Saya masuk ke TermMax dengan ekspektasi bahwa sisi pinjaman suku bunga tetap adalah hal utama yang akan saya fokuskan.
Namun, saya terus terjebak pada cara protokol ini merepresentasikan satu posisi.
Ini tidak hanya tetap sebagai satu pinjaman yang rapi. Dokumen membagi strukturnya menjadi FT, XT, dan GT, dengan setiap bagian membawa peran yang berbeda dalam hubungan antara utang, bunga, dan jaminan.
Awalnya terdengar cukup teknis, tapi saya rasa itu mengubah cara posisi tersebut bisa berperilaku.
Bagian yang paling menarik bagi saya adalah bahwa utang di masa depan itu sendiri dapat menjadi sesuatu yang bergerak sebelum jatuh tempo. Seorang peminjam bisa menggunakan sisi FT untuk likuiditas, bukan sekadar menunggu sampai pinjaman awal mencapai akhirnya.
Itu membuat saya melihat bagian arsitektur lainnya dengan cara yang berbeda.
Di V2, TermMax juga menjauh dari anggapan bahwa likuiditas adalah satu kumpulan yang seragam. Kontrak order yang terpisah dapat memiliki kurva harga masing-masing, sehingga pasar yang sama bisa memuat berbagai cara untuk mengekspresikan likuiditas.
Saya masih mencoba mencari seberapa penting hal itu ketika pasar-pasar ini menjadi lebih aktif.
Lalu ada Alpha Market, di mana mekanisme yang sama yang mendasarinya terhubung dengan struktur call dan put.
Saya belum punya kesimpulan yang rapi dari semua ini.
Saya hanya merasa cara TermMax terus memecah posisi keuangan yang sudah familiar menjadi bagian-bagian yang lebih kecil dan lebih berguna secara terpisah semakin menarik semakin dalam saya masuk ke dokumentasinya.
@TermMax
#TermMax
Namun, saya terus terjebak pada cara protokol ini merepresentasikan satu posisi.
Ini tidak hanya tetap sebagai satu pinjaman yang rapi. Dokumen membagi strukturnya menjadi FT, XT, dan GT, dengan setiap bagian membawa peran yang berbeda dalam hubungan antara utang, bunga, dan jaminan.
Awalnya terdengar cukup teknis, tapi saya rasa itu mengubah cara posisi tersebut bisa berperilaku.
Bagian yang paling menarik bagi saya adalah bahwa utang di masa depan itu sendiri dapat menjadi sesuatu yang bergerak sebelum jatuh tempo. Seorang peminjam bisa menggunakan sisi FT untuk likuiditas, bukan sekadar menunggu sampai pinjaman awal mencapai akhirnya.
Itu membuat saya melihat bagian arsitektur lainnya dengan cara yang berbeda.
Di V2, TermMax juga menjauh dari anggapan bahwa likuiditas adalah satu kumpulan yang seragam. Kontrak order yang terpisah dapat memiliki kurva harga masing-masing, sehingga pasar yang sama bisa memuat berbagai cara untuk mengekspresikan likuiditas.
Saya masih mencoba mencari seberapa penting hal itu ketika pasar-pasar ini menjadi lebih aktif.
Lalu ada Alpha Market, di mana mekanisme yang sama yang mendasarinya terhubung dengan struktur call dan put.
Saya belum punya kesimpulan yang rapi dari semua ini.
Saya hanya merasa cara TermMax terus memecah posisi keuangan yang sudah familiar menjadi bagian-bagian yang lebih kecil dan lebih berguna secara terpisah semakin menarik semakin dalam saya masuk ke dokumentasinya.
@TermMax
#TermMax