Michael Burry mengkritik saham Alibaba Group Holding karena dinilai terlalu mahal dan mengungkapkan bahwa ia baru-baru ini keluar dari posisinya di raksasa teknologi Tiongkok tersebut untuk membangun "posisi besar" di ritel online pesaing JD.com, menurut Bloomberg. "Saya berencana memindahkan sebagian besar kembali setelah sebulan atau dua. Tidak lagi," kata Burry dalam sebuah posting di Substack, menambahkan bahwa harga saham Alibaba harus "turun setengah" agar ia kembali tertarik.

Pernyataan pendiri Scion Capital Management tersebut, yang menjadi terkenal dalam The Big Short karena bertaruh melawan pasar perumahan AS sebelum krisis keuangan 2008, menyusul rencana Alibaba untuk menghimpun sekitar HK$80 miliar ($10,2 miliar) melalui penjualan saham guna mendanai investasi AI-nya — yang diperkirakan akan menjadi penawaran lanjutan terbesar di Hong Kong dalam catatan. "Saya tidak bisa merestui penerbitan saham," katanya, menambahkan bahwa ia memperkirakan pengembalian perusahaan atas modal yang diinvestasikan akan terus menurun.

Alibaba melaporkan penurunan laba 75% untuk kuartal yang berakhir pada Juni karena perusahaan meningkatkan belanja modal terkait AI, sehingga membuat investor makin khawatir tentang prospek imbal hasil dari sektor teknologi Tiongkok. American Depositary Receipts (ADR) milik perusahaan turun 18,6% sepanjang tahun dan jatuh 8,6% pada Jumat, sementara saham perusahaan yang tercatat di Hong Kong turun 13,9% sejauh tahun ini.

Burry telah mengungkapkan pada bulan April bahwa ia membangun posisi di JD dan Alibaba sambil menambah posisi opsi put Nvidia. Alibaba juga menyampaikan secara terpisah pada hari Minggu bahwa perusahaan menetapkan harga penempatan saham senilai HK$80 miliar tersebut pada HK$112,70 per saham, dibandingkan penutupan pasar Hong Kong sebesar HK$123 pada Jumat.