Kedudukan TSMC $TSMB di rantai industri chip hampir tidak bisa digantikan. Terlepas dari perdebatan pasar tentang siapa yang akan memimpin komputasi AI—GPU umum, ASIC khusus, atau CPU—chip dari NVIDIA, AMD, Apple, Google, dan Broadcom pada akhirnya dikerjakan oleh TSMC. Teknologi proses manufaktur mutakhir dan kapasitas produksinya tidak tertandingi oleh perusahaan foundry lainnya.
Pertumbuhan pendapatan perusahaan secara year-on-year dalam jangka panjang di atas 30%. Analis memperkirakan untuk tahun fiskal 2026 mencapai 42%, dan tahun fiskal 2027 sebesar 34%. Dalam dua kuartal terakhir, laba bersih masing-masing tumbuh 58% dan 77% secara year-on-year.
Dari sisi valuasi, rolling P/E 31x, forward P/E 24,94x. Saat ini harga saham berada di kisaran 410 dolar; dapat dipertimbangkan untuk membangun posisi pada rentang 374 hingga 395 dolar.
Valuasi Google baru saja disegarkan ke level yang lebih rendah: rolling P/E 17,15x dan forward P/E 16,67x. Pada pelacakan terakhir, forward P/E masih di atas 20. Dibandingkan secara horizontal di antara tujuh raksasa teknologi, valuasi ini berada pada lapisan terendah.
Untuk strategi AI, Google $GOOGLB adalah satu-satunya perusahaan yang menghubungkan seluruh rantai. TPU buatan sendiri menangani komputasi, Google Cloud mengelola infrastruktur pusat data, model Gemini mengelola lapisan aplikasi, dan mesin pencari yang setiap hari menghasilkan data masif justru memberi makan pelatihan model secara berbalik—membentuk ekosistem yang tertutup (closed loop).
Berkshire Hathaway mulai membeli saham Google sejak kuartal ketiga tahun lalu dan terus menambah posisi. Perkiraan biaya kepemilikan berada di kisaran 300 hingga 305 dolar. Penambahan posisi terakhir terjadi pada Juni 2026, dengan membeli saham kelas A senilai 5 miliar dolar (GOOGL) pada 351 dolar per saham, serta saham kelas C senilai 5 miliar dolar (GOOG) pada 348,20 dolar per saham. Perbedaan kedua kelas saham hanya pada hak suara: kelas A memiliki hak suara sementara kelas C tidak, sehingga dampaknya bagi investor ritel tidak besar.
Harga saham kelas C Google saat ini 348 dolar, selisihnya tidak jauh dari level harga saat Berkshire menambah posisi terakhir. Titik acuan untuk pembukaan posisi sekitar 335 dolar, dan penambahan posisi pada 318 dolar.
#台积电 #Google
Pertumbuhan pendapatan perusahaan secara year-on-year dalam jangka panjang di atas 30%. Analis memperkirakan untuk tahun fiskal 2026 mencapai 42%, dan tahun fiskal 2027 sebesar 34%. Dalam dua kuartal terakhir, laba bersih masing-masing tumbuh 58% dan 77% secara year-on-year.
Dari sisi valuasi, rolling P/E 31x, forward P/E 24,94x. Saat ini harga saham berada di kisaran 410 dolar; dapat dipertimbangkan untuk membangun posisi pada rentang 374 hingga 395 dolar.
Valuasi Google baru saja disegarkan ke level yang lebih rendah: rolling P/E 17,15x dan forward P/E 16,67x. Pada pelacakan terakhir, forward P/E masih di atas 20. Dibandingkan secara horizontal di antara tujuh raksasa teknologi, valuasi ini berada pada lapisan terendah.
Untuk strategi AI, Google $GOOGLB adalah satu-satunya perusahaan yang menghubungkan seluruh rantai. TPU buatan sendiri menangani komputasi, Google Cloud mengelola infrastruktur pusat data, model Gemini mengelola lapisan aplikasi, dan mesin pencari yang setiap hari menghasilkan data masif justru memberi makan pelatihan model secara berbalik—membentuk ekosistem yang tertutup (closed loop).
Berkshire Hathaway mulai membeli saham Google sejak kuartal ketiga tahun lalu dan terus menambah posisi. Perkiraan biaya kepemilikan berada di kisaran 300 hingga 305 dolar. Penambahan posisi terakhir terjadi pada Juni 2026, dengan membeli saham kelas A senilai 5 miliar dolar (GOOGL) pada 351 dolar per saham, serta saham kelas C senilai 5 miliar dolar (GOOG) pada 348,20 dolar per saham. Perbedaan kedua kelas saham hanya pada hak suara: kelas A memiliki hak suara sementara kelas C tidak, sehingga dampaknya bagi investor ritel tidak besar.
Harga saham kelas C Google saat ini 348 dolar, selisihnya tidak jauh dari level harga saat Berkshire menambah posisi terakhir. Titik acuan untuk pembukaan posisi sekitar 335 dolar, dan penambahan posisi pada 318 dolar.
#台积电 #Google