Dulu ingin membuat uang menganggur menghasilkan dengan aman, atau menabung di bank untuk memperoleh bunga receh ini, atau membeli produk investasi yang harus berebut kuota. Di DeFi, suku bunga mengambang terlihat tinggi—hari ini 8%, besok bisa jadi 2%. Hati-hati, jantung mungkin tidak tahan.
FT dari @TermMax , pada dasarnya adalah obligasi kupon nol di rantai. Anda membeli FT senilai 96 yuan untuk nominal 100, saat jatuh tempo ditebus kembali sebesar 100—selisih 4 yuan itu adalah imbal hasil yang sudah “terkunci”. Jangan remehkan 4 yuan itu; untuk FT tenor 30 hari, tingkat diskon saat ini kira-kira 0,4% hingga 0,8%, sehingga nilai tahunannya berada di kisaran 4,9% hingga 9,6%, lebih wangi dibanding Yu’e Bao. Bahkan jika dibandingkan dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS 3 bulan sebesar 5%, masih ada premi.
Premi itu tidak datang gratis—di dalamnya termasuk risiko smart contract dan biaya slippage saat keluar melalui AMM. Tapi setidaknya, imbal hasilnya sudah pasti sejak saat pembelian.
Penetapan harga FT pada dasarnya adalah diskonto nilai waktu oleh pasar, logikanya mirip dengan lelang obligasi pemerintah tradisional, hanya saja proses penyelesaiannya semuanya terjadi di rantai. Dan identitas 1 USDC = 1 FT + 1 XT pada XT memastikan harga FT tidak akan “liar”. Pelaku arbitrase bisa menarik kembali penyimpangan itu dalam hitungan detik. Kalau butuh uang cepat, FT bisa dijual di AMM tanpa harus menahannya sampai jatuh tempo—meskipun mungkin ada slippage sekitar 0,1% atau kurang, tetap lebih baik daripada penalti tebus lebih awal pada produk keuangan berjangka.
Mekanisme penyerahan fisik lebih dulu menutup risiko kredit macet: pihak peminjam langsung mengambil jaminannya, tidak memainkan skema lelang yang “palsu”. Jadi pertanyaannya: ketika di rantai sudah ada instrumen pendapatan tetap berisiko rendah, orang-orang yang masih menaruh uang mereka di produk investasi dengan imbal hasil 1% per tahun, apakah sebaiknya mulai tersadar?
#termmax
FT dari @TermMax , pada dasarnya adalah obligasi kupon nol di rantai. Anda membeli FT senilai 96 yuan untuk nominal 100, saat jatuh tempo ditebus kembali sebesar 100—selisih 4 yuan itu adalah imbal hasil yang sudah “terkunci”. Jangan remehkan 4 yuan itu; untuk FT tenor 30 hari, tingkat diskon saat ini kira-kira 0,4% hingga 0,8%, sehingga nilai tahunannya berada di kisaran 4,9% hingga 9,6%, lebih wangi dibanding Yu’e Bao. Bahkan jika dibandingkan dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS 3 bulan sebesar 5%, masih ada premi.
Premi itu tidak datang gratis—di dalamnya termasuk risiko smart contract dan biaya slippage saat keluar melalui AMM. Tapi setidaknya, imbal hasilnya sudah pasti sejak saat pembelian.
Penetapan harga FT pada dasarnya adalah diskonto nilai waktu oleh pasar, logikanya mirip dengan lelang obligasi pemerintah tradisional, hanya saja proses penyelesaiannya semuanya terjadi di rantai. Dan identitas 1 USDC = 1 FT + 1 XT pada XT memastikan harga FT tidak akan “liar”. Pelaku arbitrase bisa menarik kembali penyimpangan itu dalam hitungan detik. Kalau butuh uang cepat, FT bisa dijual di AMM tanpa harus menahannya sampai jatuh tempo—meskipun mungkin ada slippage sekitar 0,1% atau kurang, tetap lebih baik daripada penalti tebus lebih awal pada produk keuangan berjangka.
Mekanisme penyerahan fisik lebih dulu menutup risiko kredit macet: pihak peminjam langsung mengambil jaminannya, tidak memainkan skema lelang yang “palsu”. Jadi pertanyaannya: ketika di rantai sudah ada instrumen pendapatan tetap berisiko rendah, orang-orang yang masih menaruh uang mereka di produk investasi dengan imbal hasil 1% per tahun, apakah sebaiknya mulai tersadar?
#termmax