PDD (拼多多) Pendapatan Q2 112,4 miliar yuan, hanya naik 8% year-on-year, tidak memenuhi ekspektasi pasar, laba bersih bahkan turun 12%. Dalam minggu yang sama, setelah laporan keuangan Amazon, harga sahamnya melonjak 15% dalam satu hari, sementara pertumbuhan AWS mencapai 37%. Dua raksasa e-commerce: satu seperti menginjak rem mundur, satu seperti menginjak pedal gas.
Masalah PDD ada di luar negeri. Chen Lei sendiri mengatakan Temu tersangkut oleh berbagai tuntutan regulasi dan kepatuhan di berbagai negara. Artinya, globalisasi menghadapi tantangan baru, lalu mereka memindahkan fokus utama kembali ke dalam negeri untuk “belanja bahan makanan”. Tahun ini, pendapatan ditargetkan menembus 400 miliar yuan. Amazon justru “makan habis” infrastruktur AI: belanja modal sepanjang tahun dinaikkan menjadi 220 miliar dolar AS. Bahkan speaker Echo pun harga ikut didorong naik karena kenaikan harga chip penyimpanan; tekanan biaya tetap tersalurkan.
Satu perusahaan kenyang memanen keuntungan AI, yang lain menabrak tembok kepatuhan sampai pusing. Jika pertumbuhan PDD ini tidak kembali, logika penilaian (valuation) yang diberikan pasar harus diganti dengan versi cerita yang berbeda.
Masalah PDD ada di luar negeri. Chen Lei sendiri mengatakan Temu tersangkut oleh berbagai tuntutan regulasi dan kepatuhan di berbagai negara. Artinya, globalisasi menghadapi tantangan baru, lalu mereka memindahkan fokus utama kembali ke dalam negeri untuk “belanja bahan makanan”. Tahun ini, pendapatan ditargetkan menembus 400 miliar yuan. Amazon justru “makan habis” infrastruktur AI: belanja modal sepanjang tahun dinaikkan menjadi 220 miliar dolar AS. Bahkan speaker Echo pun harga ikut didorong naik karena kenaikan harga chip penyimpanan; tekanan biaya tetap tersalurkan.
Satu perusahaan kenyang memanen keuntungan AI, yang lain menabrak tembok kepatuhan sampai pusing. Jika pertumbuhan PDD ini tidak kembali, logika penilaian (valuation) yang diberikan pasar harus diganti dengan versi cerita yang berbeda.