NVIDIA malam ini menghasilkan cuan dari laporan pendapatan setelah jam bursa (FY2027 Q2). Namun, menjelang laporan—malamnya sudah diserang tembakan dingin dulu: pimpinan Morgan Stanley memberikan rating, dan langsung menetapkan status netral. Alasannya, NVIDIA menggunakan neraca asetnya sendiri untuk mengalirkan dana ke seluruh ekosistem AI, melakukan kerja sama pembiayaan di atas 500 miliar dolar AS bersama enam raksasa keuangan—skema penjaminan, leasing, dan pembagian pendapatan semuanya dipakai. Risiko-risiko ini bahkan tidak bisa terlihat oleh indikator-indikator tradisional.
Menariknya, pada Selasa harga saham justru lebih dulu bertahan, naik 2,19% untuk mengakhiri tujuh hari tren penurunan beruntun, dengan valuasi mencapai 5,16 triliun dolar AS.
Di sisi pelanggan, panggungnya juga dibuat makin ramai. OpenAI menyatakan bahwa pengujian chip buatan sendiri, Jalapeno, performanya melampaui NVIDIA GB300, lalu menambahkan lagi bahwa itu tidak akan menggantikan secara menyeluruh—tetap akan melakukan pembelian dalam jumlah besar. Timing-nya pas di malam sebelum laporan pendapatan; ini bukan sekadar kabar teknis, tapi jelas seperti memberikan tekanan tambahan untuk negosiasi. Aku jadi terdiam: chip terjual makin gila, pelanggan malah makin terburu-buru untuk membuat sendiri.
Ujian sesungguhnya datang pada dini hari Kamis menurut waktu Beijing: apakah laju pertumbuhannya bisa menopang valuasi 5 triliun dolar AS? Sejauh ini, itu jauh lebih meyakinkan dibanding rating netral dari Morgan Stanley itu.
Menariknya, pada Selasa harga saham justru lebih dulu bertahan, naik 2,19% untuk mengakhiri tujuh hari tren penurunan beruntun, dengan valuasi mencapai 5,16 triliun dolar AS.
Di sisi pelanggan, panggungnya juga dibuat makin ramai. OpenAI menyatakan bahwa pengujian chip buatan sendiri, Jalapeno, performanya melampaui NVIDIA GB300, lalu menambahkan lagi bahwa itu tidak akan menggantikan secara menyeluruh—tetap akan melakukan pembelian dalam jumlah besar. Timing-nya pas di malam sebelum laporan pendapatan; ini bukan sekadar kabar teknis, tapi jelas seperti memberikan tekanan tambahan untuk negosiasi. Aku jadi terdiam: chip terjual makin gila, pelanggan malah makin terburu-buru untuk membuat sendiri.
Ujian sesungguhnya datang pada dini hari Kamis menurut waktu Beijing: apakah laju pertumbuhannya bisa menopang valuasi 5 triliun dolar AS? Sejauh ini, itu jauh lebih meyakinkan dibanding rating netral dari Morgan Stanley itu.