Dolar baru saja mencatat posisi terendah dalam tiga bulan, sementara saham Google menjadi salah satu portofolio utama Buffett dalam laporan 13F. Di sisi lain, Nvidia diberitakan telah menginformasikan kepada pelanggan besar agar menaikkan harga server AI lebih dari 15%, dan Google disebut sebagai pelanggan besar itu (menurut kabar, masih perlu diverifikasi).
Yang terlihat di pasar adalah arus angin dari nilai tukar yang menguntungkan serta ekspektasi kendaraan otonom yang makin memanas. Namun, gambaran tagihan komputasi yang lebih nyata sedang terbentuk—semakin gencar belanja modal (capex) AI Google, semakin terasa pula kenaikan harga Nvidia.
Buktinya sangat jelas: melemahnya dolar langsung menambah laba EPS dari pendapatan luar negeri, dan posisi Berkshire yang berat di saham itu merupakan dukungan jangka panjang; tetapi server Vera Rubin dan Grace Blackwell dari Nvidia yang akan naik harga pada awal tahun depan, ekspansi pusat data Google pasti akan ikut meningkatkan biaya.
Jadi, dalam waktu dekat dukungan untuk GOOGL masih ada, tetapi tekanan biaya di periode menengah juga terjadi bersamaan. Kisah kendaraan otonom Waymo belum benar-benar terwujud, sementara biaya komputasi sudah lebih dulu datang.
Satu hal yang masih diperdebatkan: jika investasi AI tidak bisa segera berubah menjadi pendapatan, dengan apa Google menyerap kenaikan harga dari Nvidia? Buffett berinvestasi pada arus kas hari ini, atau pada laba AI di masa depan?
Yang terlihat di pasar adalah arus angin dari nilai tukar yang menguntungkan serta ekspektasi kendaraan otonom yang makin memanas. Namun, gambaran tagihan komputasi yang lebih nyata sedang terbentuk—semakin gencar belanja modal (capex) AI Google, semakin terasa pula kenaikan harga Nvidia.
Buktinya sangat jelas: melemahnya dolar langsung menambah laba EPS dari pendapatan luar negeri, dan posisi Berkshire yang berat di saham itu merupakan dukungan jangka panjang; tetapi server Vera Rubin dan Grace Blackwell dari Nvidia yang akan naik harga pada awal tahun depan, ekspansi pusat data Google pasti akan ikut meningkatkan biaya.
Jadi, dalam waktu dekat dukungan untuk GOOGL masih ada, tetapi tekanan biaya di periode menengah juga terjadi bersamaan. Kisah kendaraan otonom Waymo belum benar-benar terwujud, sementara biaya komputasi sudah lebih dulu datang.
Satu hal yang masih diperdebatkan: jika investasi AI tidak bisa segera berubah menjadi pendapatan, dengan apa Google menyerap kenaikan harga dari Nvidia? Buffett berinvestasi pada arus kas hari ini, atau pada laba AI di masa depan?