Keluarga Tercinta 👉 Saya sedang menggulir statistik TermMax dan secara tidak sengaja mengabaikan angka terbesar di halaman tersebut. Yang benar-benar menarik perhatian saya justru pemanfaatan pool yang jauh lebih tinggi di sisi wETH.
TermMax telah menunjukkan sekitar $47M TVL, dengan pemanfaatan USDC sebesar 67% dan pemanfaatan wETH sebesar 31%. Kebanyakan orang mungkin hanya melihat TVL lalu langsung berlalu, tetapi perbedaan itu menceritakan kisah yang lebih menarik.
Mengapa satu sisi pasar digunakan secara jauh berbeda dibanding sisi lainnya?
Itulah bagian yang menurut saya menarik.
Di pasar pinjaman dengan suku bunga tetap, likuiditas bukan hanya tentang seberapa banyak modal yang tersedia. Likuiditas adalah tentang di mana pengguna sebenarnya membutuhkan modal tersebut. Penggunaan USDC yang lebih tinggi bisa menunjukkan bahwa para peminjam lebih fokus untuk mengakses likuiditas yang stabil, sementara likuiditas wETH mungkin berfungsi untuk tujuan yang berbeda atau menarik strategi yang berbeda.
Saya tidak mengatakan ini berarti satu pool lebih baik daripada yang lain. Aset yang berbeda secara alami memiliki profil permintaan yang berbeda, dan pasar-pasar awal sering berkembang secara tidak merata.
Namun, ada cara lain untuk melihatnya.
Sebuah protokol bisa mempromosikan pinjaman, pinjaman, dan opsi sekaligus, tetapi perilaku pengguna menunjukkan bagian mana dari produk yang sebenarnya menarik permintaan. Metrik yang menarik mungkin bukan “seberapa banyak likuiditas ada di sini?” melainkan “likuiditas mana yang dipilih pengguna berulang kali?”
Jika kesenjangan pemanfaatan ini terus berlanjut, apa yang bisa kita simpulkan tentang apa yang sebenarnya diinginkan orang dari fixed-rate DeFi saat ini?
#TermMax @TermMax
TermMax telah menunjukkan sekitar $47M TVL, dengan pemanfaatan USDC sebesar 67% dan pemanfaatan wETH sebesar 31%. Kebanyakan orang mungkin hanya melihat TVL lalu langsung berlalu, tetapi perbedaan itu menceritakan kisah yang lebih menarik.
Mengapa satu sisi pasar digunakan secara jauh berbeda dibanding sisi lainnya?
Itulah bagian yang menurut saya menarik.
Di pasar pinjaman dengan suku bunga tetap, likuiditas bukan hanya tentang seberapa banyak modal yang tersedia. Likuiditas adalah tentang di mana pengguna sebenarnya membutuhkan modal tersebut. Penggunaan USDC yang lebih tinggi bisa menunjukkan bahwa para peminjam lebih fokus untuk mengakses likuiditas yang stabil, sementara likuiditas wETH mungkin berfungsi untuk tujuan yang berbeda atau menarik strategi yang berbeda.
Saya tidak mengatakan ini berarti satu pool lebih baik daripada yang lain. Aset yang berbeda secara alami memiliki profil permintaan yang berbeda, dan pasar-pasar awal sering berkembang secara tidak merata.
Namun, ada cara lain untuk melihatnya.
Sebuah protokol bisa mempromosikan pinjaman, pinjaman, dan opsi sekaligus, tetapi perilaku pengguna menunjukkan bagian mana dari produk yang sebenarnya menarik permintaan. Metrik yang menarik mungkin bukan “seberapa banyak likuiditas ada di sini?” melainkan “likuiditas mana yang dipilih pengguna berulang kali?”
Jika kesenjangan pemanfaatan ini terus berlanjut, apa yang bisa kita simpulkan tentang apa yang sebenarnya diinginkan orang dari fixed-rate DeFi saat ini?
#TermMax @TermMax