#termmax
Banyak peserta yang telah lama mendalami penyediaan likuiditas LP serta market making untuk suku bunga akan menghadapi tantangan seperti tingkat pemanfaatan dana yang tidak mencukupi dan keterbatasan alat strategi yang tersedia. Pool dana tradisional AMM sulit menyesuaikan struktur jangka suku bunga pada segmen fixed income; tidak hanya banyak dana menjadi terjebak dalam penggunaan yang tidak efektif, tetapi ketika pasar mengalami volatilitas besar, pengaturan likuiditas juga menjadi sangat terbatas.
TermMax mengadopsi logika desain yang menyerap likuiditas terpusat Uniswap V3, serta membangun alat pemesanan khusus untuk rentang suku bunga. Pihak yang meminjam dan pemberi pinjaman dapat menyesuaikan suku bunga dan menyelesaikan dual market making dua arah berdasarkan siklus hingga jatuh tempo, sehingga secara signifikan meningkatkan tingkat pemanfaatan dana. Selain itu, protokol menggunakan penyelesaian dan kliring fisik (physical delivery). Aset yang dijaminkan dialihkan langsung kepada pemberi pinjaman untuk menghindari efek berantai akibat penjualan massal oleh pasar. Konsekuensinya, pemberi pinjaman perlu menangani sendiri aset jaminan yang diterima.
Sistem token yang lengkap terdiri dari posisi NFT peminjam GT, obligasi tanpa kupon (zero-coupon) milik pemberi pinjaman FT, dan token nilai waktu XT. Protokol mengabaikan fluktuasi harga selama masa berlangsungnya kontrak; hanya membuka jendela kliring selama 2 jam pada saat jatuh tempo. Protokol juga menyediakan insentif/imbalan kliring serta penalti untuk peminjam. Meskipun rancangan mekanismenya sudah matang, risiko lapisan dasar seperti kegagalan oracle, loncatan (gap) pada pergerakan harga, serta celah pada kontrak tetap tidak dapat sepenuhnya dihindari.
Mengintegrasikan kemampuan market making yang matang dari institusi keuangan tradisional ke dalam kerangka market making otomatis Web3, sehingga menyuntikkan likuiditas baru ke jalur suku bunga DeFi. Kami berharap proyek ini membawa kemajuan baru pada ekspansi lintas-Chain (multichain) dan pengembangan derivatif di tahap berikutnya.@TermMax
📊 Pemungutan suara: Menurut Anda, mekanisme TermMax yang paling memiliki daya saing inti yang mana?
Banyak peserta yang telah lama mendalami penyediaan likuiditas LP serta market making untuk suku bunga akan menghadapi tantangan seperti tingkat pemanfaatan dana yang tidak mencukupi dan keterbatasan alat strategi yang tersedia. Pool dana tradisional AMM sulit menyesuaikan struktur jangka suku bunga pada segmen fixed income; tidak hanya banyak dana menjadi terjebak dalam penggunaan yang tidak efektif, tetapi ketika pasar mengalami volatilitas besar, pengaturan likuiditas juga menjadi sangat terbatas.
TermMax mengadopsi logika desain yang menyerap likuiditas terpusat Uniswap V3, serta membangun alat pemesanan khusus untuk rentang suku bunga. Pihak yang meminjam dan pemberi pinjaman dapat menyesuaikan suku bunga dan menyelesaikan dual market making dua arah berdasarkan siklus hingga jatuh tempo, sehingga secara signifikan meningkatkan tingkat pemanfaatan dana. Selain itu, protokol menggunakan penyelesaian dan kliring fisik (physical delivery). Aset yang dijaminkan dialihkan langsung kepada pemberi pinjaman untuk menghindari efek berantai akibat penjualan massal oleh pasar. Konsekuensinya, pemberi pinjaman perlu menangani sendiri aset jaminan yang diterima.
Sistem token yang lengkap terdiri dari posisi NFT peminjam GT, obligasi tanpa kupon (zero-coupon) milik pemberi pinjaman FT, dan token nilai waktu XT. Protokol mengabaikan fluktuasi harga selama masa berlangsungnya kontrak; hanya membuka jendela kliring selama 2 jam pada saat jatuh tempo. Protokol juga menyediakan insentif/imbalan kliring serta penalti untuk peminjam. Meskipun rancangan mekanismenya sudah matang, risiko lapisan dasar seperti kegagalan oracle, loncatan (gap) pada pergerakan harga, serta celah pada kontrak tetap tidak dapat sepenuhnya dihindari.
Mengintegrasikan kemampuan market making yang matang dari institusi keuangan tradisional ke dalam kerangka market making otomatis Web3, sehingga menyuntikkan likuiditas baru ke jalur suku bunga DeFi. Kami berharap proyek ini membawa kemajuan baru pada ekspansi lintas-Chain (multichain) dan pengembangan derivatif di tahap berikutnya.@TermMax
📊 Pemungutan suara: Menurut Anda, mekanisme TermMax yang paling memiliki daya saing inti yang mana?
A：集中流动性区间订单
61%
B：FT/GT/XT代币化头寸体系
23%
C：物理交割+到期限时清算机制
8%
D：二级市场灵活提前退出能力
8%
13 Voting • Voting ditutup