Ringkasan: Dari 0 hingga 1, menguraikan bagaimana trader tingkat atas secara sistematis mendapatkan jutaan arbitrase di tengah ketidakseimbangan probabilitas
Penulis: Changan I Biteye Tim Konten
Di pasar prediksi, esensi dari permainan bukanlah kebenaran, melainkan bias harga.
Bagi trader profesional, Polymarket lebih mirip arena finansial alternatif yang terdiri dari probabilitas, odds, likuiditas, dan perbedaan informasi.
Beberapa orang bertaruh berdasarkan intuisi, beberapa mengikuti arus emosi; namun pemain yang benar-benar menghasilkan uang dalam jangka panjang, melalui strategi sistematis, mengekstrak keuntungan tanpa risiko atau dengan tingkat kemenangan tinggi dari ketidakseimbangan harga ini.
Artikel ini Biteye untukmu uraikan secara sistematis:
Logika arbitrase yang paling umum dan paling nyata di pasar prediksi
Beberapa contoh arbitrase yang nyata, lihat bagaimana para ahli benar-benar menghasilkan uang
Apakah pemain biasa masih memiliki kesempatan di lingkungan yang sangat kompetitif
Satu, lima aliran arbitrase utama: Dari matematika ke manipulasi, kamu termasuk yang mana?
1️⃣Platform ‘mengambil uang’ arbitrase: Ketika YES + NO < 1
Prinsip: Memanfaatkan sifat matematis dari opsi biner yang pasti diselesaikan menjadi 1, memantau saat total harga YES dan NO di bawah 1, sekaligus membeli posisi di kedua sisi. Pada saat penyelesaian, pasti mendapatkan selisih.
Contoh: Pada saat total 0.97, sekaligus membeli posisi di kedua sisi. Apa pun hasilnya, memegang hingga penyelesaian pasti akan mendapatkan $1, di mana selisih 0.03 adalah keuntungan.
⚠️Tips kecil: Saat ini sangat kompetitif, sudah dikuasai oleh robot frekuensi tinggi, sulit bagi ritel untuk memiliki kesempatan.
2️⃣Arbitrase lintas platform: Perbedaan aturan adalah peluang
Prinsip: Menangkap perbedaan harga dari peristiwa yang sama di antara berbagai platform prediksi (misalnya Polymarket, Kalshi, Opinion Labs, Limitless, dll.), beli murah jual mahal, kunci keuntungan.
Contoh: Harga Yes untuk suatu peristiwa di Polymarket adalah 45¢, harga No yang setara di Kalshi adalah 52¢ → mengunci selisih harga
⚠️Tips kecil: Aturan/ramalan dari kedua platform yang berbeda dapat menyebabkan hasil penyelesaian yang berbeda.
3️⃣Arbitrase ‘mendahului’ informasi: Cepat beberapa detik lebih awal dari pasar sudah cukup
Prinsip: Memanfaatkan data off-chain (seperti siaran langsung pertandingan olahraga, penghitungan suara secara real-time) lebih cepat daripada pembaruan buku pesanan on-chain, untuk melakukan pemesanan kilat.
Ini kemungkinan berasal dari hedge fund tradisional, setiap kali ada pertemuan Federal Reserve, algoritma akan secara real-time menangkap siaran langsung pidato Federal Reserve. Jika frekuensi kata kunci dovish (seperti netral, pelonggaran, moderasi) dalam teks lebih tinggi dari yang diharapkan, algoritma akan mengosongkan semua order jual untuk kontrak berjangka obligasi pemerintah atau indeks S&P 500 dalam waktu 10 milidetik.
⚠️Tips kecil: Ini juga cukup umum terjadi di acara olahraga pasar prediksi, penonton di lokasi stadion atau aliran langsung berkecepatan tinggi biasanya lebih cepat 5-10 detik daripada siaran televisi.
4️⃣Arbitrase risiko negatif: Menggunakan distribusi probabilitas untuk melindungi modal
Prinsip: Di pasar yang melibatkan beberapa opsi yang saling eksklusif (seperti pemilihan umum atau banyak acara), dengan simultan menempatkan beberapa posisi NO, memanfaatkan deviasi dari total probabilitas harga yang ditetapkan oleh pasar untuk melindungi risiko modal.
⚠️Tips kecil: Intinya adalah memanfaatkan distribusi probabilitas matematis, memastikan bahwa saat sebagian besar hasil terjadi, dapat memperoleh keuntungan yang pasti, dan bahkan jika terjadi skenario terburuk, masih dapat menjaga keseimbangan antara untung dan rugi atau hanya mengalami kerugian yang sangat kecil.
5️⃣Arbitrase pasar dengan selisih harga: Likuiditas rendah = lebih banyak peluang
Prinsip: Di pasar yang baru diluncurkan atau dengan likuiditas rendah di Polymarket, memanfaatkan perbedaan harga beli dan jual untuk mendapatkan keuntungan di tengah.
Contoh: Harga beli di suatu pasar: 0.3 harga jual: 0.7, dengan selisih 0.4. Dapat membeli pada harga 0.31, menjual pada 0.69, menikmati keuntungan dari selisih harga di tengah.
⚠️Tips kecil: Dapat memperhatikan data pasar, tetapi perlu waspada terhadap emosi/berita pasar yang menyebabkan pesanan terpengaruh oleh tren satu arah, perlu memilih jalur yang kamu kenal untuk beroperasi.
Dua, ulasan kasus nyata: Bagaimana trader tingkat atas menghasilkan satu juta dolar di polymarket?
1️⃣Arbitrase ‘statistik’ dari jumlah postingan Musk
Di pasar prediksi terdapat banyak pasar yang berkelanjutan dan memiliki banyak data historis yang dapat diuji kembali.
Misalnya, jumlah postingan Musk di pasar prediksi: trader melakukan analisis kuantitatif terhadap data sejarah postingan Musk, menemukan pola yang pasti:
Jumlah postingan hari kerja lebih banyak 20 daripada jumlah postingan akhir pekan
Aktivitas musim dingin 3.1 kali lipat dari musim panas
Bulan Februari adalah fase paling aktif sepanjang tahun.
Setelah menganalisis faktor variabel yang mungkin, dapat melakukan pembelian saat probabilitas jauh di luar batas.
Selain itu, di pasar prediksi juga terdapat banyak pasar serupa. Mempelajari kinerja tim NBA di kandang dan tandang, rata-rata jumlah poin yang dicetak, jumlah kekalahan, menghitung data semacam ini dengan model matematis untuk melakukan taruhan.
2️⃣Arbitrase manipulasi kekerasan di pasar 15 menit (total keuntungan 280K)
Trader PM a4385 memanfaatkan kelemahan pasar prediksi jangka pendek di Polymarket selama periode likuiditas rendah, dengan biaya kecil untuk mengendalikan harga spot untuk membalikkan pasar prediksi dari lawan.
Kedalaman pasar token di akhir pekan biasanya lebih dangkal, saat ini sejumlah kecil modal dapat menyebabkan fluktuasi harga.
Dia membeli 'naik' pada prediksi harga XRP 15Menit di PM, bahkan tanpa mempertimbangkan odds memaksa untuk memborong.
Saat momen penyelesaian jendela prediksi 15 Menit mendekati, menggunakan 1 juta dolar di bursa Binance untuk secara instan mengangkat harga spot XRP, membuat garis 15 Menit XRP ditutup dengan kenaikan.
Saat ini a4385 di Polymarket memiliki total keuntungan sebesar 280K, rata-rata biaya pengangkatan sekitar 6000 dolar.
Jika kamu cukup teliti, kadang-kadang kamu bisa menemukan bahwa harga XRP selama akhir pekan dan probabilitas antara keduanya memiliki hubungan yang lebih rendah. Garis 15 Menit turun, tetapi probabilitas berada di 0.5, situasi ini menunjukkan bahwa ada dana yang mengendalikan.
Ini adalah contoh ekstrem dari celah struktural di pasar prediksi.
3️⃣Arbitrase otomatis dari volatilitas + probabilitas (total keuntungan: 448K)
Trader PM distinct-baguette berfokus pada pasar biner harga cryptocurrency (Yes/No yang diselesaikan 1 dolar), mencapai keuntungan 448K dolar melalui 26.756 transaksi.
Inti strategi ini adalah memanfaatkan volatilitas + arbitrase probabilitas untuk membangun model otomatis.
Menunggu saat-saat penetapan harga ulang ketika volatilitas atau kepanikan terjadi, ketika probabilitas di kedua sisi ‘Yes’ dan ‘No’ dijumlahkan di bawah 1, beli keduanya secara terpisah.
Menggunakan manajemen posisi yang stabil, melalui frekuensi operasi yang sangat tinggi, mengubah sedikit deviasi harga menjadi keuntungan berskala. Rata-rata setiap transaksi menghasilkan $17.
4️⃣Perdagangan subyektif yang dipicu berita (total keuntungan 850K)
Car @CarOnPolymarket adalah trader teratas 0.01% di Polymarket, dengan total keuntungan sejarah sebesar 850K.
Operasinya berbeda dengan arbitrase yang disebutkan sebelumnya, tetapi melakukan perdagangan berita di berbagai sektor populer seperti politik dan makro.
Saat berita besar meledak, cepat menganalisis dampak peristiwa terhadap pasar terkait, dan dengan tegas membangun posisi mengikuti arah pasar.
Ketika emosi pasar melambat dan bergerak datar, dia segera mengambil keuntungan dan keluar, tidak menunggu hingga tahap penyelesaian.
Contoh: GTA 6 (侠盗猎车手6) adalah permainan yang dikembangkan oleh perusahaan game Amerika Rockstar Games. Dikenal sebagai salah satu permainan yang paling dinanti di dunia, berita apa pun tentang kemajuan pengembangan atau tanggal rilisnya akan menarik perhatian besar dari pemain dan pasar. Ketika berita kebakaran di kantor muncul, harga Yes di Polymarket untuk 'Apakah GTA 6 dapat dirilis sebelum 2025' masih rendah. Pasar belum sepenuhnya memperhitungkan dampak kemajuan pengembangan GTA 6, Car menangkap jendela informasi ini dan membeli 'No' atau menjual 'Yes'. Ketika berita kebakaran menyebar secara viral di media sosial, banyak yang mengikuti arus membeli 'No'. Ketika ketertarikan berita mencapai puncaknya, harga sudah mencerminkan harapan kebakaran, Car akan segera mengambil keuntungan dan menutup posisi.
Metode operasi ini yang berdasarkan berita mendadak, hanya bertaruh pada perbaikan probabilitas, dan tidak menunggu penyelesaian, adalah permainan yang paling mendekati cara berpikir trader profesional di pasar prediksi.
5️⃣Perdagangan pembalikan: Bertaruh pada pasar yang ‘terlalu percaya diri’ (total keuntungan 6K)
Pasar prediksi selalu memiliki kemungkinan terjadinya pembalikan, sekelompok trader akan secara khusus bertaruh pada kemungkinan pembalikan.
Menurut data Dune: Akurasi di Polymarket 4 jam sebelum penyelesaian adalah 95.4%, akurasi 12 jam sebelum penyelesaian adalah 89.4%, akurasi 1 hari sebelum penyelesaian adalah 88.2%.
Jadi sekelompok trader ini secara khusus memilih pasar semacam ini untuk membeli kemungkinan pembalikan, harga yang mereka beli biasanya tidak lebih dari 10¢, ini adalah strategi dengan probabilitas kecil dan odds tinggi yang khas.
Tiga, saran Biteye untuk pemain biasa
Volume transaksi bulanan Polymarket terus mencetak rekor baru, kasus keuntungan terus muncul, menandakan bahwa pasar ini semakin matang. Meskipun ruang arbitrase semakin menyusut, tetapi peningkatan kedalaman dan luasnya pasar juga melahirkan lebih banyak peluang baru yang bergantung pada kognisi dan strategi.
Berikut adalah tiga saran dari Biteye untuk semua orang:
1️⃣Medan tempur yang jauh dari robot
Dengan mainstreamnya Polymarket, arbitrase sederhana Yes+No <1 sudah menjadi permainan antara robot.
2️⃣Belajar menyalin pekerjaan
Dengan memantau alat analisis on-chain untuk mengawasi dompet teratas, dompet baru (yang mungkin adalah penyelundup), ditambah dengan penelitian di tingkat berita/peristiwa untuk melakukan taruhan, melakukan perdagangan subyektif terhadap deviasi harga.
3️⃣Stop-loss dinamis, tidak serakah
Odds di pasar prediksi adalah dinamis, ketika penilaianmu sudah terwujud oleh reaksi pasar, keuntungan sudah diambil. Mengamankan keuntungan lebih awal dapat secara signifikan meningkatkan perputaran modal untuk ritel dan menghindari risiko sengketa pada akhirnya.
Ditulis di akhir: Bias kognitif adalah ruang arbitrase kamu
Pasar prediksi sedang bergerak dari niche ke mainstream, dan model keuntungan juga berkembang dari arbitrase sederhana menjadi didorong oleh kognisi. Memahami aturan, menguasai informasi, dan menjaga disiplin, hanya dengan begitu kamu memiliki kesempatan untuk menjadi pemenang jangka panjang dalam permainan probabilitas.
Pasar prediksi tidak bertaruh pada kebenaran, hanya bertaruh pada bias kognitif. Apakah kamu sudah siap?