Dua blue chip DeFi. Satu menguasai lending. Yang lain menguasai trading terdesentralisasi.
$AAVE vs $UNI — mana yang bertahan lebih baik dari sini?
$AAVE berada di sekitar ~$89,50, kapitalisasi pasar $1,39B, TVL $15,0B. Itu rasio kapitalisasi pasar terhadap TVL sebesar 0,09 — sangat ketat. Pinjaman aktif sekitar $11,36B, kas negara (treasury) $90,7M, suplai yang dipasangkan (staked) $214M. Diterapkan di lebih dari 22+ chain termasuk Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, Avalanche. V4 sedang dalam pengembangan, produk lending untuk institusi memperluas pasar yang bisa dijangkau, dan GHO memberikan eksposur ke ekosistem stablecoin. Suplai terkunci — sekitar 15,4M dari 16M $AAVE yang beredar.
Risiko: lending bersifat siklis. Kejadian likuidasi, utang macet, dan penularan kredit (credit contagion) adalah hal nyata. Tapi fundamentalnya bersih.
$UNI berada di sekitar ~$3,27, kapitalisasi pasar $2,04B, TVL $2,93B. Volume DEX 30 hari $43,3B, biaya (fees) 30 hari $81,2M, pendapatan protokol $5,75M. Beroperasi di 48 chain termasuk Ethereum, Base, Arbitrum, Robinhood Chain. Hook V4 memungkinkan likuiditas yang bisa disesuaikan, memperluas ke chain baru dan aset ter-tokenisasi. Suplai beredar 624M $UNI.
Risiko: kapitalisasi pasar lebih besar daripada TVL. Konversi pendapatan tertinggal dibanding ekonomi lending $AAVE, meski kesenjangan itu lebih sempit daripada yang disarankan oleh volume fee mentah.
Saya condong ke $AAVE.
Dengan kapitalisasi pasar $1,39B vs TVL $15,0B, $AAVE memiliki valuasi terhadap basis modal yang lebih kuat. $UNI punya jaringan yang lebih besar dan volume trading yang sangat besar, tetapi $AAVE menawarkan fundamental risiko/imbal hasil yang lebih bersih.
Lending + valuasi: $AAVE
Dominasi DEX + volume: $UNI
Pilihan saya: $AAVE.
$AAVE vs $UNI — mana yang bertahan lebih baik dari sini?
$AAVE berada di sekitar ~$89,50, kapitalisasi pasar $1,39B, TVL $15,0B. Itu rasio kapitalisasi pasar terhadap TVL sebesar 0,09 — sangat ketat. Pinjaman aktif sekitar $11,36B, kas negara (treasury) $90,7M, suplai yang dipasangkan (staked) $214M. Diterapkan di lebih dari 22+ chain termasuk Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, Avalanche. V4 sedang dalam pengembangan, produk lending untuk institusi memperluas pasar yang bisa dijangkau, dan GHO memberikan eksposur ke ekosistem stablecoin. Suplai terkunci — sekitar 15,4M dari 16M $AAVE yang beredar.
Risiko: lending bersifat siklis. Kejadian likuidasi, utang macet, dan penularan kredit (credit contagion) adalah hal nyata. Tapi fundamentalnya bersih.
$UNI berada di sekitar ~$3,27, kapitalisasi pasar $2,04B, TVL $2,93B. Volume DEX 30 hari $43,3B, biaya (fees) 30 hari $81,2M, pendapatan protokol $5,75M. Beroperasi di 48 chain termasuk Ethereum, Base, Arbitrum, Robinhood Chain. Hook V4 memungkinkan likuiditas yang bisa disesuaikan, memperluas ke chain baru dan aset ter-tokenisasi. Suplai beredar 624M $UNI.
Risiko: kapitalisasi pasar lebih besar daripada TVL. Konversi pendapatan tertinggal dibanding ekonomi lending $AAVE, meski kesenjangan itu lebih sempit daripada yang disarankan oleh volume fee mentah.
Saya condong ke $AAVE.
Dengan kapitalisasi pasar $1,39B vs TVL $15,0B, $AAVE memiliki valuasi terhadap basis modal yang lebih kuat. $UNI punya jaringan yang lebih besar dan volume trading yang sangat besar, tetapi $AAVE menawarkan fundamental risiko/imbal hasil yang lebih bersih.
Lending + valuasi: $AAVE
Dominasi DEX + volume: $UNI
Pilihan saya: $AAVE.