Vault TermMax bisa membuat 1,1M USDC terlihat seperti 1,1M lending depth di tiga market sekaligus — tanpa entah bagaimana menciptakan 3,3M USDC.
Itu membuat saya menoleh dua kali.
Order Atomik TermMax V2 memungkinkan likuiditas vault yang sama diiklankan di beberapa market sebelum dipinjam. Dalam contoh resmi protokol, 1,1M USDC dapat ditaruh untuk tiga market yang berbeda. Jika 500K diambil dari salah satu, likuiditas yang tersedia di seluruh tiga market turun menjadi 600K secara atomik.
Jadi ini bukan tiga kumpulan modal yang terpisah. Ini satu inventaris dengan pengisian yang saling eksklusif: siapa pun peminjam yang datang lebih dulu mengonsumsi sebagian dari likuiditas bersama.
Yang menarik perhatian saya adalah implikasi analitiknya. Depth per-market bisa tampak jauh lebih kuat, yang membantu eksekusi, tetapi sekadar menambahkan depth yang terlihat di berbagai market dapat melebih-lebihkan seberapa banyak modal independen yang sebenarnya tersedia.
Whitepaper TMX terbaru bahkan menjelaskan status sebelum dipinjam ini sebagai “virtual liquidity” (likuiditas virtual).
Saya rasa ini adalah kisah V2 yang lebih menarik daripada sekadar fixed rates: TermMax sedang mendesain ulang bagaimana likuiditas berjangka yang langka didistribusikan.
Pertanyaan yang saya pantau: apakah dasbor akan memisahkan depth virtual dari likuiditas yang benar-benar tersedia secara independen dengan jelas seiring penggunaan meningkat?
#termmax @TermMax
Itu membuat saya menoleh dua kali.
Order Atomik TermMax V2 memungkinkan likuiditas vault yang sama diiklankan di beberapa market sebelum dipinjam. Dalam contoh resmi protokol, 1,1M USDC dapat ditaruh untuk tiga market yang berbeda. Jika 500K diambil dari salah satu, likuiditas yang tersedia di seluruh tiga market turun menjadi 600K secara atomik.
Jadi ini bukan tiga kumpulan modal yang terpisah. Ini satu inventaris dengan pengisian yang saling eksklusif: siapa pun peminjam yang datang lebih dulu mengonsumsi sebagian dari likuiditas bersama.
Yang menarik perhatian saya adalah implikasi analitiknya. Depth per-market bisa tampak jauh lebih kuat, yang membantu eksekusi, tetapi sekadar menambahkan depth yang terlihat di berbagai market dapat melebih-lebihkan seberapa banyak modal independen yang sebenarnya tersedia.
Whitepaper TMX terbaru bahkan menjelaskan status sebelum dipinjam ini sebagai “virtual liquidity” (likuiditas virtual).
Saya rasa ini adalah kisah V2 yang lebih menarik daripada sekadar fixed rates: TermMax sedang mendesain ulang bagaimana likuiditas berjangka yang langka didistribusikan.
Pertanyaan yang saya pantau: apakah dasbor akan memisahkan depth virtual dari likuiditas yang benar-benar tersedia secara independen dengan jelas seiring penggunaan meningkat?
#termmax @TermMax