🌐 Kapitalisasi pasar global: Total kapitalisasi pasar sedikit rebound menjadi sekitar 26,5 triliun dolar AS, dengan kenaikan 1,7% dalam 24 jam. Rebound kehilangan momentum di dekat level resistensi kunci (26,5-26,8 triliun dolar AS), secara keseluruhan masih berada dalam konsolidasi rendah.

📶 Sentimen pasar: Pasar terus berada dalam keadaan "ketakutan ekstrem". Meskipun arus masuk ETF Bitcoin sempat pulih, kepercayaan pasar sangat rapuh, minat investor berada dalam keadaan "sangat lesu".

💸 Dana dan likuidasi

Catatan: Hingga 4 Februari pukul 00:00, total kekurangan likuiditas di seluruh jaringan dalam 24 jam terakhir dan distribusi long-short tidak dapat disediakan dalam hasil pencarian yang ada. Berikut adalah dinamika dana dan institusi terbaru.

Arus dana ETF: Data menunjukkan bahwa ETF Bitcoin berakhir pada 2 Februari setelah empat hari arus keluar bersih, mencatat sekitar 562 juta dolar AS arus masuk bersih dalam satu hari. Namun, data mingguan masih menunjukkan aliran dana institusi keluar, dengan dana investasi cryptocurrency global mengalami arus keluar bersih 1,696 juta dolar AS minggu lalu, dan dana Bitcoin dan Ethereum masing-masing mengalami arus keluar 1,321 juta dan 308 juta dolar AS.

Pergerakan dana di bursa: Pemantauan menunjukkan bahwa sejumlah besar dana bergerak antar bursa, dalam beberapa jam terakhir lebih dari 1,3 miliar USDT mengalir ke bursa Binance, sementara lebih dari 5800 BTC dikeluarkan, mungkin menunjukkan bahwa dana besar sedang melakukan perputaran atau penataan kembali.

Perubahan posisi institusi: Menghadapi penurunan pasar, strategi institusi menunjukkan perbedaan. Perusahaan publik Strategy terus membeli Bitcoin, menambah 855 BTC minggu lalu; sementara institusi seperti Trend Research di Hong Kong mulai mengurangi posisi Ethereum, telah menjual ETH senilai sekitar 79 juta dolar AS.

🔥 Fokus hari ini

Rebound terhambat, pasar fokus pada level kunci: Bitcoin berhenti setelah rebounding singkat ke 79.100 dolar AS, dan saat ini diperdagangkan di sekitar 78.500 dolar AS. Analisis menunjukkan bahwa 80.000 dolar AS telah menjadi level tekanan struktural kunci di atas, yang menunjukkan apakah modal risiko bersedia kembali ke pasar; sementara 75.000 dolar AS adalah zona support penting di bawah, jika mingguan tutup di bawah posisi ini, mungkin akan membuka ruang untuk jatuh ke 69.000-70.000 dolar AS.

Ketidakpastian makro yang tinggi, data non-pertanian ditunda memperparah kebingungan: Karena sebagian penutupan pemerintah AS, laporan pekerjaan non-pertanian bulan Januari yang dijadwalkan dirilis pada 6 Februari telah ditunda. Ketidakhadiran data kunci ini membuat pasar kehilangan jangkar penting untuk menilai arah kebijakan Federal Reserve, dan ketidakpastian makro meningkat secara signifikan, menekan kinerja semua aset berisiko.

Penguatan dolar AS terus memberi tekanan pada pasar crypto: Indeks dolar AS naik 1,5% dalam dua hari, mencapai 97,60, mencatat kenaikan dua hari terbaik dalam sembilan bulan. Penguatan dolar AS berasal dari ekspektasi pasar bahwa calon ketua Federal Reserve yang dicalonkan oleh Trump, Kevin Walsh, akan memiliki sikap pemotongan suku bunga yang lebih hati-hati, yang akan meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang dinilai dalam dolar AS seperti Bitcoin, dan memperketat kondisi keuangan global.

Ethereum menghadapi ujian ganda dari sisi teknis dan kepercayaan: Co-founder Ethereum, Vitalik Buterin, menyatakan bahwa peta jalan skalabilitas "berbasis Rollup" yang telah ia dukung untuk waktu yang lama "tidak lagi rasional", karena kemajuan desentralisasi jaringan lapisan kedua yang lambat, sementara jaringan utama Ethereum sendiri telah mengalami perluasan signifikan. Pernyataan penting ini memicu pasar untuk memikirkan kembali narasi teknis dan nilai ekosistem Ethereum.

📊 Kinerja koin utama

Hingga 3 Februari, cryptocurrency utama sedikit menunjukkan perbedaan dalam pergerakan:

Bitcoin: Harga sekitar $78,500, rebound sekitar 5% dari titik terendah minggu ini, tetapi tetap tertekan oleh resistensi 80,000 dolar AS.

Ethereum: Harga sekitar $2,280, menghadapi tekanan jual yang besar dalam sehari, perlu mempertahankan level support $2,120 untuk menghindari penurunan lebih lanjut.

BNB: Tampil relatif unggul dalam rebound, sebagian berkat dinamika terkait pendiri Binance dan efek spillover dari Elon Musk yang kembali menyebut Dogecoin.

🌟 Sektor dan proyek menarik

Ekosistem Solana menunjukkan aktivitas yang luar biasa: Data menunjukkan bahwa jaringan Solana mencatat hampir 1 miliar transaksi non-voting minggu lalu, volume perdagangan dalam satu minggu hampir setara dengan total dua tahun Ethereum, menyoroti dominasi aplikasi frekuensi tinggi dalam Meme coin dan robot perdagangan AI.

Pasar menunjukkan karakteristik "permainan volume menyusut": Dana sedang mengalir dari aset seperti Ethereum menuju Bitcoin dan sejumlah Meme coin dengan narasi kuat (seperti HYPE), volume perdagangan keseluruhan pasar berada pada titik terendah tahunan.

🌍 Dinamika makro dan regulasi

Institusi tradisional masih bersikap hati-hati terhadap kripto: Laporan Morgan Stanley menunjukkan bahwa 89% kantor keluarga di seluruh dunia saat ini tidak memiliki eksposur terhadap cryptocurrency, hanya 17% yang memandangnya sebagai tema investasi prioritas, sementara 65% responden lebih optimis terhadap bidang kecerdasan buatan (AI).

Pandangan analis sangat bervariasi: Analis Bernstein berpendapat bahwa ketika Bitcoin jatuh ke kisaran sekitar 60.000 dolar AS dari puncak siklus sebelumnya, penurunan pasar mungkin akan berakhir. Sementara itu, strategi Bloomberg mengulangi prediksinya, percaya bahwa Bitcoin mungkin jatuh ke 10.000 dolar AS tahun ini.

🐌 Wawasan pasar

Pada 3 Februari, pasar cryptocurrency berjuang untuk menemukan keseimbangan di tengah kabut makro dan tekanan jual teknis. Rebound lemah cepat memudar di depan level resistensi kunci, secara jelas menunjukkan kurangnya kekuatan pembeli yang cukup untuk membalikkan tren saat ini. Ketidakhadiran data non-pertanian yang tak terduga, seperti mencabut tongkat keputusan terakhir pasar, membuat investor semakin bingung dalam konteks perubahan personel Federal Reserve dan penguatan dolar AS.

Konflik inti di pasar saat ini sangat mencolok: Di satu sisi, dolar AS menguat karena harapan hawkish Federal Reserve, terus menarik likuiditas dari pasar crypto; di sisi lain, pasar menghadapi "de-leveraging" dan "krisis identitas", narasi "emas digital" Bitcoin untuk sementara tidak berlaku, aliran dana menunjukkan perbedaan. Pemikiran Vitalik tentang arah Ethereum semakin menggoyahkan keyakinan sebagian pemegang jangka panjang dari dasar teknis.

Dalam jangka pendek, pasar akan fokus pada kisaran kunci Bitcoin antara 75.000 hingga 80.000 dolar AS. Kemampuan untuk menjaga dukungan 75.000 dolar AS akan menentukan apakah pasar memasuki penyesuaian mendalam yang lebih lama, atau dapat membangun dasar fase di posisi ini. Sebelum petunjuk makro jelas dan pasar menunjukkan lonjakan volume yang berkelanjutan, investor harus tetap sangat berhati-hati, mengurangi leverage, dan memperhatikan dampak indeks dolar AS dan sentimen pasar saham terhadap pasar crypto.