Tidak ada tanggal kedaluwarsa, jadi tidak benar-benar ada suku bunga tetap
Angka tahunan yang sama, namun porsi/posisi untuk sisa 30 hari dan 300 hari sebenarnya bukanlah jenis produk keuangan yang sama. Suku bunga hanya persentase; tanggal jatuh tempo adalah yang mengubah proporsi abstrak menjadi arus kas yang nyata dan dapat diwujudkan. @TermMax #TermMax
TermMax akan menetapkan tanggal jatuh tempo yang jelas pada setiap pasar perdagangan, yang menentukan waktu pelunasan peminjam dan waktu pelunasan bagi pemberi dana, sekaligus memengaruhi tingkat diskon FT. Meski pada halaman terlihat APR-nya sama, durasi penggunaan dana, risiko perubahan suku bunga, serta kedalaman penarikan/keluar di pasar sekunder bisa sangat berbeda.
Namun menambahkan tanggal jatuh tempo tanpa batas juga memiliki kelemahan: akan memecah aliran likuiditas pesanan secara keseluruhan. Pasar dengan tenor ujung panjang (long tail) yang memasang banyak order terlihat lengkap, tetapi biaya transaksi tertimbang untuk transaksi bernilai besar akan cepat memburuk. Saat evaluasi ulang (replay), Anda dapat membandingkan volume transaksi tertimbang berdasarkan bobot suku bunga untuk tenor yang berdekatan, serta selisih harga bid-ask. Jika pasar long tail dalam jangka panjang kekurangan transaksi, maka perlu menurunkan penilaian terhadap kematangan pasar.
Pelajaran: Saat menilai pasar suku bunga tetap, jangan hanya menghitung jumlah tanggal jatuh tempo; fokuslah pada performa tenor inti yang bertransaksi secara berkelanjutan, ketepatan pembayaran saat jatuh tempo, serta kemampuan dana untuk bergulir dan memperpanjang (rollover).
Angka tahunan yang sama, namun porsi/posisi untuk sisa 30 hari dan 300 hari sebenarnya bukanlah jenis produk keuangan yang sama. Suku bunga hanya persentase; tanggal jatuh tempo adalah yang mengubah proporsi abstrak menjadi arus kas yang nyata dan dapat diwujudkan. @TermMax #TermMax
TermMax akan menetapkan tanggal jatuh tempo yang jelas pada setiap pasar perdagangan, yang menentukan waktu pelunasan peminjam dan waktu pelunasan bagi pemberi dana, sekaligus memengaruhi tingkat diskon FT. Meski pada halaman terlihat APR-nya sama, durasi penggunaan dana, risiko perubahan suku bunga, serta kedalaman penarikan/keluar di pasar sekunder bisa sangat berbeda.
Namun menambahkan tanggal jatuh tempo tanpa batas juga memiliki kelemahan: akan memecah aliran likuiditas pesanan secara keseluruhan. Pasar dengan tenor ujung panjang (long tail) yang memasang banyak order terlihat lengkap, tetapi biaya transaksi tertimbang untuk transaksi bernilai besar akan cepat memburuk. Saat evaluasi ulang (replay), Anda dapat membandingkan volume transaksi tertimbang berdasarkan bobot suku bunga untuk tenor yang berdekatan, serta selisih harga bid-ask. Jika pasar long tail dalam jangka panjang kekurangan transaksi, maka perlu menurunkan penilaian terhadap kematangan pasar.
Pelajaran: Saat menilai pasar suku bunga tetap, jangan hanya menghitung jumlah tanggal jatuh tempo; fokuslah pada performa tenor inti yang bertransaksi secara berkelanjutan, ketepatan pembayaran saat jatuh tempo, serta kemampuan dana untuk bergulir dan memperpanjang (rollover).