“Modal datang ke dunia, dari ujung kepala hingga ujung kaki, dan setiap pori-pori berlumuran darah dan kotoran.” Ketika Marx menghabiskan 40 tahun menulis “Das Kapital”, dia mungkin tidak menyangka bahwa kalimat ini akan menjadi kalimat klasik. Dunia.

Pada tanggal 10 Maret, Silicon Valley Bank di Amerika Serikat ditutup oleh regulator keuangan karena "likuiditas dan kebangkrutan yang tidak mencukupi", yang langsung menyebabkan "gelombang luar biasa" di pasar global. Ini adalah bank terbesar kedua yang bangkrut dalam sejarah AS, dan juga merupakan bank yang mengalami kebangkrutan paling cepat. Hal yang paling mengerikan adalah bank ini merupakan bank terbesar yang mengalami kebangkrutan sejak krisis keuangan tahun 2008.

Di balik menguapnya triliunan aset adalah jatuhnya pasar saham. Pada 13 Maret, saham bank anjlok di pasar saham AS. First Republic Bank anjlok 61,83%, Alliance Bank of the West anjlok 47,06%, Metropolitan Bank anjlok 43,72%, dan First Fund anjlok 33,07%. Hampir tidak ada bank besar lain di Amerika Serikat yang terkena dampaknya, JP Morgan, yang merupakan bank dengan aset terbesar, turun 1,8%, Bank of America turun 6%, Citigroup turun 7%, Morgan Stanley turun 2%, dan Goldman Sachs turun 2%. sebesar 4%.

Serangkaian reaksi telah menjerumuskan Amerika Serikat ke dalam lingkaran setan.

“Efek kupu-kupu” Silicon Valley Bank baru saja dimulai. Pada tanggal 12 Maret, ketika Amerika Serikat masih tenggelam dalam bayang-bayang keruntuhan Silicon Valley Bank, otoritas pengatur menutup Signature Bank yang berbasis di New York dengan alasan "risiko sistemik". Pada tanggal 20 Maret, First Republic Bank, bank terbesar ke-14 di Amerika Serikat, juga mulai mengalami badai petir. Harga sahamnya anjlok lebih dari 47%, dan peringkat kreditnya diturunkan ke "level sampah" oleh Standard & Poor's.

Sejak saat itu, industri perbankan AS benar-benar terperosok dalam badai ini. Dari 10 bank yang pertama terkena dampaknya, hampir 200 bank menghadapi nasib bangkrut. Beberapa orang dalam mengatakan bahwa jika 200 bank ini secara kolektif mengalami masalah, Amerika Serikat akan mengalami bencana keuangan yang sebanding dengan tahun 2008. Bahkan lebih buruk dari krisis keuangan tahun 2008.

Bank-bank di Silicon Valley runtuh, Bitcoin naik

"Lihatlah ia menjulang tinggi, lihatlah ia runtuh."

Seberapa besar badai yang disebabkan oleh Silicon Valley Bank bergantung pada apa yang dilakukan Amerika Serikat. Lepaskan sepenuhnya dan biarkan domino Silicon Valley Bank terus berjatuhan, membentuk efek kupu-kupu yang semakin besar, atau lakukan segala upaya untuk menyelesaikan krisis keuangan ini sepenuhnya; Ketika insiden kebangkrutan terjadi, pendekatan Amerika Serikat adalah meminta Biden untuk maju dan mengundang berbagai taipan modal untuk mengeluarkan uang dan mendukung solusi krisis keuangan saat ini.

Pendekatan ini mengingatkan orang akan ejekan yang ditinggalkan Satoshi Nakamoto di blok genesis.

Pada tanggal 3 Januari 2009, Satoshi Nakamoto menciptakan blok pertama dunia Bitcoin dan menulis sindiran tanpa akhir tentang sistem keuangan Amerika, "The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for bank". Pernyataan ironis ini menjadi berita utama The Times hari itu, "Pada tanggal 3 Januari 2009, rektor hampir melaksanakan putaran kedua dana talangan bank."

Situasinya persis sama dengan tahun itu. Mulai dari runtuhnya Washington Mutual Bank pada tahun 2008 hingga kebangkrutan Silicon Valley Bank pada tahun 2023, krisis keuangan yang kembali terjadi di Amerika Serikat mencerminkan ketidaksiapan sistem keuangan AS menghadapi krisis tersebut. kembalinya inflasi, dan menutup mata terhadap konsekuensi normalisasi kebijakan moneter. Hal ini memungkinkan orang untuk lebih memahami niat awal Satoshi Nakamoto dalam menciptakan Bitcoin, yaitu untuk menyelamatkan bank dengan kebebasan dan melawan hiperinflasi, krisis ekonomi, dan semua kekurangan sistem mata uang kredit lama.

Seorang pria tidak menaruh uangnya di balik tembok yang berbahaya. Setelah runtuhnya Silicon Valley Bank, properti Bitcoin sebagai aset safe-haven sekali lagi dilepaskan. Dalam seminggu terakhir, ketika kekhawatiran mengenai inflasi global terus bergejolak, Bitcoin, yang telah lama berkorelasi kuat dengan saham-saham AS, bukan saja tidak ambruk, namun jarang sekali memisahkan diri dan bangkit kembali dengan kuat, menembus level US$22.000, US$25.000, dan US$28.000. tanda berturut-turut, juga mencapai titik tertinggi sejak 12 Juni 2022.

Dapat dikatakan bahwa Silicon Valley Bank sendirian menjatuhkan harga saham banyak bank, dan juga menarik Bitcoin, yang sudah berada dalam kesulitan, ke daratan.

Babak baru kondisi pasar, apakah Bitcoin sudah memasuki pasar bullish?

Sejak tahun 2023, Bitcoin telah mencapai level tertinggi baru untuk tahun ini, naik hampir 70% dari awal tahun. Terutama yang terkena dampak dari Silicon Valley Bank, harga Bitcoin telah menembus penghalang satu demi satu dan terus meningkat. Grafik bulanan terkait, grafik triwulanan, dan indikator on-chain semuanya menunjukkan tanda-tanda optimisme. Perubahan di pasar Bitcoin telah membuat orang dalam industri merindukan harga Bitcoin berikutnya. Pendiri CryptoQuant Ki Young Ju bahkan mengancam secara langsung di Twitter: "Bitcoin telah memasuki tahap pasar bullish."

Marshall Beard, Chief Strategy Officer Gemini, perwakilan dari kelompok optimis, percaya bahwa harga Bitcoin dapat mencapai $100,000. Paolo Ardoino, chief technology officer Tether, seorang perwakilan konservatif, percaya bahwa Bitcoin mungkin mendekati rekor tertinggi dalam sejarah $69,000. Dibandingkan dengan dua yang pertama, Balaji Srinivasan, mantan direktur teknis Coinbase, memiliki pandangan yang sangat liar. Dia yakin bahwa nilai Bitcoin akan mencapai $1 juta atau lebih dalam 90 hari.

Namun, ketika pasar penuh keyakinan bahwa Bitcoin akhirnya mengantarkan pasar bullish, Federal Reserve memberikan pukulan lain.

Pada tanggal 23 Maret, pertemuan suku bunga Federal Reserve, yang menarik perhatian global, secara resmi “mengundurkan diri”. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengumumkan kisaran target suku bunga dana federal akan dinaikkan sebesar 25 basis poin (bps) ke kisaran 4,75% hingga 5%. Ini merupakan kenaikan suku bunga kesembilan berturut-turut sejak Maret tahun lalu, mencapai tingkat tertinggi sejak September 2007, menjelang krisis keuangan. Menurut alat CME FedWatch, lebih dari 87% investor mengharapkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin, sehingga kenaikan ini sebagian besar sudah diperkirakan.

Namun pernyataan Powell yang hawkish setelah pertemuan tersebut membuat pasar takut. Dia mengatakan meskipun sistem perbankan regional runtuh, The Fed tidak khawatir. Sistem perbankan AS sehat dan tangguh untuk terus melawan inflasi, dan diperkirakan tidak akan menurunkan suku bunga pada tahun ini. Sejak itu, dolar AS anjlok, dan mata uang kripto pun ikut anjlok bersama dolar AS. Setelah keputusan suku bunga terbaru diumumkan pada pagi hari tanggal 23, Bitcoin turun dengan cepat dari US$28.800, pernah jatuh di bawah US$27.000, turun 2,6% dalam 24 jam terakhir, dan pasar mengalami perubahan tajam. Selain mata uang kripto, tiga indeks saham utama AS juga turun, dengan imbal hasil Treasury AS 10 tahun turun sedikit dan indeks dolar AS turun tajam.

Secara obyektif, keputusan The Fed menaikkan suku bunga kali ini setara dengan “kombinasi kebijakan”. Di satu sisi berupaya menjaga gengsi The Fed dengan menaikkan suku bunga, dan di sisi lain menyesuaikan sikapnya menjadi tenang. sentimen pasar. Namun, mulai dari menyempitnya ruang lingkup kenaikan suku bunga hingga ditinggalkannya pernyataan-pernyataan yang mengisyaratkan kelanjutan kenaikan suku bunga dalam pernyataan kebijakannya, pasar menafsirkan hal tersebut sebagai proses kenaikan suku bunga The Fed yang mendekati akhir.

Masih harus dilihat apakah Bitcoin akan terus menafsirkan atribut nilai aset safe-haven dan terus meningkat di tengah krisis perbankan, atau apakah Bitcoin akan mundur secara bertahap sebagai respons terhadap pidato Fed yang hawkish.

Namun tidak ada keraguan bahwa Bitcoin lahir dari krisis perbankan dan pasti akan berubah menjadi krisis perbankan.

Bagi Bitcoin, gejolak ekonomi global yang disebabkan oleh runtuhnya Silicon Valley Bank di Amerika Serikat merupakan sebuah peluang sekaligus tantangan. Baik itu kenaikan, koreksi, atau koreksi, setiap perubahan pasar membawa peluang perdagangan yang sangat besar. Kita hanya perlu tahu bahwa waktu selalu lebih penting daripada metode.