DARI DEPOSIT HINGGA PEMBAYARAN: CARA KERJA TERMMAX
Saya telah memeriksa dan menguji sendiri beberapa sistemnya, sementara yang lain saya pelajari dari dokumentasi resminya.
Berikut ringkasan sederhana tentang protokol ini berdasarkan pemahaman saya:
TermMax adalah protokol DeFi dengan suku bunga tetap dan jangka waktu tetap di Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base, dan Berachain. Protokol ini menggunakan model obligasi tanpa kupon untuk mengunci suku bunga dan tanggal jatuh tempo sejak awal. Dana menganggur, sebelum dipasangkan oleh mesin, dapat menghasilkan imbal hasil mengambang melalui Aave, Morpho, dan lainnya.
CARA KERJANYA: DARI DEPOSIT HINGGA PEMBAYARAN
Peminjaman / Pendapatan Tetap (Jangka Waktu Tetap):
1. Depositkan token utang ke dalam pasar, order rentang/limit, atau vault kurator. Modal yang menganggur menghasilkan imbal hasil mengambang dasar.
2. Deposit mencetak FT + XT: XT ditukar dengan order yang cocok → Anda memegang FT dengan harga diskon. Suku bunga dan jangka waktunya tetap.
3. Simpan (atau perdagangkan lebih awal).
4. Saat jatuh tempo, tukarkan FT dengan nilai nominal penuh token utang (pokok + imbal hasil yang dikunci). Jika terjadi gagal bayar, penyelesaian dilakukan dengan penyerahan fisik agunan bila diperlukan.
Peminjaman dana:
Pilih pasar/jangka waktu dan order rentang pinjaman yang cocok.
Kunci agunan ke dalam GT dan terbitkan FT senilai jumlah pelunasan penuh (pokok + bunga tetap).
Pisahkan FT — jual bagian bunganya untuk mendapatkan XT — lalu gabungkan dengan FT pokok untuk menukarkannya secara instan menjadi token utang di dompet Anda. Utang dicatat pada GT.
Lunasi kapan saja (atau saat jatuh tempo) menggunakan token utang atau dengan membeli FT berdiskon (dapat menekan biaya). Agunan dilepas dan GT dibakar.
Jika tidak dilunasi saat jatuh tempo, akan dibuka periode likuidasi singkat, lalu dilakukan penyerahan fisik.
Mekanisme Vault (Pendapatan Tetap pasif):
Deposit — kurator memasang order (order atomik V2 meningkatkan efisiensi) — dapatkan imbal hasil dasar selama belum cocok + imbal hasil tetap setelah cocok — terima pokok + imbal hasil saat jatuh tempo atau melalui penarikan lebih awal (smart unwind).
Suku bunga tidak pernah mengambang setelah transaksi dimulai. Agunan berlebih + penyerahan fisik melindungi pemberi pinjaman; peminjam hanya menghadapi likuidasi jika LTV terlampaui atau gagal melunasi saat jatuh tempo. Penarikan lebih awal dapat dilakukan melalui pasar sekunder atau smart unwind V2.
#termmax @TermMax
Saya telah memeriksa dan menguji sendiri beberapa sistemnya, sementara yang lain saya pelajari dari dokumentasi resminya.
Berikut ringkasan sederhana tentang protokol ini berdasarkan pemahaman saya:
TermMax adalah protokol DeFi dengan suku bunga tetap dan jangka waktu tetap di Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Base, dan Berachain. Protokol ini menggunakan model obligasi tanpa kupon untuk mengunci suku bunga dan tanggal jatuh tempo sejak awal. Dana menganggur, sebelum dipasangkan oleh mesin, dapat menghasilkan imbal hasil mengambang melalui Aave, Morpho, dan lainnya.
CARA KERJANYA: DARI DEPOSIT HINGGA PEMBAYARAN
Peminjaman / Pendapatan Tetap (Jangka Waktu Tetap):
1. Depositkan token utang ke dalam pasar, order rentang/limit, atau vault kurator. Modal yang menganggur menghasilkan imbal hasil mengambang dasar.
2. Deposit mencetak FT + XT: XT ditukar dengan order yang cocok → Anda memegang FT dengan harga diskon. Suku bunga dan jangka waktunya tetap.
3. Simpan (atau perdagangkan lebih awal).
4. Saat jatuh tempo, tukarkan FT dengan nilai nominal penuh token utang (pokok + imbal hasil yang dikunci). Jika terjadi gagal bayar, penyelesaian dilakukan dengan penyerahan fisik agunan bila diperlukan.
Peminjaman dana:
Pilih pasar/jangka waktu dan order rentang pinjaman yang cocok.
Kunci agunan ke dalam GT dan terbitkan FT senilai jumlah pelunasan penuh (pokok + bunga tetap).
Pisahkan FT — jual bagian bunganya untuk mendapatkan XT — lalu gabungkan dengan FT pokok untuk menukarkannya secara instan menjadi token utang di dompet Anda. Utang dicatat pada GT.
Lunasi kapan saja (atau saat jatuh tempo) menggunakan token utang atau dengan membeli FT berdiskon (dapat menekan biaya). Agunan dilepas dan GT dibakar.
Jika tidak dilunasi saat jatuh tempo, akan dibuka periode likuidasi singkat, lalu dilakukan penyerahan fisik.
Mekanisme Vault (Pendapatan Tetap pasif):
Deposit — kurator memasang order (order atomik V2 meningkatkan efisiensi) — dapatkan imbal hasil dasar selama belum cocok + imbal hasil tetap setelah cocok — terima pokok + imbal hasil saat jatuh tempo atau melalui penarikan lebih awal (smart unwind).
Suku bunga tidak pernah mengambang setelah transaksi dimulai. Agunan berlebih + penyerahan fisik melindungi pemberi pinjaman; peminjam hanya menghadapi likuidasi jika LTV terlampaui atau gagal melunasi saat jatuh tempo. Penarikan lebih awal dapat dilakukan melalui pasar sekunder atau smart unwind V2.
#termmax @TermMax