TermMax memperkenalkan tiga token khusus
Fixed-Rate Token (FT)
Tipe: Fungible Token (ERC-20)
Fungsi: Bertindak sebagai obligasi tanpa kupon (zero-coupon bond), yang merepresentasikan komitmen untuk membayar kembali 1 debt token "1 USDC" pada saat jatuh tempo.
Dinamika: FT dijual dengan diskon sebelum jatuh tempo (diskon 20%), memungkinkan pemberi pinjaman memperoleh imbal hasil tetap dengan menebusnya pada nilai nominal penuh saat jatuh tempo.
Token X (XT)
Tipe: Fungible Token
Fungsi: Melengkapi FT untuk memastikan kesetaraan nilai 1 debt token.
Dinamika: Pada setiap saat, 1 FT + 1 XT = 1 debt token. Saat mencapai jatuh tempo, FT dapat ditebus menjadi debt token, sehingga XT menjadi tidak bernilai (nilainya turun menjadi nol).
Gearing Token (GT)
Tipe: Non-Fungible Token (ERC-721)
Fungsi: Mewakili posisi pinjaman individual, melacak baik kolateral yang terkunci maupun utang yang diterbitkan.
Dinamika: Setiap GT mencatat jumlah kolateral dan jumlah FTs yang dicetak, hingga rasio loan-to-value maksimum pasar (MLTV).
Proses Peminjaman
Mengunci Kolateral dan Mencetak GT + FT:
Aksi Peminjam: Peminjam mengunci jumlah kolateral tertentu (misalnya ETH) ke dalam sebuah GT.
Pencetakan Token: Untuk setiap debt token senilai USDC yang ingin diambil peminjam, TermMax mencetak 1 FT. Total jumlah FTs yang dicetak dibatasi oleh Maximum Loan-to-Value (MLTV) yang ditetapkan di pasar (MLTV 0,8 memungkinkan 1 ETH senilai $1.000 untuk menopang hingga 800 USDC sebagai utang).
Menjual FTs untuk Likuiditas Langsung:
Aksi Peminjam: Setelah pencetakan, peminjam menjual FTs di pasar terbuka dengan diskon (misalnya diskon 20%, menjual setiap FT seharga $0,80).
Hasil: Peminjam menerima likuiditas langsung (misalnya 800 FTs × $0,80 = $640) sambil berkomitmen untuk membayar kembali utang penuh (800 USDC) pada saat jatuh tempo.
Proses Pemberian Pinjaman
Membeli FTs:
Aksi Pemberi Pinjaman: Pemberi pinjaman membeli FTs pada tingkat diskon ( $0,80 per FT).
Mekanisme Imbal Hasil: Pada saat jatuh tempo, setiap FT dapat ditebus menjadi 1 debt token (misalnya 1 USDC), memberi pemberi pinjaman imbal hasil tetap (keuntungan 25% dari $0,80 ke $1,00).
Penebusan pada Saat Jatuh Tempo:
Aksi Pemberi Pinjaman: Saat tanggal jatuh tempo tercapai.
#termmax @TermMax
Fixed-Rate Token (FT)
Tipe: Fungible Token (ERC-20)
Fungsi: Bertindak sebagai obligasi tanpa kupon (zero-coupon bond), yang merepresentasikan komitmen untuk membayar kembali 1 debt token "1 USDC" pada saat jatuh tempo.
Dinamika: FT dijual dengan diskon sebelum jatuh tempo (diskon 20%), memungkinkan pemberi pinjaman memperoleh imbal hasil tetap dengan menebusnya pada nilai nominal penuh saat jatuh tempo.
Token X (XT)
Tipe: Fungible Token
Fungsi: Melengkapi FT untuk memastikan kesetaraan nilai 1 debt token.
Dinamika: Pada setiap saat, 1 FT + 1 XT = 1 debt token. Saat mencapai jatuh tempo, FT dapat ditebus menjadi debt token, sehingga XT menjadi tidak bernilai (nilainya turun menjadi nol).
Gearing Token (GT)
Tipe: Non-Fungible Token (ERC-721)
Fungsi: Mewakili posisi pinjaman individual, melacak baik kolateral yang terkunci maupun utang yang diterbitkan.
Dinamika: Setiap GT mencatat jumlah kolateral dan jumlah FTs yang dicetak, hingga rasio loan-to-value maksimum pasar (MLTV).
Proses Peminjaman
Mengunci Kolateral dan Mencetak GT + FT:
Aksi Peminjam: Peminjam mengunci jumlah kolateral tertentu (misalnya ETH) ke dalam sebuah GT.
Pencetakan Token: Untuk setiap debt token senilai USDC yang ingin diambil peminjam, TermMax mencetak 1 FT. Total jumlah FTs yang dicetak dibatasi oleh Maximum Loan-to-Value (MLTV) yang ditetapkan di pasar (MLTV 0,8 memungkinkan 1 ETH senilai $1.000 untuk menopang hingga 800 USDC sebagai utang).
Menjual FTs untuk Likuiditas Langsung:
Aksi Peminjam: Setelah pencetakan, peminjam menjual FTs di pasar terbuka dengan diskon (misalnya diskon 20%, menjual setiap FT seharga $0,80).
Hasil: Peminjam menerima likuiditas langsung (misalnya 800 FTs × $0,80 = $640) sambil berkomitmen untuk membayar kembali utang penuh (800 USDC) pada saat jatuh tempo.
Proses Pemberian Pinjaman
Membeli FTs:
Aksi Pemberi Pinjaman: Pemberi pinjaman membeli FTs pada tingkat diskon ( $0,80 per FT).
Mekanisme Imbal Hasil: Pada saat jatuh tempo, setiap FT dapat ditebus menjadi 1 debt token (misalnya 1 USDC), memberi pemberi pinjaman imbal hasil tetap (keuntungan 25% dari $0,80 ke $1,00).
Penebusan pada Saat Jatuh Tempo:
Aksi Pemberi Pinjaman: Saat tanggal jatuh tempo tercapai.
#termmax @TermMax