Pemulihan saham AS hanyalah ilusi; risiko sebenarnya tersimpan di imbal hasil obligasi AS!
Saham AS menguat pada Jumat, Dow naik 517 poin, S&P 500 dan Nasdaq masing-masing naik 0,43%, tetapi ketiga indeks itu tetap ditutup turun pada level mingguan, dengan saham teknologi menjadi sumber utama tekanan jual minggu ini
Sektor teknologi turun lebih dari 3% minggu ini; beberapa saham AI dan pertumbuhan yang populer mengalami koreksi yang cukup jelas, menunjukkan bahwa tekanan jangka pendek pada sektor dengan valuasi tinggi masih cukup besar
Namun, logika jangka panjang AI tidak berubah; dana mulai berotasi secara nyata ke saham sektor kesehatan, keuangan, bahan baku, serta konsep mata uang kripto
Bitcoin (BTC) naik sekitar 22% dalam seminggu, mendorong rebound kuat seperti Robinhood, Coinbase, dan lainnya
Trump kembali menyerukan agar mendorong 《CLARITY Act》, yang juga menambah ekspektasi kebijakan bagi pasar kripto
Sekarang yang benar-benar perlu dicermati justru obligasi AS
Imbal hasil tenor 10 tahun kembali naik ke sekitar 4,73%, tenor 30 tahun mencapai 5,27%; imbal hasil obligasi jangka panjang masih tetap tinggi
Setelah utang pemerintah AS menembus lebih dari 4 triliun dolar AS, Kementerian Keuangan memang meningkatkan program buyback obligasi jangka panjang, tetapi pasar tidak yakin hal itu bisa menyelesaikan masalah defisit fiskal dan perluasan utang
Bagi saham AS, kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang berarti tekanan pada valuasi, terutama untuk saham pertumbuhan teknologi
Namun, jika laba perusahaan AI masih bisa mempertahankan pertumbuhan cepat, tekanan seperti ini tidak akan mudah mengubah logika jangka panjang saham teknologi
Dua hal yang paling layak diperhatikan minggu depan:
Satu adalah pernyataan The Fed tentang inflasi dan suku bunga dalam rapat Jackson Hole
Yang lain adalah laporan keuangan Nvidia
Selama permintaan dan kinerja AI terus melampaui ekspektasi, saham teknologi masih punya penopang
Tapi jika imbal hasil obligasi AS terus melonjak, volatilitas saham AS dalam jangka pendek bisa semakin diperbesar...
#美股三大股指周线下跌 $TRUMP
Saham AS menguat pada Jumat, Dow naik 517 poin, S&P 500 dan Nasdaq masing-masing naik 0,43%, tetapi ketiga indeks itu tetap ditutup turun pada level mingguan, dengan saham teknologi menjadi sumber utama tekanan jual minggu ini
Sektor teknologi turun lebih dari 3% minggu ini; beberapa saham AI dan pertumbuhan yang populer mengalami koreksi yang cukup jelas, menunjukkan bahwa tekanan jangka pendek pada sektor dengan valuasi tinggi masih cukup besar
Namun, logika jangka panjang AI tidak berubah; dana mulai berotasi secara nyata ke saham sektor kesehatan, keuangan, bahan baku, serta konsep mata uang kripto
Bitcoin (BTC) naik sekitar 22% dalam seminggu, mendorong rebound kuat seperti Robinhood, Coinbase, dan lainnya
Trump kembali menyerukan agar mendorong 《CLARITY Act》, yang juga menambah ekspektasi kebijakan bagi pasar kripto
Sekarang yang benar-benar perlu dicermati justru obligasi AS
Imbal hasil tenor 10 tahun kembali naik ke sekitar 4,73%, tenor 30 tahun mencapai 5,27%; imbal hasil obligasi jangka panjang masih tetap tinggi
Setelah utang pemerintah AS menembus lebih dari 4 triliun dolar AS, Kementerian Keuangan memang meningkatkan program buyback obligasi jangka panjang, tetapi pasar tidak yakin hal itu bisa menyelesaikan masalah defisit fiskal dan perluasan utang
Bagi saham AS, kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang berarti tekanan pada valuasi, terutama untuk saham pertumbuhan teknologi
Namun, jika laba perusahaan AI masih bisa mempertahankan pertumbuhan cepat, tekanan seperti ini tidak akan mudah mengubah logika jangka panjang saham teknologi
Dua hal yang paling layak diperhatikan minggu depan:
Satu adalah pernyataan The Fed tentang inflasi dan suku bunga dalam rapat Jackson Hole
Yang lain adalah laporan keuangan Nvidia
Selama permintaan dan kinerja AI terus melampaui ekspektasi, saham teknologi masih punya penopang
Tapi jika imbal hasil obligasi AS terus melonjak, volatilitas saham AS dalam jangka pendek bisa semakin diperbesar...
#美股三大股指周线下跌 $TRUMP
