#termmax @TermMax Dulu saya mengira FT hanyalah klaim dengan suku bunga tetap yang bisa saya pegang sampai jatuh tempo.
Lalu saya melihat bahwa TermMax memungkinkan FT diperdagangkan sebelum jatuh tempo.
Hal itu membuat saya memandang mekanismenya secara berbeda.
FT mewakili klaim dengan suku bunga tetap, sedangkan GT mewakili posisi yang berisi jaminan dan utang. Jadi klaim dapat berpindah tangan sementara posisi di belakangnya tetap direpresentasikan oleh GT.
Itu menimbulkan pertanyaan yang lebih menarik: ketika sebuah FT berpindah tangan sebelum jatuh tempo, apa sebenarnya penetapan harga pasar itu?
Ternyata bukan hanya suku bunga tetap. Waktu tersisa juga berpengaruh. Klaim dengan sisa tiga bulan dapat diberi harga berbeda dibandingkan klaim dengan sisa dua belas bulan.
Jadi FT menjadi lebih dari sekadar klaim yang hanya dipegang sampai jatuh tempo. Nilainya dapat berubah seiring lingkungan suku bunga dan waktu menuju jatuh tempo berubah.
Dan ketika klaim-klaim ini bisa diperdagangkan, likuiditas menjadi bagian dari ceritanya. TermMax memungkinkan pembuat pasar mengonfigurasi order rentang pada kisaran suku bunga tertentu, membantu menciptakan likuiditas di tempat pengguna ingin meminjam, memberi pinjaman, atau menggunakan leverage.
Titik tarik-menariknya menarik: kemampuan dipindah tangankan memberi fleksibilitas pada klaim, tetapi juga membuat penemuan harga menjadi lebih dinamis.
Apakah pengguna benar-benar akan memperdagangkan klaim ini secara aktif di berbagai tingkat suku bunga dan jatuh tempo—itulah bagian yang ingin saya lihat berkembang.
@TermMax #TermMax $BTW
Lalu saya melihat bahwa TermMax memungkinkan FT diperdagangkan sebelum jatuh tempo.
Hal itu membuat saya memandang mekanismenya secara berbeda.
FT mewakili klaim dengan suku bunga tetap, sedangkan GT mewakili posisi yang berisi jaminan dan utang. Jadi klaim dapat berpindah tangan sementara posisi di belakangnya tetap direpresentasikan oleh GT.
Itu menimbulkan pertanyaan yang lebih menarik: ketika sebuah FT berpindah tangan sebelum jatuh tempo, apa sebenarnya penetapan harga pasar itu?
Ternyata bukan hanya suku bunga tetap. Waktu tersisa juga berpengaruh. Klaim dengan sisa tiga bulan dapat diberi harga berbeda dibandingkan klaim dengan sisa dua belas bulan.
Jadi FT menjadi lebih dari sekadar klaim yang hanya dipegang sampai jatuh tempo. Nilainya dapat berubah seiring lingkungan suku bunga dan waktu menuju jatuh tempo berubah.
Dan ketika klaim-klaim ini bisa diperdagangkan, likuiditas menjadi bagian dari ceritanya. TermMax memungkinkan pembuat pasar mengonfigurasi order rentang pada kisaran suku bunga tertentu, membantu menciptakan likuiditas di tempat pengguna ingin meminjam, memberi pinjaman, atau menggunakan leverage.
Titik tarik-menariknya menarik: kemampuan dipindah tangankan memberi fleksibilitas pada klaim, tetapi juga membuat penemuan harga menjadi lebih dinamis.
Apakah pengguna benar-benar akan memperdagangkan klaim ini secara aktif di berbagai tingkat suku bunga dan jatuh tempo—itulah bagian yang ingin saya lihat berkembang.
@TermMax #TermMax $BTW
