#usdollarfallstothreemonthlow Apa pandangan jangka menengah hingga panjang tentang reli BTC minggu ini? Pertama, siapa pun yang menggambar garis tren akan melihat adanya pemutusan tren turun pada grafik harian. Tapi apa yang diberitahu oleh besarnya pergerakan kepada kita?
Setelah Anda menyesuaikan pergerakan dengan volatilitas (Bitcoin memang sedang berada dalam tren penurunan volatilitas yang bersifat struktural), pergerakan 2 hari minggu ini adalah yang terbesar kelima sejak 2018 (pergerakan 4,4 sigma).
Ini tidak terbaca seperti reli kontra-tren yang normal. Terendah pada 2018 & 2019 sama-sama mengalami pemadatan volatilitas, lalu diikuti lonjakan besar ke atas. Keduanya besar dalam persentase, tetapi tidak sebesar yang satu ini jika disesuaikan dengan volatilitas.
Jadi ini lebih seperti infleksi siklus, bukan sekadar pantulan kontra-tren, dan statistik ke depan mendukung hal itu. Bitcoin berada lebih tinggi >70% dari waktu pada hari ke-30/90/180 setelah pergerakan seperti ini, dibandingkan kira-kira hasil “lempar koin” secara acak dalam sebuah studi. Selain itu, imbal hasil median jauh lebih tinggi daripada acak. Empat belas kejadian sebelumnya adalah sampel kecil, jadi sebelum kelompok yang bilang “n=” mulai berisik, ini adalah kecenderungan probabilistik, bukan kepastian.
Hal yang membuat timing-nya menarik adalah apa yang terjadi di pasar obligasi. Imbal hasil jangka panjang kembali merangkak naik setelah pergerakan Treasury minggu ini.
Peran Bitcoin sebagai peringatan dini untuk dorongan likuiditas yang akan datang kini sedang beraksi. Sejak momentum likuiditas Q4 tergelincir dengan keras dan berada di ambang menjadi negatif menjelang dua intervensi Treasury ini. Anda tidak bisa membiarkan penerbitan utang meledak dengan laju seperti ini sementara “lantai” likuiditas di bawahnya terkikis. Namun tidak ada yang dilakukan Treasury yang mengubah persamaan pasokan. Mereka memengaruhi dolar dan kurva, tetapi itu tidak akan cukup.
$IQ
$IR
$OP
Setelah Anda menyesuaikan pergerakan dengan volatilitas (Bitcoin memang sedang berada dalam tren penurunan volatilitas yang bersifat struktural), pergerakan 2 hari minggu ini adalah yang terbesar kelima sejak 2018 (pergerakan 4,4 sigma).
Ini tidak terbaca seperti reli kontra-tren yang normal. Terendah pada 2018 & 2019 sama-sama mengalami pemadatan volatilitas, lalu diikuti lonjakan besar ke atas. Keduanya besar dalam persentase, tetapi tidak sebesar yang satu ini jika disesuaikan dengan volatilitas.
Jadi ini lebih seperti infleksi siklus, bukan sekadar pantulan kontra-tren, dan statistik ke depan mendukung hal itu. Bitcoin berada lebih tinggi >70% dari waktu pada hari ke-30/90/180 setelah pergerakan seperti ini, dibandingkan kira-kira hasil “lempar koin” secara acak dalam sebuah studi. Selain itu, imbal hasil median jauh lebih tinggi daripada acak. Empat belas kejadian sebelumnya adalah sampel kecil, jadi sebelum kelompok yang bilang “n=” mulai berisik, ini adalah kecenderungan probabilistik, bukan kepastian.
Hal yang membuat timing-nya menarik adalah apa yang terjadi di pasar obligasi. Imbal hasil jangka panjang kembali merangkak naik setelah pergerakan Treasury minggu ini.
Peran Bitcoin sebagai peringatan dini untuk dorongan likuiditas yang akan datang kini sedang beraksi. Sejak momentum likuiditas Q4 tergelincir dengan keras dan berada di ambang menjadi negatif menjelang dua intervensi Treasury ini. Anda tidak bisa membiarkan penerbitan utang meledak dengan laju seperti ini sementara “lantai” likuiditas di bawahnya terkikis. Namun tidak ada yang dilakukan Treasury yang mengubah persamaan pasokan. Mereka memengaruhi dolar dan kurva, tetapi itu tidak akan cukup.
$IQ
$IR
$OP