#termmax @TermMax Pembuat pasar menetapkan kurva, bukan protokol
Suara: analis yang memikirkan fixed-income
Semua orang menganggap "suku bunga AMM" sebagai sesuatu yang diputuskan oleh protokol untuk Anda. Di TermMax, pembuat pasar yang memutuskannya — dan akhirnya saya membaca seberapa besar kontrol yang benar-benar mereka miliki. 📐
Seorang Pengatur Range Order (peran pembuat pasar di TermMax) tidak menerima satu tingkat suku bunga algoritmik tunggal seperti banyak protokol lending. Mereka mengonfigurasi kurva penetapan harga mereka sendiri — rentang suku bunga yang mereka bersedia untuk meminjamkan atau meminjam, serta bagaimana suku bunga itu bergerak saat utilisasi bergeser di dalam rentang yang mereka pilih.
🎛️Bandingkan dengan model suku bunga tipikal berbasis utilisasi, yang menghitung satu suku bunga untuk seluruh pasar dari satu rumus bersama. Di TermMax, sepuluh pembuat pasar berbeda bisa menjalankan sepuluh kurva berbeda pada pasangan jaminan/utang yang persis sama secara bersamaan — mengutip suku bunga yang berbeda berdasarkan cara baca risiko mereka sendiri, bukan satu algoritma bersama.
🧮Itu secara struktural lebih mirip dengan cara meja fixed-income profesional bekerja — beberapa counterpart mengutip syarat mereka sendiri — dibandingkan dengan satu kurva otomatis yang memberi harga yang sama untuk semua orang. 🏦
Kalau Anda sedang menetapkan range order sekarang pada pasangan yang volatil, apakah Anda mengutip rentang lebar dengan ruang untuk reprice, atau rentang sempit yang lebih sering Anda sesuaikan secara manual? 🤔
Apakah ada yang benar-benar menjalankan range order — apakah kurva Anda terisi sesuai yang Anda harapkan?
@TermMax #TermMax
Suara: analis yang memikirkan fixed-income
Semua orang menganggap "suku bunga AMM" sebagai sesuatu yang diputuskan oleh protokol untuk Anda. Di TermMax, pembuat pasar yang memutuskannya — dan akhirnya saya membaca seberapa besar kontrol yang benar-benar mereka miliki. 📐
Seorang Pengatur Range Order (peran pembuat pasar di TermMax) tidak menerima satu tingkat suku bunga algoritmik tunggal seperti banyak protokol lending. Mereka mengonfigurasi kurva penetapan harga mereka sendiri — rentang suku bunga yang mereka bersedia untuk meminjamkan atau meminjam, serta bagaimana suku bunga itu bergerak saat utilisasi bergeser di dalam rentang yang mereka pilih.
🎛️Bandingkan dengan model suku bunga tipikal berbasis utilisasi, yang menghitung satu suku bunga untuk seluruh pasar dari satu rumus bersama. Di TermMax, sepuluh pembuat pasar berbeda bisa menjalankan sepuluh kurva berbeda pada pasangan jaminan/utang yang persis sama secara bersamaan — mengutip suku bunga yang berbeda berdasarkan cara baca risiko mereka sendiri, bukan satu algoritma bersama.
🧮Itu secara struktural lebih mirip dengan cara meja fixed-income profesional bekerja — beberapa counterpart mengutip syarat mereka sendiri — dibandingkan dengan satu kurva otomatis yang memberi harga yang sama untuk semua orang. 🏦
Kalau Anda sedang menetapkan range order sekarang pada pasangan yang volatil, apakah Anda mengutip rentang lebar dengan ruang untuk reprice, atau rentang sempit yang lebih sering Anda sesuaikan secara manual? 🤔
Apakah ada yang benar-benar menjalankan range order — apakah kurva Anda terisi sesuai yang Anda harapkan?
@TermMax #TermMax
