#usstoragestocksextendlosses
Salah satu perdagangan paling panas di pasar tahun ini baru saja mengalami sesi buruk keduanya secara beruntun—dan kali ini, pemicunya bukan berasal dari laporan laba atau The Fed.
Saham perusahaan-perusahaan besar di sektor memori dan penyimpanan kembali memperpanjang penurunannya minggu ini. SanDisk anjlok lebih dari 9%, Micron turun lebih dari 7%, dan Western Digital tergelincir lebih dari 5%, melanjutkan penurunan dari sesi sebelumnya ketika kenaikan imbal hasil Treasury saja sudah memangkas 5-7% kelompok tersebut. Katalis terbaru adalah analisis Wall Street Journal yang menunjukkan bahwa beberapa perusahaan teknologi besar memiliki komitmen di luar neraca senilai sekitar $3 triliun, sebagian besar terkait pembangunan infrastruktur AI—kewajiban tersebut dilaporkan tumbuh lebih cepat dibanding belanja modal yang mereka laporkan. Peristiwa ini terjadi pada hari yang sama saat imbal hasil Treasury tenor 30 tahun mencapai level tertinggi dalam hampir dua dekade, sehingga menambah tekanan pada saham-saham bervaluasi tinggi dan padat modal seperti ini.
Perlu dicatat, tidak ada kabar buruk spesifik tentang memori di balik pergerakan ini—saham-saham tersebut telah membukukan kenaikan luar biasa sepanjang tahun berjalan (sebagian lebih dari 600%), jadi banyak hal ini terbaca sebagai aksi ambil untung ketimbang perubahan pada cerita permintaan yang mendasarinya. VIX tetap rendah, yang mengisyaratkan ini lebih merupakan rotasi sektor daripada pergeseran risiko yang lebih luas.
Ketika perdagangan yang sedang panas mereda karena pertanyaan pembiayaan, bukan karena fundamental, apakah ini penyeimbangan yang sehat atau sinyal awal tentang bagaimana neraca AI sebenarnya sedang dibangun?
$BTW $VELVET $HEMI
Salah satu perdagangan paling panas di pasar tahun ini baru saja mengalami sesi buruk keduanya secara beruntun—dan kali ini, pemicunya bukan berasal dari laporan laba atau The Fed.
Saham perusahaan-perusahaan besar di sektor memori dan penyimpanan kembali memperpanjang penurunannya minggu ini. SanDisk anjlok lebih dari 9%, Micron turun lebih dari 7%, dan Western Digital tergelincir lebih dari 5%, melanjutkan penurunan dari sesi sebelumnya ketika kenaikan imbal hasil Treasury saja sudah memangkas 5-7% kelompok tersebut. Katalis terbaru adalah analisis Wall Street Journal yang menunjukkan bahwa beberapa perusahaan teknologi besar memiliki komitmen di luar neraca senilai sekitar $3 triliun, sebagian besar terkait pembangunan infrastruktur AI—kewajiban tersebut dilaporkan tumbuh lebih cepat dibanding belanja modal yang mereka laporkan. Peristiwa ini terjadi pada hari yang sama saat imbal hasil Treasury tenor 30 tahun mencapai level tertinggi dalam hampir dua dekade, sehingga menambah tekanan pada saham-saham bervaluasi tinggi dan padat modal seperti ini.
Perlu dicatat, tidak ada kabar buruk spesifik tentang memori di balik pergerakan ini—saham-saham tersebut telah membukukan kenaikan luar biasa sepanjang tahun berjalan (sebagian lebih dari 600%), jadi banyak hal ini terbaca sebagai aksi ambil untung ketimbang perubahan pada cerita permintaan yang mendasarinya. VIX tetap rendah, yang mengisyaratkan ini lebih merupakan rotasi sektor daripada pergeseran risiko yang lebih luas.
Ketika perdagangan yang sedang panas mereda karena pertanyaan pembiayaan, bukan karena fundamental, apakah ini penyeimbangan yang sehat atau sinyal awal tentang bagaimana neraca AI sebenarnya sedang dibangun?
$BTW $VELVET $HEMI
