Dikutip dari: Xinhua Finance
Xinhua Finance Beijing, 20 Agustus (Hu Yuting): operasi reverse repo tenor 7 hari oleh Bank Rakyat China pada tanggal 20 jumlahnya nol. Mempertimbangkan pada hari tersebut reverse repo overnight senilai 3.274 miliar yuan akan jatuh tempo, operasi pasar terbuka mencatat net release sebesar 3.274 miliar yuan.
Suku bunga interbank Shanghai (Shibor) stabil, dengan kenaikan tipis pada tenor pendek. Secara rinci, Shibor overnight naik 0,3 BP menjadi 1,3840%; Shibor 7 hari naik 0,5 BP menjadi 1,3900%; Shibor 14 hari tidak berubah di 1,4000%.
Suku bunga interbank Shanghai (Shanghai Interbank Offered Rate/Shibor) (20 Agustus)
Di pasar repo antar bank berbasis jaminan, volume dan harga untuk instrumen jangka pendek mengalami kenaikan secara bersamaan. Suku bunga tertimbang R001 menembus di atas 1,4% dan nilai transaksi menembus lebih dari 6 triliun yuan, sementara porsi transaksi DR naik 4,5 poin persentase menjadi 32,1%. Secara rinci, suku bunga rata-rata tertimbang DR001 dan R001 masing-masing naik 0,3 BP dan 0,9 BP, masing-masing menjadi 1,3825% dan 1,4007%; nilai transaksi masing-masing bertambah 3.034 miliar yuan dan 802 miliar yuan. Untuk DR007 dan R007, suku bunga rata-rata tertimbang masing-masing naik 0,5 BP dan 0,5 BP, masing-masing menjadi 1,3871% dan 1,4168%; nilai transaksi masing-masing bertambah 442 miliar yuan dan 74 miliar yuan. Sementara itu, DR014 dan R014: suku bunga rata-rata tertimbang masing-masing naik 0,2 BP dan 0,1 BP, menjadi 1,4036% dan 1,4375%; nilai transaksi masing-masing berkurang 26 miliar yuan dan bertambah 382 miliar yuan.
Suku bunga pasar uang (20 Agustus)
Menurut info dari para trader perusahaan pialang valuta dan moneter internasional Shanghai, kondisi likuiditas pada tanggal 20 pada sesi pagi berada pada tingkat yang relatif seimbang; setelah sesi siang berubah menjadi sedikit lebih ketat dibanding seimbang. Hingga penutupan, tidak ada perbaikan yang jelas. Pada pagi hari, suku bunga transaksi dana sedikit naik dibanding kemarin. Sertifikat deposito (CD) yang digunakan untuk pinjaman semalam dengan jaminan (押利) ditransaksikan pada kisaran 1,39%-1,40%; penjaminan kredit ofr (押信用ofr) pada kisaran 1,42%-1,43%. Untuk tenor 7 hari, CD dengan jaminan berada di sekitar 1,41%, sedangkan押信用ofr di kisaran 1,42%-1,43%. Untuk lintas bulan, transaksi tenor 14 hari押利率 (pinjaman berbunga) berada di kisaran 1,42%-1,43%, dan nonbank押信用ofr di 1,44%-1,45%. Setelah itu, suku bunga semalam terus meningkat. Menjelang waktu pra-penutupan siang, transaksi CD semalam naik ke kisaran 1,41%-1,42%. Transaksi terbatas untuk tenor lintas bulan dengan押利率 sekitar 1,42%; secara keseluruhan likuiditas tetap seimbang hingga akhir sesi pagi. Pada pembukaan sore, likuiditas dipertahankan dalam kondisi seimbang; transaksi suku bunga semalam berada pada kisaran 1,40%-1,41%, dan transaksi押存单 sekitar 1,42%. Sekitar pukul 14.30, permintaan untuk CD semalam terkonsentrasi pada level 1,42%, sedangkan penawaran berada di kisaran 1,43%-1,44%. Menjelang penutupan, kebutuhan dari bank meningkat; transaksi terendah CD semalam mencapai 1,40%, dan likuiditas tetap seimbang namun cenderung ketat hingga penutupan.
Untuk CD antar-lembaga (interbank), pada bagian tenor pendek pasar sekunder pada dasarnya sama dengan kemarin, sedangkan imbal hasil tenor panjang berfluktuasi dalam kisaran sempit. Di antaranya, 1M untuk bank pemerintah (国股) ditutup di akhir hari sekitar 1,38%, sama seperti kemarin; 3M untuk bank pemerintah ditutup di sekitar 1,4325%, naik sekitar 0,25 BP dibanding kemarin; 6M untuk bank pemerintah ditutup sekitar 1,4575%, sama seperti kemarin; 9M untuk bank pemerintah ditutup sekitar 1,4725%, sama seperti kemarin; 1Y untuk bank pemerintah ditutup sekitar 1,4775%, sama seperti kemarin. Selisih 1Y dan 9M sebesar 0,5 BP, sama seperti kemarin; selisih 9M dan 6M sebesar 1,5 BP, sama seperti kemarin; selisih 6M dan 3M sebesar 2,5 BP, menyempit 0,25 BP dibanding kemarin; selisih 3M dan 1M sebesar 5,25 BP, melebar 0,25 BP dibanding kemarin. Selisih spread kurva 1Y-1M sebesar 9,75 BP, sama seperti kemarin. Spread kurva 1Y-3M sebesar 4,5 BP, menyempit 0,25 BP dibanding kemarin.
[Sorotan Hari Ini]
? Bank Rakyat Tiongkok mempertahankan suku bunga pasar pinjaman untuk tenor 1 tahun dan 5 tahun (LPR) masing-masing tetap di 3% dan 3,5%.
? Berdasarkan data hasil riset yang diperoleh dari kalangan industri, per akhir tahun 2025 skala outstanding program investasi (trust) yang dialokasikan oleh dana asuransi turun menjadi sekitar 800 miliar yuan. Secara year-on-year berkurang lebih dari 20%. Skala outstanding program investasi trust yang dialokasikan oleh dana perusahaan asuransi pertama kali mengalami pertumbuhan negatif pada tahun 2021, dan sejak 2025 telah menyusut selama 5 tahun berturut-turut. Nilai terbaru turun hingga di bawah satu triliun yuan, juga merupakan yang pertama sejak tahun 2017.
? Hasil penelusuran reporter menemukan bahwa saat ini perusahaan manajemen kekayaan (wealth management) telah mencapai konsensus yang kuat mengenai posisi emas sebagai “bantalan penopang” dan nilai alokasinya dalam portofolio aset. Mereka berpendapat bahwa dalam kerangka multi-aset dan multi-strategi, emas merupakan bagian yang tidak dapat diabaikan, dan ke depan akan melakukan alokasi dengan ritme yang lebih fleksibel, yaitu “mengakumulasi saat harga rendah”.
Edit: Gunung Tingkat 2