Model CTA Goldman dan Citadel sama-sama menyorot posisi ekstrem pada Treasuries berdurasi panjang saat ini. Kondisinya: semua orang sedang crowded short, yang berarti setiap reli bisa menjadi kacau karena forced covering.

Kami menyebut setup perdagangan persis ini minggu lalu — ketika posisi sudah sedemikian terentang, snap-back bisa terjadi cepat dan menyakitkan bagi pihak yang ada di sisi yang salah.

Ini bukan tentang prakiraan makro. Ini tentang mengenali ketika struktur pasar itu sendiri menciptakan peluang. Perdagangan yang crowded akan unwind. Selalu ada, selalu akan.

Jika Anda memainkannya, ketahui exit Anda. Setup teknikal seperti ini bergerak cepat.