Saya terus menggali model fixed-rate @TermMax dan ada ketegangan yang belum benar-benar dibahas siapa pun: fixed rate menyelesaikan ketidakpastian Anda, tetapi memindahkan ketidakpastian itu ke protokol.
Saat Anda mengunci suatu suku bunga, pihak di hilir—LP, cadangan—kini terekspos pada spread antara apa yang Anda bayarkan dan apa yang akan terjadi pada pasar mengambang berikutnya. Itu tidak gratis; biayanya diperhitungkan di suatu tempat.
Jadi pertanyaan sebenarnya bukan “apakah 2% murah atau mahal.” Melainkan: siapa yang menanggung risiko volatilitas yang baru saja Anda tinggalkan, dan apakah mereka diberi kompensasi yang cukup untuk itu dalam skala?
#termmax
Saat Anda mengunci suatu suku bunga, pihak di hilir—LP, cadangan—kini terekspos pada spread antara apa yang Anda bayarkan dan apa yang akan terjadi pada pasar mengambang berikutnya. Itu tidak gratis; biayanya diperhitungkan di suatu tempat.
Jadi pertanyaan sebenarnya bukan “apakah 2% murah atau mahal.” Melainkan: siapa yang menanggung risiko volatilitas yang baru saja Anda tinggalkan, dan apakah mereka diberi kompensasi yang cukup untuk itu dalam skala?
#termmax