$CSCO naik karena pasar mereratkan raksasa jaringan yang selama ini tampak biasa menjadi nama infrastruktur AI yang kredibel. Pesanan untuk infrastruktur AI mencapai sekitar $9,3B, lebih dari empat kali setahun sebelumnya, dan pesanan jaringan tumbuh sekitar 40% pada kuartal tersebut.

Di balik judul tentang AI, terdapat bisnis yang sangat menguntungkan, dengan pendapatan mendekati $17,3B naik 18% dan laba bersih mendekati $13,3B, ditambah dividen yang stabil dan buyback. Ini adalah penilaian ulang yang sebagian besar diraih, bukan lonjakan karena hype.

Namun, yang jadi kendalanya adalah saham Cisco kini berada di dekat level tertinggi sebelumnya, jadi banyak optimisme sudah diperhitungkan, dan margin diwaspadai sebagai risiko. Saya mengikuti tren dengan rasa hormat, bukan meninggalkannya. Saya menyimpannya di Bitunix, menggunakan perpetual yang mengikuti pergerakan saham tetapi merupakan derivatif berpengungkit yang bisa mengalami likuidasi, bukan kepemilikan. Pengungkit rendah, stop dulu, ukuran kecil. Ini hanya pendapat saya, bukan kepastian.

Hormati penilaian ulang, perhatikan valuasi, dan biarkan price action menjalankan perdagangan.