Kesimpulan inti:

Laporan keuangan Nvidia, ekspektasi The Fed, dan risiko geopolitik Timur Tengah bersama-sama mendominasi pergerakan pasar; rantai komputasi AI, harga minyak, dan dolar tetap menjadi inti perdagangan hari ini.

【Jalur utama hari ini】

Jalur utama pertama: Setelah laporan keuangan Nvidia, pasar terus berfokus pada penetapan harga belanja modal AI, pasokan memori, dan ekspansi kapasitas komputasi.

Jalur utama kedua: Gangguan pengiriman di Timur Tengah dan Laut Hitam mendorong volatilitas harga minyak mentah, sehingga harga energi tetap akan memengaruhi ekspektasi inflasi.

Jalur utama ketiga: PCE AS yang cenderung lengket, tekanan pada imbal hasil obligasi pemerintah bertenor panjang, dolar dan ekspektasi suku bunga terus memengaruhi aset berisiko.

Jalur utama keempat: Rantai penyimpanan Jepang-Korea yang kuat; ekspansi perangkat keras AI serta HBM/NAND menjadi jalur transaksi inti di bursa teknologi Asia.

Jalur utama kelima: Fokus pengamatan domestik mencakup arah kebijakan dan rantai industri seperti komputasi, penyimpanan, internet satelit, Beidou, serta peralatan tenaga listrik.

【Saham AS】

Saham AS pada Rabu sedikit melemah; Dow turun 0,21%, S&P 500 turun 0,02%, dan Nasdaq turun 0,08%. Sorotan pasar tertuju pada laporan keuangan Nvidia; pergerakan setelah jam bursa awalnya menekan lalu berbalik menguat. Oracle pasca rilis naik hampir 3%, Salesforce naik 12%, dan Indeks Nasdaq China Golden Dragon ditutup turun 0,6%.

【Makro】

Indeks harga PCE AS bulan Juli tumbuh 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari ekspektasi pasar yang turun ke 3,6%; data CME menunjukkan probabilitas mempertahankan suku bunga pada bulan September sebesar 63,5%. Rasio penawaran lelang obligasi pemerintah tenor 5 tahun sebesar 2,37; yield yang dimenangkan 4,393%, indeks dolar ditutup naik 0,25% menjadi 99,165. EIA menunjukkan persediaan minyak mentah komersial hanya bertambah 95 ribu barel; persediaan bensin dan produk olahan turun; tingkat utilisasi kilang naik hingga 97,4%.

【Rantai penyimpanan AI】

Pendapatan Nvidia pada kuartal fiskal kedua sebesar 96,2 miliar dolar, pendapatan pusat data sebesar 89 miliar dolar, dan panduan pendapatan kuartal fiskal ketiga sebesar 108 miliar dolar. Perusahaan menyebut pendapatan tahun fiskal 2028 berpotensi tumbuh sekitar 70%; total komitmen di masa depan meningkat menjadi 2.790 miliar dolar, terutama terkait pembelian chip memori. Amazon akan menerapkan sekitar 2 juta chip Nvidia pada periode 2027 hingga 2028. Samsung Electronics dan SK hynix berencana menambah pasokan HBM4 8 lapis untuk Nvidia pada paruh kedua tahun ini. Kioxia berencana membangun pabrik di prefektur Iwate dengan investasi lebih dari 1 triliun yen. Ekspansi kapasitas komputasi dan penyimpanan untuk AI terus dipercepat.

【Industri teknologi】

Apple akan menggelar acara peluncuran pada dini hari 10 September (waktu Beijing), dan iPhone lipat pertama masuk ke pandangan pasar. Google merestrukturisasi tim tanggung jawab AI; OpenAI mendorong perjanjian privasi data di 16 negara bagian di AS serta memperluas cakupan ChatGPT versi guru; Anthropic bekerja sama dengan Nscale mencapai kesepakatan komputasi senilai 45 miliar dolar. Persaingan AI bergeser dari model ke komputasi, pusat data, dan sistem kepatuhan.

【Minyak mentah】

Situasi di Timur Tengah dan Laut Hitam terus mendukung harga minyak. WTI dan Brent sempat naik lebih dari 2% pada perdagangan intraday; pada penutupan masing-masing sebesar 82,23 dolar/barel dan 87,84 dolar/barel. Minyak mentah SC kontrak utama ditutup naik 2,14% menjadi 577 yuan/barel. Ketegangan terkait kilang di Laut Hitam Rusia, pengiriman melalui Selat Hormuz, serta Iran tetap menjadi inti volatilitas pasar minyak.

【Logam mulia】

Emas dan perak menguat terlebih dahulu lalu melemah. Harga emas spot sempat menyentuh 4.610 dolar/ons, sedangkan harga perak spot sempat naik 1%. Kontrak emas utama di Shanghai ditutup turun 0,74%, dan kontrak perak utama ditutup turun 0,48%. Malam perdagangan emas T+D dan perak T+D di Bursa Emas & Perak Shanghai juga ditutup lebih rendah. SPDR Gold Trust mengurangi kepemilikan sebanyak 2,853 ton; harga emas jangka pendek masih tertekan oleh kendala dari ekspektasi dolar dan suku bunga.

【Petunjuk domestik】

Shanghai menerbitkan (Rencana “Rencana Lima Tahun Ke-15” perkembangan industri strategis yang sedang tumbuh di Shanghai), mengusulkan untuk mendorong pengembangan terpadu internet satelit, Beidou, 6G, dan AI. Total saldo pembiayaan kedua bursa menurun 3,294 miliar yuan; dana jangka pendek masih cenderung berhati-hati. Arah yang dapat dipantau di bursa saham A antara lain komputasi AI, chip penyimpanan, internet satelit, Beidou, peralatan jaringan listrik, serta rantai logistik minyak.

【Agenda penting】

04:00 Nvidia merilis laporan keuangan setelah jam bursa saham AS

05:00 Nvidia mengadakan konferensi telepon laporan keuangan

14:00 Indeks kepercayaan konsumen Gfk Jerman bulan September

15:00 Kementerian Perdagangan mengadakan konferensi pers rutin

19:30 Bank Sentral Eropa mengumumkan notulen rapat kebijakan moneter

20:30 Neraca transaksi berjalan Kanada kuartal kedua

20:30 AS: jumlah pengajuan awal tunjangan pengangguran untuk minggu yang berakhir 22 Agustus

22:30 AS: persediaan gas alam EIA untuk minggu yang berakhir 21 Agustus

【Peringatan risiko】

Jika harga minyak terus melaju ke atas, berpotensi kembali meningkatkan ekspektasi inflasi dan suku bunga. Perdebatan ekspektasi yang tinggi setelah laporan keuangan Nvidia juga dapat memperbesar volatilitas saham teknologi. Jika terjadi perubahan lagi pada situasi Selat Hormuz, pelayaran Laut Hitam, dan konflik Rusia-Ukraina, preferensi risiko akan tetap terganggu.

Hanya untuk riset dan pembelajaran, tidak merupakan saran investasi.

#财经晨报 #全球市场 #A股 #AI #industri teknologi

Hanya untuk riset dan pembelajaran, tidak merupakan saran investasi.