BlackRock menilai Bitcoin memiliki nilai jangka panjang: utang pemerintah dan defisit fiskal yang terus meningkat menjadi kabar baik bagi Bitcoin
Dalam laporan terbarunya, BlackRock menyatakan bahwa logika jangka panjang Bitcoin sebagai pengganti mata uang global dan alat untuk mendiversifikasi portofolio investasi tidak berubah.
Seiring utang pemerintah global dan defisit fiskal yang terus meningkat, kekhawatiran pasar terhadap penurunan nilai mata uang dan merosotnya daya beli semakin memanas. Karena total pasokan Bitcoin dibatasi oleh kode, maka tidak akan seperti mata uang fiat yang dapat dicetak tanpa batas; oleh sebagian investor, hal ini dipandang sebagai instrumen untuk menghedge risiko mata uang.
Laporan tersebut menyebutkan, dalam sepuluh tahun terakhir, korelasi rata-rata Bitcoin dengan S&P 500 hanya sekitar 0,18, dan dalam jangka panjang tidak terlalu terikat secara kuat dengan pasar saham AS. Selain itu, imbal hasil Bitcoin memiliki karakteristik skew positif yang jelas; lonjakan pada sebagian kecil periode bullish dapat meningkatkan kinerja keseluruhan portofolio investasi.
Hasil backtest BlackRock menemukan bahwa menambahkan Bitcoin sebesar 1% hingga 2% ke portofolio saham-obligasi tradisional 60/40, secara historis mampu meningkatkan imbal hasil dan return yang disesuaikan risiko, sementara perubahan penurunan maksimum secara keseluruhan tidak terlalu besar.
Namun, BlackRock juga mengingatkan bahwa Bitcoin tetap merupakan aset ber-volatilitas tinggi; fluktuasi pasar yang tajam dan likuidasi akibat leverage masih ada. Apakah investor akan mengalokasikan Bitcoin, masih perlu disesuaikan dengan kemampuan menanggung risiko serta tujuan investasi masing-masing.
Dalam laporan terbarunya, BlackRock menyatakan bahwa logika jangka panjang Bitcoin sebagai pengganti mata uang global dan alat untuk mendiversifikasi portofolio investasi tidak berubah.
Seiring utang pemerintah global dan defisit fiskal yang terus meningkat, kekhawatiran pasar terhadap penurunan nilai mata uang dan merosotnya daya beli semakin memanas. Karena total pasokan Bitcoin dibatasi oleh kode, maka tidak akan seperti mata uang fiat yang dapat dicetak tanpa batas; oleh sebagian investor, hal ini dipandang sebagai instrumen untuk menghedge risiko mata uang.
Laporan tersebut menyebutkan, dalam sepuluh tahun terakhir, korelasi rata-rata Bitcoin dengan S&P 500 hanya sekitar 0,18, dan dalam jangka panjang tidak terlalu terikat secara kuat dengan pasar saham AS. Selain itu, imbal hasil Bitcoin memiliki karakteristik skew positif yang jelas; lonjakan pada sebagian kecil periode bullish dapat meningkatkan kinerja keseluruhan portofolio investasi.
Hasil backtest BlackRock menemukan bahwa menambahkan Bitcoin sebesar 1% hingga 2% ke portofolio saham-obligasi tradisional 60/40, secara historis mampu meningkatkan imbal hasil dan return yang disesuaikan risiko, sementara perubahan penurunan maksimum secara keseluruhan tidak terlalu besar.
Namun, BlackRock juga mengingatkan bahwa Bitcoin tetap merupakan aset ber-volatilitas tinggi; fluktuasi pasar yang tajam dan likuidasi akibat leverage masih ada. Apakah investor akan mengalokasikan Bitcoin, masih perlu disesuaikan dengan kemampuan menanggung risiko serta tujuan investasi masing-masing.
