Mekanisme pinjaman/peminjaman suku bunga tetap TermMax dibangun di sekitar pasar berjangka tetap dengan suku bunga tetap. Inti idenya adalah bahwa suku bunga dan jatuh tempo ditentukan saat posisi dibuat, sehingga biaya pinjaman atau imbal hasil pendanaan tidak berfluktuasi seperti pinjaman DeFi berbasis suku bunga variabel.
Cara Kerjanya
1. Sebuah pasar dibuat
Setiap pasar TermMax mendefinisikan:
Token utang, misalnya USDC
Token agunan, misalnya ETH
Tanggal jatuh tempo tertentu
Parameter risiko seperti LTV
2. Peminjam menyetor agunan
Misalnya, seorang peminjam menyetor ETH sebagai agunan dan meminjam USDC terhadapnya. Posisi pinjaman direpresentasikan melalui Gearing Token (GT).
3. Utang dip tokenisasi
TermMax menggunakan Fixed-Rate Tokens (FT) untuk merepresentasikan hak untuk menerima jumlah token utang tertentu pada saat jatuh tempo. FT umumnya dapat dibeli dengan diskon sebelum jatuh tempo.
4. Pemberi dana membeli FT dengan diskon
Misalnya, anggap sebuah FT akan bernilai 1.000 USDC pada saat jatuh tempo, tetapi saat ini dapat dibeli seharga 950 USDC. Pemberi dana membayar 950 USDC dan menerima 1.000 USDC pada saat jatuh tempo.
Selisih tersebut merepresentasikan imbal hasil tetap pemberi dana.
5. Peminjam mendapatkan likuiditas dengan kewajiban yang telah ditetapkan
Peminjam menerima likuiditas dengan agunan mereka dan memiliki kewajiban utang yang telah ditentukan pada saat jatuh tempo. Ini membuat biaya pinjaman lebih dapat diprediksi dibandingkan pinjaman suku bunga mengambang.
Tiga Komponen Utama
FT (Fixed-Rate Token): Mewakili klaim untuk menerima token utang pada saat jatuh tempo.
XT (X Token): Bekerja bersama FT dalam mekanisme tokenisasi TermMax.
GT (Gearing Token): Mewakili posisi utang peminjam yang dijamin agunan.
Mengapa Ini Penting
Suku bunga pinjaman DeFi tradisional dapat berubah seiring perubahan pemanfaatan pasar. Model suku bunga tetap TermMax memberikan prediktabilitas yang lebih besar: peminjam dapat mengetahui kewajiban pembayaran masa depan mereka, sementara pemberi dana dapat memperkirakan imbal hasil mereka sejak awal.
Dalam istilah sederhana:
Agunan → Posisi pinjaman (GT) → Utang suku bunga tetap (FT/XT) → Likuiditas untuk peminjam
Untuk pemberi dana:
USDC → Beli FT dengan diskon → Jatuh tempo → Terima jumlah penuh
#termmax @TermMax
Cara Kerjanya
1. Sebuah pasar dibuat
Setiap pasar TermMax mendefinisikan:
Token utang, misalnya USDC
Token agunan, misalnya ETH
Tanggal jatuh tempo tertentu
Parameter risiko seperti LTV
2. Peminjam menyetor agunan
Misalnya, seorang peminjam menyetor ETH sebagai agunan dan meminjam USDC terhadapnya. Posisi pinjaman direpresentasikan melalui Gearing Token (GT).
3. Utang dip tokenisasi
TermMax menggunakan Fixed-Rate Tokens (FT) untuk merepresentasikan hak untuk menerima jumlah token utang tertentu pada saat jatuh tempo. FT umumnya dapat dibeli dengan diskon sebelum jatuh tempo.
4. Pemberi dana membeli FT dengan diskon
Misalnya, anggap sebuah FT akan bernilai 1.000 USDC pada saat jatuh tempo, tetapi saat ini dapat dibeli seharga 950 USDC. Pemberi dana membayar 950 USDC dan menerima 1.000 USDC pada saat jatuh tempo.
Selisih tersebut merepresentasikan imbal hasil tetap pemberi dana.
5. Peminjam mendapatkan likuiditas dengan kewajiban yang telah ditetapkan
Peminjam menerima likuiditas dengan agunan mereka dan memiliki kewajiban utang yang telah ditentukan pada saat jatuh tempo. Ini membuat biaya pinjaman lebih dapat diprediksi dibandingkan pinjaman suku bunga mengambang.
Tiga Komponen Utama
FT (Fixed-Rate Token): Mewakili klaim untuk menerima token utang pada saat jatuh tempo.
XT (X Token): Bekerja bersama FT dalam mekanisme tokenisasi TermMax.
GT (Gearing Token): Mewakili posisi utang peminjam yang dijamin agunan.
Mengapa Ini Penting
Suku bunga pinjaman DeFi tradisional dapat berubah seiring perubahan pemanfaatan pasar. Model suku bunga tetap TermMax memberikan prediktabilitas yang lebih besar: peminjam dapat mengetahui kewajiban pembayaran masa depan mereka, sementara pemberi dana dapat memperkirakan imbal hasil mereka sejak awal.
Dalam istilah sederhana:
Agunan → Posisi pinjaman (GT) → Utang suku bunga tetap (FT/XT) → Likuiditas untuk peminjam
Untuk pemberi dana:
USDC → Beli FT dengan diskon → Jatuh tempo → Terima jumlah penuh
#termmax @TermMax