Setelah saya mengeksplorasi @TermMax secara mendalam, saya sedang memikirkan sisi lain dari ceritanya:
Apa yang bisa salah?
Suku bunga tetap membuat biaya pinjaman lebih mudah diprediksi, tetapi tidak membuat DeFi bebas risiko.
Berikut hal-hal yang secara pribadi akan saya perhatikan:
1. Risiko likuidasi
Jika nilai agunan turun cukup hingga mencapai ambang likuidasi pasar, sebuah posisi dapat dilikuidasi.
Jadi, pinjaman dengan suku bunga tetap tidak menghilangkan risiko agunan.
2. Risiko kontrak pintar
Seperti protokol DeFi lainnya, bug, eksploitasi, atau perilaku kontrak yang tidak terduga masih dapat menyebabkan kerugian.
Ini kemungkinan salah satu risiko yang tidak akan pernah saya abaikan, apa pun seberapa bagus produk tersebut terlihat.
3. Risiko oracle
TermMax bergantung pada price feed untuk menilai aset dan mengelola posisi.
Jika oracle memberikan data yang salah atau dimanipulasi, hal itu dapat memengaruhi penilaian agunan dan keputusan likuidasi.
4. Likuiditas & eksekusi
Dalam kondisi pasar yang tertekan, likuiditas yang tersedia bisa menjadi faktor penting.
Sebuah posisi yang terlihat baik dalam kondisi normal bisa berperilaku sangat berbeda ketika pasar bergerak cepat.
5. Risiko jatuh tempo
TermMax menggunakan jatuh tempo yang ditetapkan.
Itu memberi peminjam dan pemberi pinjaman lebih banyak kepastian, tetapi juga berarti Anda perlu memikirkan kapan modal Anda akan tersedia kembali.
Bagi pemberi pinjaman, ada perlindungan menarik lainnya:
Jika likuidasi tidak sepenuhnya memulihkan posisi, mekanisme physical delivery TermMax dapat memberi pemberi pinjaman bagian proporsional dari agunan yang tersisa. Namun saya melihat ini sebagai mekanisme mitigasi risiko, bukan jaminan terhadap kerugian.
Jadi, apa yang akan saya pantau?
Kinerja likuidasi.
Likuiditas saat volatilitas.
Keandalan oracle.
Keamanan smart contract.
Dan bagaimana protokol menangani bad debt.
#TermMax
Apa yang bisa salah?
Suku bunga tetap membuat biaya pinjaman lebih mudah diprediksi, tetapi tidak membuat DeFi bebas risiko.
Berikut hal-hal yang secara pribadi akan saya perhatikan:
1. Risiko likuidasi
Jika nilai agunan turun cukup hingga mencapai ambang likuidasi pasar, sebuah posisi dapat dilikuidasi.
Jadi, pinjaman dengan suku bunga tetap tidak menghilangkan risiko agunan.
2. Risiko kontrak pintar
Seperti protokol DeFi lainnya, bug, eksploitasi, atau perilaku kontrak yang tidak terduga masih dapat menyebabkan kerugian.
Ini kemungkinan salah satu risiko yang tidak akan pernah saya abaikan, apa pun seberapa bagus produk tersebut terlihat.
3. Risiko oracle
TermMax bergantung pada price feed untuk menilai aset dan mengelola posisi.
Jika oracle memberikan data yang salah atau dimanipulasi, hal itu dapat memengaruhi penilaian agunan dan keputusan likuidasi.
4. Likuiditas & eksekusi
Dalam kondisi pasar yang tertekan, likuiditas yang tersedia bisa menjadi faktor penting.
Sebuah posisi yang terlihat baik dalam kondisi normal bisa berperilaku sangat berbeda ketika pasar bergerak cepat.
5. Risiko jatuh tempo
TermMax menggunakan jatuh tempo yang ditetapkan.
Itu memberi peminjam dan pemberi pinjaman lebih banyak kepastian, tetapi juga berarti Anda perlu memikirkan kapan modal Anda akan tersedia kembali.
Bagi pemberi pinjaman, ada perlindungan menarik lainnya:
Jika likuidasi tidak sepenuhnya memulihkan posisi, mekanisme physical delivery TermMax dapat memberi pemberi pinjaman bagian proporsional dari agunan yang tersisa. Namun saya melihat ini sebagai mekanisme mitigasi risiko, bukan jaminan terhadap kerugian.
Jadi, apa yang akan saya pantau?
Kinerja likuidasi.
Likuiditas saat volatilitas.
Keandalan oracle.
Keamanan smart contract.
Dan bagaimana protokol menangani bad debt.
#TermMax