Perusahaan kripto menghimpun $1,36 miliar melalui 41 putaran VC pada bulan Juli. Investasi hanya turun 6,8% dari Juni, tetapi jumlah putaran turun 28%, dan satu putaran strategis senilai $400 juta menyumbang hampir sepertiga dari total.
Poin Penting
$1,36 miliar diinvestasikan melalui 41 putaran VC. Investasi turun 6,8% dari Juni, sementara jumlah putaran turun 28,1% menjadi titik terendah dalam 12 bulan.
Putaran strategis senilai $400 juta dari Crypto.com menyumbang 29,4% dari investasi VC bulanan. Jika dikecualikan, investasi seharusnya $960 juta, turun 34,2% dari Juni.
Putaran Seri A dan putaran selanjutnya menarik $661 juta, hampir dua kali total Juni. Augustus, Prime Intellect, dan Gauntlet menyumbang 65,8% dari kelompok tahap tersebut.
Jumlah investor institusional unik turun 30,7% menjadi 140, secara luas sejalan dengan penurunan putaran yang selesai.
Aktivitas pembeli bertahan pada 17 transaksi M&A. Tidak ada yang memiliki nilai yang diungkap secara publik, sehingga tidak ada total akuisisi yang dapat diukur.
Pendahuluan
Investasi utama tetap tangguh, tetapi keluasan pasar melemah. Perusahaan kripto menghimpun $1,36B dalam modal ventura, hanya $100M lebih sedikit dibanding Juni. Jumlah putaran yang selesai turun 16, dan jumlah investor institusional turun 62. Investasi menjadi terkonsentrasi pada kumpulan transaksi yang lebih kecil.
Sepuluh putaran terbesar menyumbang 85% dari investasi VC, dan putaran terbesar saja berkontribusi 29,4%. Data tahap, kategori, dan investor menceritakan kisah yang sama. Cek besar tetap tersedia untuk perusahaan terpilih sementara keluasan pembiayaan menyempit.
Aktivitas Penggalangan Dana
Investasi VC Bulanan Bertahan Saat Pasar Menyempit
Investasi VC bulan Juli sebesar $1,36B berada dekat bagian tengah kisaran sejak Agustus 2025. Jumlah putaran tidak. Dengan 41, total tersebut terendah dalam jendela 12 bulan dan 63,1% lebih rendah dibanding 111 putaran yang diselesaikan pada Juli 2025.
Rata-rata putaran naik dari $25,6M di Juni menjadi $33,2M di Juli, tetapi kenaikan itu hilang setelah mengecualikan transaksi terbesar. Tanpa investasi strategis Crypto.com sebesar $400M, investasi VC akan menjadi $960M dalam 40 putaran, atau $24M per putaran. Data karenanya menunjukkan konsentrasi, bukan perbaikan dalam lingkungan pembiayaan yang tipikal.
Sumber: CryptoRank MCP
Ventura Tetap Menjadi Saluran Pendanaan Terbesar
CryptoRank mengidentifikasi $2,13B investasi yang diungkap secara publik di berbagai jenis transaksi. Putaran VC menyuplai $1,36B, atau 63,9%. Strategi‘s $466,7M penggalangan dana pasca-IPO berkontribusi 21,9%, dan fasilitas utang Alpaca sebesar $300M berkontribusi 14,1%.
Total yang ada adalah batas bawah, bukan ukuran lengkap dari aktivitas ekonomi. Semua 17 akuisisi memiliki ketentuan privat, jadi M&A menambah transaksi tetapi tidak ada nilai yang diungkapkan secara publik. Oleh karena itu, komposisinya sebaiknya dibaca sebagai distribusi nilai investasi yang dipublikasikan, bukan dari seluruh uang yang dikomit.
Sumber: CryptoRank MCP
Investasi Tahap Lanjutan Hampir Dua Kali Lipat
Putaran Seri A dan seterusnya adalah satu-satunya grup tahap utama yang mengalami ekspansi. Investasi naik 94,4% dari $340M pada Juni menjadi $661M pada Juli. Augustus, Prime Intellect, dan Gauntlet menyuplai $435M, atau 65,8% dari total tersebut, sehingga pemulihannya besar namun tetap sempit.
Investasi strategis turun 8,8% menjadi $542M, sementara investasi Seed dan Pre-Seed turun sekitar 18% menjadi $100M. Investasi tahap lanjutan dan putaran strategis bersama-sama mewakili 88,5% dari investasi VC, sehingga pendanaan tahap awal menjadi porsi kecil dari total yang diungkap.
Sumber: CryptoRank MCP
Analisis Kategori
Bursa Memimpin Investasi sementara AI Memimpin Aktivitas
Proyek Exchange menarik $543M di tujuh putaran, investasi tertinggi dari kategori mana pun. Crypto.com menyuplai 73,7% dari total kategori. Payments menyusul dengan $244M di empat putaran. AI berada di peringkat ketiga dengan $232M, tetapi dipimpin oleh jumlah transaksi dengan delapan putaran.
Investasi AI juga terkonsentrasi. Prime Intellect dan Venice AI menghimpun total $195M, atau 84,1% dari total kategori. Kategori ini memiliki jalur kesepakatan terluas, tetapi sebagian besar investasinya tetap berasal dari dua transaksi.
Sumber: CryptoRank MCP
Putaran Terbesar di Kategori Utama
Tabel ini menggabungkan putaran minimal $10M pada tiga kategori teratas dan mencantumkan investor terpilih untuk sindikat yang lebih besar.
Tabel 1. Putaran Juli Terbesar senilai minimal $10M di Exchange, Payments, dan AI.
KategoriProjectRaisedStageSelected investorsExchangeCrypto.com$400MStrategicCitadel SecuritiesExchangeEDX Markets$76MSeries CSBI HoldingsExchangeSkew$33MStrategicHyperion DeFiExchangeMercado Bitcoin$20MStrategicTetherExchangeExtended$12.5MStrategicJump Crypto, Alber Blanc, eToroPaymentsAugustus$180MSeries BTiger Global, QED, Variant, Brevan Howard DigitalPaymentsVelocity$38MSeries ACapital One Ventures, Coinbase Ventures, Ripple, Dragonfly, QEDPaymentsCyclops$20MSeries AGPT Ventures, Coinbase Ventures, Circle Ventures, Castle Island VenturesAIPrime Intellect$130MSeries ANVentures, Intel Capital, Dell Technologies Capital, Radical VenturesAIVenice AI$65MSeries ANorth Island Ventures, Coinbase Ventures, Archetype, DragonflyAIAxis Robotics$12MSeedNomad Capital, Pi Network, 10K Ventures, Hack VC
Sumber: CryptoRank MCP
Aktivitas Investor
Basis Investor Mengecil Bersama Jalur Kesepakatan
CryptoRank mengidentifikasi 140 investor institusional unik pada Juli, turun 30,7% dari 202 pada Juni dan turun 66,1% dari 413 pada Juli 2024. Ini merupakan observasi terendah dalam rangkaian 25 bulan yang telah dikoreksi.
Sumber: CryptoRank MCP
Dana Paling Aktif dan Investor Utama
Coinbase Ventures adalah dana paling aktif dengan lima investasi, setara dengan 12,2% dari 41 putaran Juli, tetapi tidak terdaftar sebagai lead investor pada salah satu dari semuanya. Nascent menyusul dengan tiga investasi. Dana lain di sepuluh besar masing-masing membuat dua investasi.
Aktivitas investor utama (lead investor) lebih selektif. Hack VC dan Dragonfly memimpin kedua putaran yang tercatat mereka, sementara beberapa dana aktif hanya berpartisipasi sebagai co-investor. Secara keseluruhan, jumlah investasi mengukur aktivitas lintas putaran, sedangkan jumlah lead investor mengisolasi putaran yang mana sebuah dana diidentifikasi sebagai lead.
Sumber: CryptoRank MCP
Konsentrasi Kesepakatan
Sepuluh Putaran Menyumbang 85% dari Investasi VC
Sepuluh putaran terbesar yang diungkap menarik $1,16B, setara dengan 85% dari investasi VC Juli. Empat putaran terbesar menyuplai $835M, atau 61,4%. Konsentrasi inilah yang menjelaskan mengapa total investasi tetap dekat dengan Juni meskipun jumlah putaran dan partisipasi investor turun tajam.
Transaksi terbesar mencakup beberapa tema. Empat teratas mencakup investasi bursa strategis, putaran pembayaran Seri B, putaran AI Seri A, dan putaran DeFi Seri C. Data mendukung kesimpulan tentang ukuran cek besar, bukan klaim bahwa satu kategori menangkap seluruh pasar.
Sumber: CryptoRank MCP
Aktivitas M&A
Jumlah Kesepakatan Stabil tanpa Nilai Kesepakatan Publik
CryptoRank mengidentifikasi 17 akuisisi pada bulan Juli, sama seperti Juni dan sedikit di atas rata-rata 12 bulan sebesar 16,4. Tidak ada yang memiliki nilai yang diungkap secara publik. Ketiadaan total M&A yang dilaporkan mencerminkan ketentuan kesepakatan yang privat, bukan kurangnya aktivitas.
Jumlah pengumuman adalah ukuran yang lebih konsisten untuk aktivitas pembeli. Dalam setahun terakhir, jumlah kesepakatan bulanan berkisar dari lima hingga 23, sementara nilai yang diungkap berkisar dari $94M hingga $5,55B pada bulan-bulan yang memiliki setidaknya satu harga publik. Beberapa transaksi yang diberi harga dapat mendominasi rangkaian nilai, dan sebuah bulan yang aktif dapat tidak memiliki total terukur ketika semua ketentuan tetap bersifat privat.
Sumber: CryptoRank MCP
Infrastruktur dan Bursa Memimpin Konsolidasi
Infrastruktur memimpin M&A Juli dengan lima target, diikuti oleh Exchange dengan empat dan DeFi dengan tiga. Secara bersama-sama, kategori-kategori tersebut mewakili 12 dari 17 transaksi. Infrastruktur dan Exchange saja menyumbang 52,9%, konsisten dengan pembeli yang menambah rel operasional, lisensi, dan distribusi.
Aktivitas penggalangan dana dan akuisisi menargetkan kategori yang berbeda. AI memimpin jumlah putaran VC tetapi tidak memiliki akuisisi pada Juli, sementara Infrastruktur menarik dua putaran VC dan lima akuisisi. Satu bulan terlalu singkat untuk membentuk preferensi yang tahan lama, tetapi pemisahan ini menunjukkan bahwa pembiayaan primer dan konsolidasi difokuskan pada bagian berbeda dari pasar.
Sumber: CryptoRank MCP
Transaksi Pilihan Juli
Karena tidak ada nilai kesepakatan yang dipublikasikan, transaksi tidak dapat diberi peringkat berdasarkan ukuran. Oleh karena itu, tabel ini menyajikan sepuluh contoh dan kemampuan atau akses pasar yang ditambahkan masing-masing akuisitor.
Tabel 2. Transaksi M&A Juli yang dipilih.
TargetCategoryAcquirerStrategic roleNewton LabsInfrastructurePayward (Kraken)Embedded non-custodial wallet infrastructureCoinhakoExchangeSBI HoldingsLicensed exchange distribution in SingaporeBybit IndonesiaExchangeBybitRegulated Indonesian exchange operationsGlidePaymentsMoonPayCross-chain deposit and funding infrastructureStaking RewardsAnalyticsThe TieStaking yield and validator dataLiquidity LandDeFiThe TieAutomated Solana yield allocationbloXrouteInfrastructureFalconXLow-latency transaction relay and MEV toolingOdinBotDeFiCieloCopy-trading execution on SolanaRaven MarketDeFiPremiaFixed-payout digital optionsCypherPaymentsNiumSelf-custodial card and payment infrastructure
Sumber: CryptoRank MCP
Kesimpulan
Investasi utama Juli tidak runtuh, tetapi menyasar lebih sedikit perusahaan. Satu transaksi $400M menjaga total bulanan tetap dekat dengan Juni, sementara jumlah putaran, investor unik, dan investasi tahap awal semuanya bergerak lebih rendah. Pendanaan tahap lanjutan membaik, tetapi tiga putaran memasok hampir dua pertiga investasi pada kelompok tahap tersebut.
Ada dua peringatan yang penting. Daftar investor bisa meningkat karena CryptoRank mengisi kembali partisipasi, dan nilai akuisisi tidak dapat dinilai karena setiap transaksi Juli memiliki ketentuan privat. Kedua keterbatasan ini tidak mengubah arah indikator keluasan, tetapi sama-sama membatasi seberapa kuat data seharusnya diinterpretasikan.
Uji berikutnya adalah apakah jumlah putaran dan investor unik pulih sementara investasi di luar transaksi terbesar meluas. Jika terjadi rebound pada ukuran-ukuran tersebut, itu akan menunjukkan kondisi pembiayaan yang lebih luas. Bulan lain yang dipimpin oleh segelintir putaran besar akan memperkuat pola konsentrasi Juli.