% dari pendapatan bisnis pusat data akan berkontribusi dari hal tersebut.
另外，各大超大規模雲廠商、AI雲、系統OEM已下達採購訂單，Vera Rubin有望成爲英偉達歷史上爬坡速度最快的產品。爲Vera Rubin上市備貨，二季度英偉達存貨增加至320億美元，應收賬款週轉天數擴大至60天，部分投資級客戶大額訂單分多季度交付，對應更長付款週期。
Platform Vera Rubin adalah platform superkomputasi berbasis rak yang dirancang khusus oleh Nvidia untuk era AI agen dan komputasi ilmiah. Platform ini mengintegrasikan tujuh chip buatan sendiri, yakni Rubin GPU, Vera CPU, NVLink6, ConnectX-9, dan lainnya, serta dipadukan dengan lima jenis baki rak khusus untuk deployment secara terkoordinasi, membentuk sistem infrastruktur superkomputasi yang lengkap—dengan peningkatan performa yang bersifat lompatan. Pada 24 Agustus waktu setempat, Nvidia menyatakan bahwa berdasarkan workoad AgentX dari SemiAnalysis dengan model DeepSeek V4 Pro, throughput Vera Rubin per megawatt (MW) dapat mencapai hingga 30 kali generasi sebelumnya GB300 NVL72, sementara biaya per token dapat turun hingga 35 kali.
NVIDIA (NVDA.US) CEO Huang Renxun pada Rabu (26) membela peran pembiayaan perusahaan yang semakin meningkat di tengah gelombang antusiasme terhadap kecerdasan buatan (AI). Ia membantah kritik bahwa dukungan finansial perusahaan kepada perusahaan-perusahaan AI lain bertujuan untuk mendorong pertumbuhan pendapatan.
Huang Renxun saat menerima wawancara CNBC untuk segmen “Mad Money” setelah perusahaan merilis kinerja kuartalan yang lebih baik dari perkiraan, mengatakan: “Saya pikir mereka mengabaikan poin yang sangat penting.”
Ia mengatakan: “Ini adalah perusahaan rintisan generasi pertama yang membutuhkan pendanaan hingga puluhan miliar dolar. Kapan pernah ada orang mendengar perusahaan rintisan yang butuh pendanaan puluhan miliar dolar untuk memulai, dan memerlukan ratusan miliar dolar agar bisa menghasilkan laba? Itu tidak pernah terjadi. Tapi begitulah hakikat AI. Membangun AI dan melakukan deployment AI biayanya sangat tinggi, dan itu termasuk padat modal.”
Dibayangi oleh gelombang AI, Nvidia mengantongi banyak uang tunai berkat posisinya sebagai pemasok utama chip untuk model bahasa besar. Model bahasa besar ini mendukung ChatGPT OpenAI dan aplikasi serupa lainnya. Perusahaan menggunakan dana terkait untuk berinvestasi di beberapa perusahaan ekosistem AI, termasuk pengembang model seperti OpenAI dan Anthropic, serta penyedia layanan cloud yang baru muncul yang menyewakan kemampuan komputasi Nvidia kepada pelanggan.
不過，英偉達近年亦愈來愈多利用其資產負債表實力，為數據中心項目提供財務支持，包括為俄亥俄州一個大型運算園區提供1,050億美元支持，該園區仍在建設中，OpenAI將成爲租戶。英偉達近期亦宣布與華爾街多間大型金融機構合作，為數據中心安排最多5,000億美元融資。
Transaksi putaran terbaru memperhebat kekhawatiran pasar terhadap pengaturan keuangan yang diberikan Nvidia untuk mendukung ekosistem AI. Para pengkritik menilai pengaturan tersebut semakin mirip “pembiayaan berputar” (circular financing) dan membandingkannya dengan skema pembiayaan yang gagal pada masa gelembung perusahaan dot-com. Dalam apa yang disebut transaksi berputar, perusahaan memberikan pembiayaan kepada pelanggan, dan pelanggan kemudian menggunakan sebagian dana untuk membeli produk mereka, sehingga memunculkan pertanyaan di pasar apakah pengaturan tersebut secara artifisial menopang permintaan dan penjualan.
黃仁勳在接受(CNBC)主持Jim Cramer訪問時表示，相關安排反映建立前沿AI企業所需的資金規模前所未見。他稱，英偉達希望成為這些領先AI企業的股權投資者，並在有需要時提供更廣泛支持。
Ia mengatakan: “Ada beberapa laboratorium AI mutakhir yang merupakan perusahaan yang sangat jarang—sekali dalam satu generasi. Kami ingin menjadi investor mereka. Kami ingin mendukung mereka dan menjadi mitra mereka. Tentu saja kami ingin mereka membangun ekosistem di platform kami dan berkembang bersama kami. Jadi, bisa berinvestasi pada tahap awal adalah peluang yang sangat baik.”
Sementara itu, Huang Renxun mengatakan bahwa kondisi keuangan perusahaan-perusahaan tersebut saat ini belum cukup untuk mendukung mereka meminjam lebih banyak dana guna memperoleh kemampuan komputasi yang dibutuhkan. Ia mengatakan: “Mereka bukan level investment grade, dan mereka juga tidak memiliki jejak kinerja yang cukup, catatan modal, serta catatan keuangan untuk mendapatkan pendanaan dengan biaya rendah. Di situlah Nvidia bisa membantu.”
Huang Renxun juga membantah kekhawatiran pasar bahwa Nvidia mungkin menanggung risiko karena sebagian perusahaan mengalami kesulitan. Ia mengatakan infrastruktur komputasi perusahaan dapat dideploy ulang ke berbagai pelanggan dan beban kerja yang berbeda, sehingga dapat membatasi eksposur risiko terhadap investasi apa pun secara individual.
Ia menambahkan: “Dana yang kami keluarkan akan menghasilkan imbal hasil yang besar. Saya pikir risikonya sangat rendah.”
Saham Nvidia sangat menarik—benar-benar opsi investasi yang bagus!
