#termmax @TermMax TermMax: Saat Waktu Menjadi Bagian dari Penetapan Harga
Asumsi umum adalah bahwa posisi berjangka tetap terutama ditentukan oleh jatuh tempo dan tingkat bunganya. TermMax membuat mekanismenya menjadi lebih spesifik: pasar menggunakan token FT (Fixed Term) dan XT (Variable Term), sementara GT (Gearing Token) mewakili posisi yang dilipatgandakan. TermMax juga menggunakan kurva penetapan harga model range-order, di mana level harga/tingkat bunga yang berbeda dapat berlaku di rentang yang ditentukan. FT dapat diperdagangkan sebelum jatuh tempo.
Itu membuat saya melihatnya dengan cara yang berbeda: jatuh tempo bukan sekadar titik akhir—jatuh tempo adalah bagian dari struktur penetapan harga.
Model range-order TermMax mendefinisikan harga menggunakan rasio waktu hingga jatuh tempo, sehingga jangka waktu yang tersisa dimasukkan ke dalam hubungan antara FT, XT, dan kurva penetapan harga.
Yang benar-benar menarik adalah bagaimana perilaku peserta saat jatuh tempo semakin dekat: bagaimana likuiditas berpindah antar rentang yang berbeda, bagaimana kurva penetapan harga merespons kondisi yang berubah, dan seberapa aktif FT diperdagangkan sebelum jatuh tempo.
ingin menontonnya dalam praktik
#TermMax @TermMax