(Sumber: Finance News)

Laba bersih Kun Ting Holdings pada paruh pertama tahun ini tumbuh 5% secara tahunan, sesuai dengan estimasi laba sebelumnya; namun, kondisi penurunan margin laba untuk bisnis papan sirkuit tercetak (PCB) lebih buruk daripada perkiraan. Kontribusi bisnis PCB terhadap EBITDA pada paruh pertama turun dari 24,5% pada periode yang sama tahun lalu menjadi 17,3%.

25 Agustus, Citigroup menerbitkan laporan riset yang menyatakan bahwa harga target untuk Kun Ting Holdings (00148.HK) diturunkan secara signifikan dari HK$202 menjadi HK$125, dengan perkiraan PER 2027 sekitar 12x, dan mempertahankan peringkat “Beli”. Namun, mengingat basis perbandingan yang relatif rendah, serta pertumbuhan laba Kun Ting Laminated Layer Board (01888.HK) (01888) pada bulan Juli yang mulai dipercepat,

Laba bersih Kingboard Holdings pada paruh pertama tahun ini naik 5% secara tahunan, sesuai dengan proyeksi laba yang diumumkan sebelumnya. Namun, penyempitan margin laba bisnis papan sirkuit cetak (PCB) lebih parah dari perkiraan. Kontribusi bisnis PCB terhadap EBITDA pada paruh pertama turun menjadi 17,3%, dari 24,5% pada periode yang sama tahun lalu, sementara EBIT bisnis PCB juga turun 10,6% secara tahunan. Penurunan ini terutama disebabkan oleh biaya penyusutan sebelum kapasitas produksi baru di Vietnam dan Thailand mencapai tahap peningkatan produksi. Citi memangkas proyeksi laba Kingboard Holdings untuk 2026–2028 hingga sebesar 4%. Citi kini memperkirakan laba Kingboard Holdings pada paruh kedua tahun ini akan naik 2,3 kali secara tahunan, mencapai 5,99 miliar yuan. Di antara kedua perusahaan tersebut, Citi lebih menyukai Kingboard Laminates karena momentum pertumbuhan labanya yang kuat dan bisnisnya yang lebih sederhana.