Apakah siklus super sektor penyimpanan bisa bertahan hingga 2027? $SNDK
SK Hynix, Samsung, SanDisk, Micron baru-baru ini semuanya mengucurkan dana besar untuk buyback dan membatalkan saham, dan intensitasnya sangat kuat $SKHY
SK Hynix menggelontorkan 40 triliun won Korea untuk buyback dan membatalkan saham $MU
Samsung memperkirakan akan mengalokasikan 90 hingga 110 triliun won Korea untuk imbal hasil kepada pemegang saham
SanDisk sudah secara signifikan meningkatkan plafon buyback
Micron juga berencana mengembalikan lebih banyak kelebihan kas kepada pemegang saham
Lao Li memiliki dua cara pandang:
Pertama, apakah pabrik-pabrik penyimpanan yang tiba-tiba gila-gilaan melakukan buyback berarti mereka merasa prospek industri sudah mencapai puncaknya, lalu memanfaatkan laba yang tinggi saat ini untuk segera memasukkan uang ke kantong
Kedua, kali ini berbeda dengan masa lalu
Dulu, setiap kali penyimpanan naik harga, para raksasa langsung gencar ekspansi kapasitas; akhirnya terjadi kelebihan kapasitas, harga jatuh tajam, dan seluruh industri kembali memasuki siklus penurunan
Namun sekarang, permintaan HBM yang didorong oleh AI terus menggerus kapasitas DRAM tradisional, ditambah lagi dengan pesanan jangka panjang yang terkunci, arus kas yang dimiliki perusahaan penyimpanan jelas jauh lebih kuat
Jadi kali ini mereka memilih untuk melakukan ekspansi kapasitas sekaligus buyback, sehingga laba langsung dikembalikan kepada pemegang saham
Kondisi ketat DRAM dan HBM diperkirakan masih akan berlangsung hingga setelah 2027; titik waktu yang benar-benar perlu diwaspadai mungkin pada paruh kedua 2027, terutama pertumbuhan pasokan NAND yang bisa lebih dulu melampaui permintaan
Jadi saat ini belum bisa disimpulkan secara sederhana bahwa siklus super penyimpanan sudah mencapai puncak
Industri sedang beralih dari pola naik-turun yang ekstrem di masa lalu, perlahan menjadi bisnis arus kas tinggi yang ditopang oleh permintaan AI
Uji tekanan sesungguhnya mungkin masih perlu menunggu sampai setelah 2027
Maka jangan panik, penyimpanan masih bisa dimainkan! #三星拟周五公布新股东回报计划
SK Hynix, Samsung, SanDisk, Micron baru-baru ini semuanya mengucurkan dana besar untuk buyback dan membatalkan saham, dan intensitasnya sangat kuat $SKHY
SK Hynix menggelontorkan 40 triliun won Korea untuk buyback dan membatalkan saham $MU
Samsung memperkirakan akan mengalokasikan 90 hingga 110 triliun won Korea untuk imbal hasil kepada pemegang saham
SanDisk sudah secara signifikan meningkatkan plafon buyback
Micron juga berencana mengembalikan lebih banyak kelebihan kas kepada pemegang saham
Lao Li memiliki dua cara pandang:
Pertama, apakah pabrik-pabrik penyimpanan yang tiba-tiba gila-gilaan melakukan buyback berarti mereka merasa prospek industri sudah mencapai puncaknya, lalu memanfaatkan laba yang tinggi saat ini untuk segera memasukkan uang ke kantong
Kedua, kali ini berbeda dengan masa lalu
Dulu, setiap kali penyimpanan naik harga, para raksasa langsung gencar ekspansi kapasitas; akhirnya terjadi kelebihan kapasitas, harga jatuh tajam, dan seluruh industri kembali memasuki siklus penurunan
Namun sekarang, permintaan HBM yang didorong oleh AI terus menggerus kapasitas DRAM tradisional, ditambah lagi dengan pesanan jangka panjang yang terkunci, arus kas yang dimiliki perusahaan penyimpanan jelas jauh lebih kuat
Jadi kali ini mereka memilih untuk melakukan ekspansi kapasitas sekaligus buyback, sehingga laba langsung dikembalikan kepada pemegang saham
Kondisi ketat DRAM dan HBM diperkirakan masih akan berlangsung hingga setelah 2027; titik waktu yang benar-benar perlu diwaspadai mungkin pada paruh kedua 2027, terutama pertumbuhan pasokan NAND yang bisa lebih dulu melampaui permintaan
Jadi saat ini belum bisa disimpulkan secara sederhana bahwa siklus super penyimpanan sudah mencapai puncak
Industri sedang beralih dari pola naik-turun yang ekstrem di masa lalu, perlahan menjadi bisnis arus kas tinggi yang ditopang oleh permintaan AI
Uji tekanan sesungguhnya mungkin masih perlu menunggu sampai setelah 2027
Maka jangan panik, penyimpanan masih bisa dimainkan! #三星拟周五公布新股东回报计划
