Harga chip memori kini mencapai level ekstrem:
DRAM berada di level tertinggi dalam beberapa dekade karena pasokan bergeser ke produksi HBM. NAND juga mencapai puncak rekor.
Skenario bullish untuk saham memori ($SKHY, $MU) terlihat kuat hingga 2027. Ini alasannya:
Kapasitas fab baru membutuhkan waktu sekitar 2 tahun untuk bisa ramp-up penuh. Bahkan dengan ekspansi yang sudah diumumkan, produksi tidak akan mengejar permintaan dalam waktu yang cukup. Kesenjangan antara penawaran dan permintaan justru semakin melebar, bukan menutup.
Saat kekurangan struktural bertemu dengan konsumsi yang didorong AI, kekuatan penetapan harga tetap berada di pihak produsen. Keterlambatan antara keputusan kapasitas dan output aktual menciptakan angin tailwind multi-tahun.
Saham-saham memori tidak hanya sedang mengikuti sebuah siklus—mereka berdiri di depan ketidaksesuaian fundamental yang tidak akan terselesaikan dengan cepat.
DRAM berada di level tertinggi dalam beberapa dekade karena pasokan bergeser ke produksi HBM. NAND juga mencapai puncak rekor.
Skenario bullish untuk saham memori ($SKHY, $MU) terlihat kuat hingga 2027. Ini alasannya:
Kapasitas fab baru membutuhkan waktu sekitar 2 tahun untuk bisa ramp-up penuh. Bahkan dengan ekspansi yang sudah diumumkan, produksi tidak akan mengejar permintaan dalam waktu yang cukup. Kesenjangan antara penawaran dan permintaan justru semakin melebar, bukan menutup.
Saat kekurangan struktural bertemu dengan konsumsi yang didorong AI, kekuatan penetapan harga tetap berada di pihak produsen. Keterlambatan antara keputusan kapasitas dan output aktual menciptakan angin tailwind multi-tahun.
Saham-saham memori tidak hanya sedang mengikuti sebuah siklus—mereka berdiri di depan ketidaksesuaian fundamental yang tidak akan terselesaikan dengan cepat.